[心得] 2019上半年損益+下半年展望

看板Stock作者 (開球)時間4年前 (2019/06/30 14:34), 4年前編輯推噓85(85推 0噓 4→)
留言89則, 87人參與, 4年前最新討論串1/1
股版大家安安，2019年又過了一半，去年年底發了一篇3年操作心得文，忽然覺得時間真 的過得好快，默默地也踏入第4年了。做為一個總經研究員，不免俗地先回頭檢視去年底 喊的方向。 去年12月初時發的心得在最後寫道：「2019年會是個很麻煩的一年，主要是因為全球經濟 放緩，但離經濟衰退還有一段時間(或根本不會衰退)，全球的經濟風險會比過去還要多。 」 從發完心得後隔天為相對高點，之後台股一路向下到1月底(受到經濟衰退疑慮影響)，當 市場發現沒這麼嚴重時又一路走多到4月底，接著川普搞事情，又讓股市修正了一段，整 體而言就是個上上下下的過山車。這段期間歐洲、美國、亞洲通通都有事件，全球角落幾 乎無一倖免，但經濟存在韌性並沒有落入極度悲觀的衰退，要猛然進入衰退除非真的發生 毫無前兆的系統性風險，否則當前經濟數據至多就是發出警告，而不能斷言已經在衰退， 去年底的View並沒有太多偏差。 個人自己因為2月去中國當交換生，這段期間不在研究員的崗位上，坦白說對於這段期間 的事件挺陌生的，雖然也有持續在操作，但其實也是摸著石頭過河，拿到的資訊變成跟一 般人一樣，差別應該是在解讀以及前景預判罷了，所以說，從事相關工作還是對於操作有 所幫助，這句話是對的。 人權還是要附，今年本金320W，已實現損益131W，報酬率41.01%，未實現損益41.5W，與 去年翻了1.5倍的報酬率相比，今年的表現還是相對中庸(但我個人已經很滿意了)，比較 可惜的是今年有67W的獲益是來自於現股，可惜標的沒有期貨能操作，不然戴上槓桿後報 酬率肯定能更漂亮。 2019年第1季(期權) https://imgur.com/NJlgTKJ.jpg
2019年第2季(期權) https://imgur.com/nL7K3aw.jpg
2019年上半年(現股) https://imgur.com/mDINvit.jpg
未實現損益 https://imgur.com/IcA5Jji.jpg
這次能跟大家分享的不多，就把我賠錢比較多操作拿出來檢討，首先在2月時賠了20W，當 時在操作的是對沖策略，也就是放空我覺得貴的股票，買入我覺得便宜的，結果是貴得更 貴，便宜的只漲了一點，最後忍痛停損砍倉。這告訴我一件事，市場的熱度經常把價格推 升到一開始想像不到的位置，即便偏離價值許多，但”價格”就是情緒堆積出來的數字， 要去賭對沖的先決條件就是資產需要回到應當有的”價值”，前提是要先活過市場情緒， 這對於風險控管來說是件難事(只要有放空的部位我都覺得很難)，對沖還是給更多資金以 及更專業的人來幹就好。 再來是5月時壓寶金融股，對於新會計制度導入這件事情所帶來的衝擊，我主觀認為不會 這麼快發酵，所以做了short put國內大型金融股，想要賺點零用錢，後續大家也都知道 ，有壽險的金融股被殺到出汁，一個禮拜掉了10%，WTF，最後慘賠15W。但View沒變，所 以還是把金融股接回來，放到現在損益也從-15W到+12W，這個故事告訴我們，不要跟市場 對著幹。 最後還是講一下目前對於經濟的判讀，下半年依舊麻煩，聯準會目前看起來要在7月降息 的機率基本上已經不大了，G20不加徵關稅是市場是市場共識，但解禁華為應該算是利多 消息，然而這個利多到底能給予多少市場信心我持保留態度，因此操作上還是偏保守。20 20恰逢台灣總統大選，而川普也積極準備下一任美國總統競選，而川普一直以來認為股市 是政績之一，這對於美國股市來說是個不錯的消息，把世界經濟搞爆對於川普的選舉一點 幫助都沒有。前陣子做的一項研究顯示台灣製造業的庫存持續增加，我們將庫存分為原料 、半成品、成品，發現庫存確實在增加，代表終端需求有減弱的現象，這是對台灣經濟不 好的訊號，然而廠商有多少的調整能力，以及下半年終端需求是否能改善，將會是左右台 灣經濟重要的指標，如果能有效觀察，應該對於投資操作會有很大幫助，以上分享，謝謝 大家。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 140.112.230.156 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1561876490.A.3F2.html
推
06/30 14:37, 4年前 , 1F
厲害
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推
06/30 14:38, 4年前 , 2F
猛 推
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推
06/30 14:39, 4年前 , 3F
厲害唷
06/30 14:39, 3F
推
06/30 14:39, 4年前 , 4F
很強
06/30 14:39, 4F
推
06/30 14:41, 4年前 , 5F
誰賠錢？
06/30 14:41, 5F
推
06/30 14:44, 4年前 , 6F
股版這種高手願意分享的比石虎還稀有了，感謝
06/30 14:44, 6F
推
06/30 14:46, 4年前 , 7F
有進場有推
06/30 14:46, 7F
推
06/30 14:47, 4年前 , 8F
厲害 感謝分享
06/30 14:47, 8F
推
06/30 14:48, 4年前 , 9F
厲害
06/30 14:48, 9F
推
06/30 14:48, 4年前 , 10F
好猛
