[心得] 中國上海證券交易所簡介、相關指數與ETF

看板Stock作者 (遠)時間4年前 (2020/02/19 17:15), 4年前編輯推噓9(1013)
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我們常常在提到中國股市的時候,會以「上證指數」作為它 的代表指數,不過實際上它只涵蓋不到 6成的中國國內股市 (整體中國股票的話更少了)而且比較偏重中國的金融股, 這篇文章就是介紹上海股市、相關的指數以及ETF(包括台灣能買到的3支) 原文發表於: https://finance.ffaarr.com.tw/2020/02/Shanghai-Stocks.html ------- 之前的文章中 https://finance.ffaarr.com.tw/2020/02/Chinese-stock-shares-indexs.html 已介紹了中國股票包括哪些國內國外上市的股票類型。 而其中最多股票的上市地點,就是中國國內的兩大股市交易 所,上海與深圳。 這篇文章即介紹上海證券交易所股市的組成,以及上海證交所股票 相關的指數和ETF。 一、上海證券交易所簡介: 上海證券交易所成立於1990年,是中國市值最大的證券交易所,以 上市股票市值來說,僅次於紐約、納斯達克、東京交易所,在全球 排行第四。 2020年2月14日時,上海證券交易所共有1633支上市股票,市值為 350757.65(億人民幣), 其中流通市值為291128.52,流通市值 佔總市值83%。 上海的上市股票數佔中國國內股市42.1%,市值佔 中國國內股市的58.7%。 上海股市股票的產業分布以金融地產業最多,佔市值34.94%, 工業其次,佔15.92%,其次依序是必要消費8.33%、 原物料8.19%、非必要消費7.78%、能源6.42%、 資訊科技6.11%、醫療衛生5.57%、公用事業3.72%、 電信3.02%。以金融業佔最多,這點與工業和資訊產業 為主的深圳股市成對比。 除了股票之外,在上海證券交易所還有16032支債券、 323支基金(其中180支ETF)上市交易。 上海股市交易時間早上的09:30 - 11:30 中間午休, 再來是13:00 - 15:00。 目前上海A股未能完全自由地由中國大陸地區以外投資, 在2020年2月17日時,滬港通成分股中的581支檔股票, 可透過香港股市購買和賣出,另有334檔只能賣出不能買進(因為 北上資金限度已滿)。除了這些股票以外的股票、ETF等, 只能由具有QFII(Qualified Foreign Institutional Investor) 的合格境外機構投資者才能購買。 二、上海股市板塊: 上海股市股票票共分為三大板塊: (一)、主板A股: 上海股市中最大的市場,股票人民幣計價,目前(2020年2月14日) 共1499支股票,總市值336303.08(億人民幣) (二)主板B股: 提供外國投資者的股票類股,以美元計價,目前共有50支股票, 市值719.67(億人民幣)。大多數B股公司都同時在A股上市,也 有很少部分公司僅發行B股,如上海凌雲實業、陽晨投資等。 (三)、科創板: 2019年6月13日開設的新板塊,成為與深圳創業板相對的,上海的 新創產業店頭市場,目前共有84支股票,總市值為 13734.91(億人民幣) 三、上海證券交易所相關指數: 上海證券交易所有一系列的股票指數,大多是由上海證券交易所 本身發行,後來再交由中證指數公司管理的指數。 (一)上海綜合指數: 簡稱上證指數或上綜指數,於1991年發布,包括上海所有上市股票, 含A股和B股,是一個以股票的總發行市值加權計算的指數。以1990年 12月19日為基期100點起算。 原本上證指數只算主板,而未納入科創板的股票,於2020年1月22日起已 加入科創板。 (二)上證A股指數: 1992年發行的指數,包括上海所有A股股票,為以總市值加權計算 的指數。以1990年12月19日為基期100點起算。因包含超過99%的 上海股市市值,走勢與上證指數類似。 (三)上證B股指數 1992年發行的指數,包括上海所有B股股票,以總市值加權計, 以1990年12月19日為基期100點起算。 (四)上證180指數: 上海股市在1996年7月1日創造了上證30指數,作為代表性大型股票指數, 後來隨著股市的發展,將該指數擴充為180支股票,其中取總市值和 流通性最好的股180支股票 (以總市值和交易量綜合評價),於 2002年7月1日發布,並以6月28日上證30指數的3299.06點為基 準。 與上證綜指不同的是,它採用的是流通市值加權。 上證180指數成分股約涵蓋上證所66.7%的總市值,亦即中國國內股市的39.2%。 (五)上證50指數: 2003年成立的指數,是由上證180成分股中,取出市值和流通性最好 的50支股票(以總市值和交易量綜合評價)組成,以2003年12月31日 為基準日,從1000 點開始。加權方式也是流通市值加權。 上證50指數成分股約涵蓋上證46.3%的市值,亦即中國國內股市的27.1%。 (六)上證380、上證150指數: 上證380指數是由在上海上市,除了上證180支股票之外 經營最好、流通最好、市值最大(以多項因素綜合評估) 的380支股票組成的指數。可說是上證中小型股的代表指數。 亦採流通市值加權,上證380指數成分股約涵蓋上證15.9% 的市值,亦即中國國內股市的9.3%。 180+380的共560支股票為滬港通的當然入選名單 (除非該股票有示警之類的特別狀況), 因此外國投資者都能投入。 此外還有上證150指數,是在上述560支股票以外, 選擇150支營收、交易量較好的小型股票, 約佔上海市值1.6%左右。 (七)其他上證指數: 還有許多以規模、產業、股票類型來區分的上證指數,不再仔細介紹。 此外,之前有預計要發布上海科創板指數,但後來又推遲了,目前還沒有出現。 四、海外上證相關指數ETF: 在中國大陸有很多追蹤上證相關指數的ETF,但一般台灣人無法購買, 因此這裡介紹中國大陸以外發行的相關ETF: (一)、富邦上證180(台股:006205) 追蹤上證180指數的ETF,2011年成立,目前持有179支上證A股股票,幾乎是 完整持股,但費用率在1.3%仍是太高。 成交量中上,大概一天幾千張,但券商投信有造市,買賣價差一般在0.1%上下。 (二)Maxis華安中國股票ETF(上證180): 英文:MAXIS HuaAn China Equity (SSE 180 index ) ETF 日文:(MAXIS HuaAn中国株式(上海180A株)上場投信 (日股:2530): 日本三菱(Maxis為其旗下的ETF品牌)與中國的華安合作推出的ETF, 日元計價, 以直接持有華安上證180ETF的方式,追蹤上證180指數。 本身費用率在0.198%以下,含連結ETF,共0.798%,是所有海外上證指數 ETF之中最低的,不過因為2019年中才上市,目前交易量不佳,買賣價差 較大,有時可能會到快要1%。 (三)、標智上證50(港股:3024、台股:008201): 港幣計價,費用率為0.92%,成立於2009年,是海外最早追蹤上證相關 指數的ETF,但目前交易量平平且很不穩定,價差有時可能到1%。 有在台灣掛牌,因此在台灣股市也可以買到這支ETF,但成交量非常 低,價差非常大,不太適合投資。 (四)、元大上證50(台股:006206) 追蹤上證50,費用率1.3%,交易量比富邦180要差,每天約幾百股, 但也有造市,所以價差一般大概在0.1%上下。 (五)、United SSE 50 China ETF(新加坡:JK8) 追蹤上證50,以新幣計價。所列出的管理費用等是約近0.5%,但 總費用高達3.69%(應該是舊版採用連結基金的方式造成的 費用,但目前已改為直接持股,費用率應該沒有這麼高 了)交易量不太夠,價差大約在0.5%-1% (六)、NEXT FUNDS ChinaAMC SSE50 Index Exchange Traded Fund (中国株式・上証50ETF;日股:1309) 日元計價,是日本野村(Next Fund是其旗下ETF品牌)與中國的華夏合 作發行的ETF,以持有華夏上證50ETF的方式來追蹤上證50指數。 本身費用率約0.35%,與連結ETF費用合計,費用率共不超過0.95%, 交易量和價差還可以,價差大約在0.1%-0.3%左右。 (七)、BOCI Commerzbank - Shanghai SE 50 A Share Index UCITS ETF (德國股市:C2BC) 中銀國際和德國銀行一起發行的ETF,追蹤上證50,總費用率0.98%, 不過只有在德國股市上市,可能比較不方便買,稅務上也比較吃虧, 交易量平平,價差約在0.3%左右。 整體而言,上述追蹤上證相關指數的ETF,偏於上海一個市場,涵蓋 A股市場的範圍也都不夠大(上證180也才40%左右,上證50更只有約27%), 而且相關成分股都已經包括在更大範圍指數(如滬深300指數)中, 因此以指數投資資產配置的角度,不特別推薦以這些上海股市指數為 標的投入中國股市。 之後還會進一步介紹深圳股市以及A股綜合指數和ETF。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.141.0.96 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1582103709.A.035.htmlffaarr:轉錄至看板 Foreign_Inv 02/19 17:17

