[請益] Andrew Lo的影片大家看過嗎?分享一下!

看板Stock作者 (cluster)時間4年前 (2020/04/05 12:47), 4年前編輯推噓26(27推 1噓 65→)
留言93則, 27人參與, 4年前最新討論串1/1
我之前看過這個影片 覺得印象很深刻 https://youtu.be/z2oQe6B1Qa4?t=1885
從上面影片這個時間開始往後約20分鐘 Andrew Lo在講 現實中 如果大盤在迅速下跌的狀況 你不可能找到一個跟大盤呈現negative correlation的股票 那我幫大家整理一下這個20分鐘影片在講啥 Lo想傳達的是 如果股市在嚴重往下走的階段 你要找到一個還能賺錢的股票就意味他和其他股票的correlation是負的 Lo的結論是這是不可能的一件事情 因為如果大盤再跌 你又能發現一個股票是和大盤呈現負關聯性的 那大家就會瘋狂去買它 造成它的未來預期價格變高 但這會壓縮預期報酬率 所以就算有這麼一個負關聯度的股票 那它很快(一天甚至幾小時內內)也會從負的變成正的關聯度 然後影片有講 空(short) 不符合他要找的負關聯度股票的定義 這邊有人有辦法挑戰Andrew Lo的看法的嗎? 我自己的看法 負關聯度有點像是在找一個負折射率或是比光速傳播還快的介質 大家的看法? -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 203.211.155.36 (新加坡) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1586062032.A.449.html ※ 編輯: davidwales (203.211.155.36 新加坡), 04/05/2020 12:50:49
推
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我覺得基本上沒救 專注於死守現金 投資自己最賺
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04/05 12:48, 4年前 , 2F
可以的話就空(short) 但空很難
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Andrew lo有講 空不是他要找的答案 "That is a cheap answer. Sorry, you don't get any credits for that." 這是他回應一個學生回答"short financials"後的評論 ※ 編輯: davidwales (203.211.155.36 新加坡), 04/05/2020 12:52:36
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04/05 12:52, 4年前 , 3F
嗯 所以我覺得沒有答案 （如我第一行所講）
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04/05 12:52, 4年前 , 4F
投資工具有很多 從股市撤退吧
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※ 編輯: davidwales (203.211.155.36 新加坡), 04/05/2020 12:53:19
推
04/05 12:53, 4年前 , 5F
大盤下跌 防疫股上漲
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推
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不就大家跌 你還漲的股票 穩定後會大漲嗎？
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04/05 12:53, 4年前 , 7F
2019年初散熱族群就演給大家看過了
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※ 編輯: davidwales (203.211.155.36 新加坡), 04/05/2020 12:57:28
推
04/05 12:56, 4年前 , 8F
熊市做空，牛市做多，不要自找麻煩
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推
04/05 12:57, 4年前 , 9F
correlation 跟計算週期很有關 你的下跌時間是多久?
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幾小時 幾天 幾個月 還是幾年?
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我只是分享Andrew Lo的影片 我本身沒有任何立場 如果你覺得他哪裡講得不對 你也可以提出來討論 ※ 編輯: davidwales (203.211.155.36 新加坡), 04/05/2020 12:58:38 ※ 編輯: davidwales (203.211.155.36 新加坡), 04/05/2020 12:59:01
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04/05 12:58, 4年前 , 11F
你繼續用學術理論慢慢找吧
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我沒有在找啊 你是不是誤會什麼了? ※ 編輯: davidwales (203.211.155.36 新加坡), 04/05/2020 12:59:29
推
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你用不同的時間尺度看就會得到不同的 correlation
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先定義時間尺度才能繼續討論下去
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我覺得Lo講的應該是交易週期正常的狀況 高頻交易應該沒有包含在裡面
推
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股票就是錢疊起來的 當資金在撤退 什麼股都一樣
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※ 編輯: davidwales (203.211.155.36 新加坡), 04/05/2020 13:03:10
推
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VIX?感覺這個答案他可能還是會覺得類似在做空不滿意
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但他所提到的反證論點，也有點奇怪，因為拿Expected
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return會因為資金湧入升高而導致變成跟大盤正相關
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04/05 13:06, 4年前 , 18F
本身就忽略了該資產可能會在下波漲幅中下跌，投資人
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需要彌補風險帶來損失所造成的折價效果
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04/05 13:08, 4年前 , 20F
樓主如果真想認真聊，可以再私下水球討論
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Andrew Lo沒有說不可能 他只說extremely difficult 也就是就算有 應該很少很少那樣.... 他也有解釋為什麼會幾乎不可能的理由 ※ 編輯: davidwales (203.211.155.36 新加坡), 04/05/2020 13:14:01
推
04/05 13:23, 4年前 , 21F
VIX比較像是指數 所以應該不算在內啦
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推
04/05 13:24, 4年前 , 22F
他說回答空不好的理由很空洞欸
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推
04/05 13:25, 4年前 , 23F
買put算嗎？
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推
04/05 13:26, 4年前 , 24F
不過台灣股市人為控制條件還是很大 所以套用
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04/05 13:26, 4年前 , 25F
在這不是很準
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推
04/05 13:27, 4年前 , 26F
要不然如果兩件事情沒有因果關係連結 事實上就沒有