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推
06/30 14:49, 4年前 , 11F
有看有推
06/30 14:49, 11F
推
06/30 14:50, 4年前 , 12F
謝謝分享～
06/30 14:50, 12F
推
06/30 14:51, 4年前 , 13F
推個總經研究員～真的厲害
06/30 14:51, 13F
推
06/30 14:52, 4年前 , 14F
厲害
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推
06/30 14:52, 4年前 , 15F
加油
06/30 14:52, 15F
推
06/30 14:53, 4年前 , 16F
推
06/30 14:53, 16F
推
06/30 14:56, 4年前 , 17F
開球~~~
06/30 14:56, 17F
推
06/30 15:04, 4年前 , 18F
推推
06/30 15:04, 18F
推
06/30 15:04, 4年前 , 19F
推分享
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推
06/30 15:04, 4年前 , 20F
強!
06/30 15:04, 20F
推
06/30 15:04, 4年前 , 21F
好強...看看自己的獲利根本不能看
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推
06/30 15:19, 4年前 , 22F
推
06/30 15:19, 22F
推
06/30 15:20, 4年前 , 23F
今年初這樣真的很猛，對比下來我真菜
06/30 15:20, 23F
推
06/30 15:22, 4年前 , 24F
推推
06/30 15:22, 24F
推
06/30 15:29, 4年前 , 25F
41%耶......鴿年報酬率超過20%以上已經是年往事....
06/30 15:29, 25F
推
06/30 15:30, 4年前 , 26F
推
06/30 15:30, 26F
推
06/30 15:34, 4年前 , 27F
照這個進度，千萬大概再3-5年可達成
06/30 15:34, 27F
推
06/30 15:54, 4年前 , 28F
猛
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推
06/30 15:58, 4年前 , 29F
自己獲利只有不到一半 要加油QQ
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推
06/30 16:04, 4年前 , 30F
太強了，認真分享文在股版真的不多了
06/30 16:04, 30F
推
06/30 16:06, 4年前 , 31F
強
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推
06/30 16:08, 4年前 , 32F
推
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推
06/30 16:10, 4年前 , 33F
厲害
06/30 16:10, 33F
→
06/30 16:45, 4年前 , 34F
有哪些管道可以拿到非一般人可取得的資訊
06/30 16:45, 34F
Bloomberg真D猛 ※ 編輯: openball (140.112.230.156 臺灣), 06/30/2019 16:50:12
推
06/30 16:50, 4年前 , 35F
推
06/30 16:50, 35F
推
06/30 17:10, 4年前 , 36F
厲害！剛算一下H1結算差大大好多...
06/30 17:10, 36F
推
06/30 17:56, 4年前 , 37F
推
06/30 17:56, 37F
推
06/30 18:04, 4年前 , 38F
強者
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推
06/30 18:09, 4年前 , 39F
厲害
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推
06/30 18:27, 4年前 , 40F
推推，謝謝！
06/30 18:27, 40F
推
06/30 18:44, 4年前 , 41F
推~我喜歡價格與價值比喻心得那段。
06/30 18:44, 41F
推
06/30 18:57, 4年前 , 42F
推推推
06/30 18:57, 42F
推
06/30 19:01, 4年前 , 43F
厲害的人不願意分享居多，我認識2個今年為止近五百
06/30 19:01, 43F
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06/30 19:01, 4年前 , 44F
萬的，不給跟單，也不願意教，只說自己去做功課
06/30 19:01, 44F
其實這樣才正常啦，也不能說不願意分享，有些心得必須要體驗過才知道是什麼感覺，不 給跟單也很合理，讓人跟單賠錢，我自己心裡也過意不去，就算對方說沒有關係，還是有 個疙瘩在。投資這件事情真的是自己的功課，至多就是互相討論，沒有誰比較厲害，聽起 來很容易，做起來難，就像說買0050放20年不會賠錢，但實際上真的這樣做到底的人，還 真沒幾個。
→
06/30 19:29, 4年前 , 45F
有一半獲利來自期權 所以%很好看?