02/19 17:17, 4年前 , 1F
02/19 17:17, 1F
ffaarr:轉錄至看板 Fund 02/19 17:17

02/19 17:18, 4年前 , 2F
然後呢
02/19 17:18, 2F
※ 編輯: ffaarr (220.141.0.96 臺灣), 02/19/2020 17:19:42

02/19 17:20, 4年前 , 3F
上面沒看到哆啦A夢嗎
02/19 17:20, 3F

02/19 17:32, 4年前 , 4F
外匯要管制了嗎
02/19 17:32, 4F

02/19 17:38, 4年前 , 5F
哆啦點呢
02/19 17:38, 5F

02/19 17:40, 4年前 , 6F
財報品質參差 還有一堆外匯管制錢出不去的韭菜們
02/19 17:40, 6F

02/19 17:40, 4年前 , 7F
哆啦王
02/19 17:40, 7F

02/19 18:07, 4年前 , 8F
then?
02/19 18:07, 8F

02/19 18:10, 4年前 , 9F
感謝分享
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02/19 18:14, 4年前 , 10F
02/19 18:14, 10F

02/19 18:55, 4年前 , 11F
長知識 互相參考
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02/19 20:36, 4年前 , 12F
02/19 20:36, 12F

02/19 22:32, 4年前 , 13F
感謝分享
02/19 22:32, 13F

02/27 06:58, 4年前 , 14F
這有塊肥田,歡迎株位韭菜入住!
02/27 06:58, 14F
文章代碼(AID): #1UJFoT0r (Stock)
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