[其他] ETF追蹤誤差+126%

看板Stock作者j2708180 (JaJa)時間4年前 (2020/04/29 13:18)推噓11(12推 1噓 3→)

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原油反1昨天的公告 https://www.yuantaetfs.com/UploadFile/2020-04/20200429083708_.pdf 節錄：舉例來說，當原油價格為10美元時，所持有之期貨口數會是原油價格20美元時的2倍；而當原油價格為5美元時，所需持有之期貨口數會是原油價格20美元時的4倍。此外，在低油價時，價格波動的幅度較高油價時要大，因為同樣上漲5美元，對原油價格5 美元而言是上漲了100%，將使本基金面臨超額損失(OverLoss)之風險；而對原油價格20美元而言，上漲5美元僅上漲了25%，其所面臨之超額損失風險相對亦較低。追蹤誤差發生原因：如前所述，本基金為避免近月合約價格過低且波動過大可能造成之超額損失風險，將6月份西德州輕原油期貨合約，轉至12月份西德州輕原油期貨合約。由於遠月期貨合約與近月期貨合約波動程度有所落差，因此造成追蹤誤差。統計本基金自今年以來至109年4月24日止，標的指數(USD)上漲129.38%，本基金淨值上漲 256.34%，追蹤誤差為+126.96%。主要原因來自於本基金已於109年4月21日收盤後將部位全數轉倉至12月份合約，而6月份西德州輕原油期貨價格於109年4月22日與4月23日皆大漲近20%，反觀12月份西德州輕原油期貨價格波動較小，於109年4月22日與4月23日僅分別上漲7.89%與下跌1.10%，使得本基金發生較大的追蹤誤差情形。有人有看過基金追蹤誤差+126％嗎？基金淨值比指數還要好上126％喔！ https://imgur.com/Hucd9LO