[投顧] 券商對於和潤的估價已刪文

看板Stock作者 (史考特佛)時間4年前 (2019/12/10 13:14), 4年前編輯推噓9(10推 1噓 10→)
留言21則, 12人參與, 4年前最新討論串1/1
1. 老師：各大券商的研究報告 2. 標的：和潤6592 3. 理由： 永豐金評估如下 研究處認為，考量(1)和潤產品結構轉佳，帶動毛利率提升，且中古車業務將持續增 長，獲利動能延續。(2)中國汽車金融滲透率仍低，預期後續產業滲透率提升的帶動 下，融資租賃業務可望維持穩健成長。股利政策方面，公司近年現金股利配發率介 在 60-70%，研究處以配發率 70%，2019 年 EPS 4.34 元計算，預估配發現金股利 3 元，具現金殖利率概念。國內租賃同業 PER 區間約 8-17x，考量和潤具有和泰車 與日本豐田集團資源的優勢，建議給予同業上緣本益比，予以買進評等，目標價 88 元(17 x 2020 EPS)。 統一證券評估如下 掛牌後股價已達合理評價位置，建議中立 和潤 2019/12/9 由興櫃轉上櫃，掛牌價 53 元，有鑑於：(1)在台灣地區新車 分期業務回復成長動能、中古車分期業務持續成長，以及中國大陸地區新承 作業績逐步回溫下，預期 2019~2020 年和潤應收帳款淨額將各成長 7%、 10%YOY。再加上營業成本、營業費用項目可因資金成本、信用成本穩定維持 在較低水準，預估 2019~2020 年稅後淨利分別為 23.5 億元、27 億元，各成長 28%、15%YOY，並以 IPO 新股本 51.5 億元換算，EPS 為 4.28 元、4.95 元；(2) 隨獲利穩健成長，研究部以近兩年現金股利配發率 60~70%推算，預期 2020 年 將配發 2.6~3 元現金股利，現金股利殖利率約 3%；(3)依台灣競爭同業裕融 (9941.TT)、中租(5871.TT)過去歷史股價評價分別有 9~16xPER、7~13xPER 來 看，和潤掛牌後價格已在合理評價位置，且此次 IPO 現增股數達 1.4 億股， 股本膨脹率達 37%，短線籌碼面具不穩定性，後續潛在漲幅空間有限，故建議 中立。 4. 其他： 目前永豐金評估價格88，統一證券評估100 其他證券商評估只有90 目前股價已經達標 持有的謹慎 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.219.255.70 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1575954848.A.056.html
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12/10 13:16, 4年前 , 1F
券商想買88?
12/10 13:16, 1F
券商意思是說，最高只有88價格，超過的你自己決定 ※ 編輯: ScootBuddha (61.219.255.70 臺灣), 12/10/2019 13:16:35
推
12/10 13:16, 4年前 , 2F
券商想騙大家下車...
12/10 13:16, 2F
買賣有賺有賠，請謹慎投資多方了解訊息 ※ 編輯: ScootBuddha (61.219.255.70 臺灣), 12/10/2019 13:17:16
推
12/10 13:16, 4年前 , 3F
球員兼裁判阿
12/10 13:16, 3F
謹慎評估比較好 至於該多少價格合理，建議依照資料判斷 ※ 編輯: ScootBuddha (61.219.255.70 臺灣), 12/10/2019 13:21:35
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12/10 13:20, 4年前 , 4F
這兩家都不是主辦券商，哪來球員兼裁判
12/10 13:20, 4F
推
12/10 13:22, 4年前 , 5F
95路過 嗚嗚
12/10 13:22, 5F
推
12/10 13:25, 4年前 , 6F
88防線
12/10 13:25, 6F
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12/10 13:26, 4年前 , 7F
沒抽到
12/10 13:26, 7F
噓
12/10 13:26, 4年前 , 8F
99跟97被各套一張 長期投資魂..救我
12/10 13:26, 8F
推
12/10 13:26, 4年前 , 9F
又買賣又發報告不算嗎
12/10 13:26, 9F
不算 因為研究報告是一個單位，買賣的是另一個單位 股價多少???如果3家券商都說大概那個價格88到100....您覺得第四家會多高價格??? 如果會有150價值 那一張還有6萬的價差，外資出脫幹嘛??? 多想想吧，昨天主力一共賣出7千多張，WHY??? 昨天的買家>賣家，籌碼是集中???散亂???可以自己評估 ※ 編輯: ScootBuddha (61.219.255.70 臺灣), 12/10/2019 13:35:08
推
12/10 13:35, 4年前 , 10F
價格很公道阿，另外兩家本益比更低耶...
12/10 13:35, 10F
推
12/10 13:35, 4年前 , 11F
99T報到
12/10 13:35, 11F
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12/10 13:35, 4年前 , 12F
大部分都選獲利爆發那年上市，之後就軟掉了...
12/10 13:35, 12F
祝福進場承接的 ※ 編輯: ScootBuddha (61.219.255.70 臺灣), 12/10/2019 13:36:34
推
12/10 13:38, 4年前 , 13F
目前形態不適合用基本面來衡量
12/10 13:38, 13F
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12/10 13:38, 4年前 , 14F
邊走邊看 價量關係明確 即可 另外外資持有沒變
12/10 13:38, 14F
外資昨天明確賣出一千多張 今天再看看狀況 ※ 編輯: ScootBuddha (61.219.255.70 臺灣), 12/10/2019 13:39:21
推
12/10 13:40, 4年前 , 15F
沒買到8X的QQ
12/10 13:40, 15F
推
12/10 13:41, 4年前 , 16F
12/10 13:41, 16F
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12/10 13:41, 4年前 , 17F
去看籌碼明細吧
12/10 13:41, 17F
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12/10 13:42, 4年前 , 18F
外資持股比縮小合理，因股本稀釋
12/10 13:42, 18F
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12/10 13:42, 4年前 , 19F
外資賣超一千多張，是誰賣的？ 假外資還是真外資
12/10 13:42, 19F
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12/10 13:42, 4年前 , 20F
單獨看盤後券商給的會失真
12/10 13:42, 20F
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12/10 13:42, 4年前 , 21F
這種股票沒必要抱長 短線財而已
12/10 13:42, 21F
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