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絕對負相關的東西
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推
04/05 13:38, 4年前 , 28F
correlation不是什麼很困難的公式 用excel內建的fun
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04/05 13:38, 4年前 , 29F
ction就可以算了
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推
04/05 13:39, 4年前 , 30F
我看過權責權雙邊漲停
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依照取的天數週期 會有不同結果 如果你只取個五天
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還有 22 則推文
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04/05 13:54, 4年前 , 54F
從來沒有永遠的opposing risk 股市有反射的現象
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推
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所以這種時期最好的投資就是自己啊 這不是幹話
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在繁榮牛市時期 你投資自己的機會成本很高
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在熊市裡投資自己，機會成本很低，現在該避險的去處
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04/05 13:57, 4年前 , 58F
就是投資自己，書看起來，訓練做起來
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繁榮牛市你該做的是跟上 姿態醜也要快速反應
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04/05 13:57, 4年前 , 60F
都熊市了 回來把基本功練好ㄅ
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推
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其實既然沒法控制這些商品短暫的相關性提升 控制自
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己部位調成中性就好拉
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噓
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先學著不要掉到學院派的邏輯裡
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真的蠻不合理的，放空造成的效果跟他所謂的反向股
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票一樣但他卻要排除？要找到不影響標的的產品很簡
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單就是不要連結到原本的市場，直接在場外開一個賭盤
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推
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因為放空對基金經理人而言沒辦法是一個正招
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而且放空雖然會影響原本的市場仍然是持續負相關不
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知道這哪裡不符合前提了
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基金經理人受到現實限制 必須長期作多持有某些東西
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而且波動不能太大 這是先天受到的限制
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04/05 14:19, 4年前 , 72F
所以只有散戶可以空手自由自在 和放空 這是散戶優勢
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04/05 14:19, 4年前 , 73F
沒有一隻基金可以說 「我現在滿手現金 持倉0」
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04/05 14:21, 4年前 , 74F
不過看這次大戶進出應該是可以持有反向etf的吧？
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04/05 14:23, 4年前 , 75F
不喜歡反向etf那種持有成本 算法太劣勢了
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04/05 14:25, 4年前 , 76F
沒用
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04/05 15:27, 4年前 , 77F
公債
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04/05 15:37, 4年前 , 78F
公債不是股票
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推
04/05 16:24, 4年前 , 79F
公債可以但公債不一定是反的
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04/05 16:25, 4年前 , 80F
比如這次是全資產下跌 根本沒有負相關
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推
04/05 16:29, 4年前 , 81F
用期貨空不就好了 這就是期貨被發明的原因
04/05 16:29, 81F
推
04/05 16:35, 4年前 , 82F
合理 股票很多都是大盤跌的時候漲 漲的時候就弱了
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04/05 16:42, 4年前 , 83F
崩盤時，不做期貨放空、不做50反來賺錢、又不做買權
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04/05 16:42, 4年前 , 84F
的空方。你只能買黃金囤了。
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推
04/05 16:48, 4年前 , 85F
基金經理人放空是避險 他們不能做反向的
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04/05 16:49, 4年前 , 86F
十年牛市一年熊市 做反向的會混不下去
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04/05 16:49, 4年前 , 87F
如果正正反反跳來跳去 跳不好很不穩定 會被贖回解約
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04/05 16:50, 4年前 , 88F
我覺得散戶有散戶的侷限 也有散戶的幸福
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04/05 17:20, 4年前 , 89F
在台灣除了美債還有什麼啊？
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04/05 18:03, 4年前 , 90F
順勢操作就好，大盤走多就做多，大盤走空就做空，
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04/05 18:03, 4年前 , 91F
勝率比較高
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04/05 18:41, 4年前 , 92F
我不介意cheap answer，只要能profit
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04/05 23:18, 4年前 , 93F
鄉民:史隆學院是什麼東西??
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