Re: [請益] 富邦VIX 00677U 後續操作(準畢業)

看板Stock作者IanLi (IanLi)時間4年前 (2020/03/10 01:04)推噓13(14推 1噓 5→)

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要放空 VIX就是在做空波動率，所以遇到波動事件就是先閃才是，等市場要從激情開始冷卻時才是重回作空 VIX的時候。所以當 VIX空方被軋時候，裸露部位大於負擔能力就是快速收回資金待後續重新布局，而不是直接跟市場硬幹直接報倉被抬出場。當有融券部位時，除非存在流動性問題，不然最佳的減碼就是平掉部位 (融券買回) ，若考量維持率指定優先沖銷低維持率的部位。若整戶維持率不足，有以下處理方式砍除低維持率標的優點：立竿見影缺點：心理面難克服使用現金補繳保證金優點：最簡單，匯入券商指定帳戶即可。缺點：若現金還沒入帳，遠水救不了近火。使用證券抵繳優點：不用處分帳戶內的庫存。缺點：列入擔保品需面臨洗價若要是跌破維持率需要增提，另　　　外會依計價基礎打折計算，增加管理的複雜度，不建議　　　新手使用。使用融券或融資提高整戶維持率優點：不同個股時投組特性稀釋單一標的的影響，若站在提高　　　維持率的需求，一般而言融券成數為九成所以初始維持　　　率約為190%會優於融資的166%。缺點：若非相同標的融資與融券 1:1配對，可能存在價格損失。相同標的融資融券互鎖到底有沒有意義在價格上因為已經互鎖，所以價差損失在於融券賣出價格減掉融資買進價格的價差，並無減少虧損的效果。另融資存在利息費用支出，融券存在標借費用支出，而融券擔保品產生微薄的利息收入並不足以支付，實為負報酬。除非為了養券，不然不存在操作效益。所以最有效的策略應該是減碼而不是互鎖。維持率如何計算概算推導如下，未有增提擔保的情形融資股票總市值+融券保證金+融券擔保品整戶維持率=-------------------------------------*100% (A) 融資金額+融券股票總市值忽略手續費，稅、利息與融券保證金取整的影響簡化(A)如下融資股數*市價+融券股數*融券賣出價格*190% =----------------------------------------- (B) 融資股數*融資買進價格*60%+融券股數*市價令融資股數等於融資股數=S S*(市價+融券賣出價格*190%) 帶入(B) =--------------------------- 簡化 S*(融資買進價格*60%+市價) (市價+融券賣出價格*190%) =------------------------- (C) (融資買進價格*60%+市價) 可見到式 (C)分子為市價加常數，分母也是市價加常數，因此可知當市價增加時，這比值會趨向於 1。若融資買進價格等於融券賣出價格，市價增加為3.74倍時，維持率會小於130%，不知道實務上有無豁免這樣的情形，若有先進請協助補充。 -- 責任聲明：本內容僅供參考，投資需審慎考量本身之需求與投資風險，吾恕不負任何法律責任，亦不作任何保證。內容數據取材於公開資訊觀測站，或各公司財務資訊專區，或相關網站資料引述；資料數據有誤請指正，並以資料出處為準，若資料內容有未盡完善之處，恕不負責。此外，非經本人同意，不得將本篇內容加以複製或轉載。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.230.53.116 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1583773455.A.A29.html

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tsukirit

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a330332003

03/10 01:08, 4年前 , 2^F

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aegis43210

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