[新聞] 旺宏料受惠NOR Flash報價走揚美系外資

看板Stock作者iamrichman (反轉的不惑天秤)時間6年前 (2019/10/25 14:55)推噓18(21推 3噓 5→)

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1.原文連結： https://money.udn.com/money/story/5612/4124919 2.原文內容：記憶體大廠旺宏第3季獲利優於預期，美系外資認為低密度NOR Flash報價將從第4季開始走揚，維持加碼評等和目標價35元；亞系外資擔心競爭加劇，維持中立評等，目標價升到 34.5元。旺宏今天股價平盤開出，早盤小漲後翻黑，最低來到31.95元，跌幅超過3%；至10時15分左右，成交量來到7.97萬張。美系外資發布研究報告說明，旺宏今年第3季每股盈餘達新台幣1.01元，優於市場預期的 0.73元；毛利率回升到30%，略低於市場預期的33%到34%，主因提列存貨備抵損失4億元、低毛利的唯讀記憶體（ROM）占比從第2季30%提高到第3季50%，好消息是第3季庫存水位較第2季降低20%。根據近期對供應鏈進行的調查，美系外資發現記憶體產業供需緊縮，特別是低密度編碼型快閃記憶體（NOR Flash），目前整體產業的通路庫存維持在約5週的水準，推估今年第4 季NOR Flash報價將增加個位數百分比，並持續走揚至明年第1季，維持旺宏「加碼」投資評等和目標價35元。亞系外資認為，旺宏快閃記憶體今年第4季有望成長兩位數百分比，但唯讀記憶體可能下滑，在一消一長之下，預估旺宏第4季營收將季減3%、年增28%；考量產品組合變化，推估旺宏第4季毛利率將季增3個百分點至33%、營業利益率將季增2.1個百分點至17%，並預期 2020年營收將成長9%。為反映唯讀記憶體出貨提高，亞系外資將旺宏2019年、2020年每股盈餘預估值調高21%、 36%至2.22元、2.38元，目標價從27.45元上修到34.5元；然而編碼型快閃記憶體面臨來自中國廠商的競爭，可能導致報價下跌的風險，因此維持旺宏「中立」投資評等。 3.心得/評論：法說會變法會今天爆量13萬張跌了4% 最近這一個月旺宏利多都不漲反而大跌到底是吃貨洗盤還是利多出盡? -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 158.116.222.57 (美國) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1571986547.A.36B.html

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