06/30 19:29, 45F
推
06/30 19:42, 4年前 , 46F
強 期待是下一個phoebus跟test520
06/30 19:42, 46F
這樣的年化報酬率持續個10年應該有機會XDD，但太難了，不破產的前提下細水長流才是 真的。 ※ 編輯: openball (140.112.230.156 臺灣), 06/30/2019 20:00:35
推
06/30 19:56, 4年前 , 47F
感謝分享推
06/30 19:56, 47F
推
06/30 20:11, 4年前 , 48F
推
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推
06/30 20:15, 4年前 , 49F
推
06/30 20:15, 49F
推
06/30 20:17, 4年前 , 50F
推推
06/30 20:17, 50F
推
06/30 20:20, 4年前 , 51F
推分享，以及前面幾篇，希望之後還能看原po文
06/30 20:20, 51F
推
06/30 20:39, 4年前 , 52F
推！
06/30 20:39, 52F
推
06/30 20:40, 4年前 , 53F
推一個 我只能做現股 績效還不怎樣
06/30 20:40, 53F
推
06/30 21:02, 4年前 , 54F
推一個
06/30 21:02, 54F
推
06/30 21:05, 4年前 , 55F
推一個 真的高手 希望能多看到您的分享文
06/30 21:05, 55F
推
06/30 21:14, 4年前 , 56F
高手 推推
06/30 21:14, 56F
推
06/30 21:24, 4年前 , 57F
推分享
06/30 21:24, 57F
推
06/30 21:39, 4年前 , 58F
強者 推
06/30 21:39, 58F
推
06/30 21:59, 4年前 , 59F
好強
06/30 21:59, 59F
推
06/30 22:03, 4年前 , 60F
優文
06/30 22:03, 60F
推
06/30 22:09, 4年前 , 61F
強者願意分享，推！
06/30 22:09, 61F
推
06/30 22:32, 4年前 , 62F
賺得比我還多！
06/30 22:32, 62F
推
06/30 22:40, 4年前 , 63F
推，難得好文
06/30 22:40, 63F
推
06/30 22:40, 4年前 , 64F
強
06/30 22:40, 64F
推
06/30 23:15, 4年前 , 65F
推 強者
06/30 23:15, 65F
推
06/30 23:52, 4年前 , 66F
push! !
06/30 23:52, 66F
推
06/30 23:54, 4年前 , 67F
推
06/30 23:54, 67F
推
06/30 23:57, 4年前 , 68F
推
06/30 23:57, 68F
推
06/30 23:58, 4年前 , 69F
推
06/30 23:58, 69F
推
07/01 00:40, 4年前 , 70F
推
07/01 00:40, 70F
推
07/01 00:50, 4年前 , 71F
07/01 00:50, 71F
推
07/01 01:20, 4年前 , 72F
謝謝分享
07/01 01:20, 72F
推
07/01 01:34, 4年前 , 73F
厲害 感謝分享
07/01 01:34, 73F
推
07/01 01:53, 4年前 , 74F
推！
07/01 01:53, 74F
推
07/01 02:59, 4年前 , 75F
想問作者為什麼7月FED降息率機會不高？因為川普要
07/01 02:59, 75F
→
07/01 02:59, 4年前 , 76F
選總統嗎
07/01 02:59, 76F
這部分目前也是我不太確定的，從fedwatch看，市場共識是7月降1碼，但目前G20釋出的 利多，貿易摩擦沒有激化，聯準會沒有必要預防性降息，但市場似乎不這麼認為，這是蠻 可怕的地方。
推
07/01 03:04, 4年前 , 77F
推 超級厲害！
07/01 03:04, 77F
推
07/01 03:54, 4年前 , 78F
朝聖
07/01 03:54, 78F
推
07/01 06:55, 4年前 , 79F
猛
07/01 06:55, 79F
推
07/01 08:09, 4年前 , 80F
跪了
07/01 08:09, 80F
推
07/01 09:03, 4年前 , 81F
想問去中國交換生，也是研究和股市相關的嗎？
07/01 09:03, 81F
沒有耶 是去當交換學生 去玩耍的
推
07/01 09:34, 4年前 , 82F
推
07/01 09:34, 82F
推
07/01 09:44, 4年前 , 83F
感謝分享，希望有討論群組可加
07/01 09:44, 83F
推
07/01 09:51, 4年前 , 84F
推
07/01 09:51, 84F
※ 編輯: openball (140.112.230.156 臺灣), 07/01/2019 09:58:24
推
07/01 10:34, 4年前 , 85F
上半年40% 真不錯
07/01 10:34, 85F
推
07/01 12:55, 4年前 , 86F
厲害推推
07/01 12:55, 86F
推
07/01 14:07, 4年前 , 87F
推
07/01 14:07, 87F
推
07/01 16:04, 4年前 , 88F
推!好厲害!!
07/01 16:04, 88F
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07/02 00:49, 4年前 , 89F
推
07/02 00:49, 89F
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