[標的] NG1999．3056總太地產．2019近況與展望

看板Stock作者ng1999 (NG1999)時間6年前 (2019/03/25 02:54)推噓2(2推 0噓 5→)

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NG1999．3056總太地產．2019近況與展望大家好，我是NG1999。以前我發的文章大家可以搜尋「標題」「NG1999」來觀看這裡分享3篇關於3056總太的一些心得與分析。 1. 標的：3056總太 2. 分類：心得 3. 分析/正文：如下 4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制) 單純分享心得為主。 - NG1999．3056總太地產．2019近況與展望好讀版： https://ng1999.blogspot.com/2019/03/ng199930562019_23.html 心得版： ------- 這一篇是關於總太2019近況與展望的部分。感謝各位支持，趕工完成了文章，如你對這類分享文章有興趣，歡迎在下方留言分享看法。而或對其他營建公司也很有興趣，希望看到那些公司基本分析，也歡迎在下方留言討論。讓我理解，有多少人關注這樣風格的研究分享。：) 並在文章完成時，我會email通知你，與你分享。【總太地產．營收結構】總太地產，目前仍然是一間主要為建築建造的公司。大部分的收入，主要都是來自於建案建造後銷售營收。近幾年有規劃走BOT/ROT/商辦租金/其餘等等但目前佔的比例都還不算大，我認為如果初階段其他收入能支持整個年度團隊的營業費用。那就算很不錯了。總太營收結構分佈圖※ (圖) https://i.imgur.com/EoQilYU.jpg

總太相關新聞※ (圖) 【總太地產．推案近況】總太近年狀況就是，準備認列3案，在建1案，在推2案，預備1案。準備認列3案為：總太美樂地(27.8億，完銷) 總太織築(10億，完銷) 總太東方紐約(7.8億，9成完銷) 在建1案為：總太2020(60億) 在推2案為：總太2020(60億) 共好Melody(23億) 總太相關新聞※ (圖) 【總太地產．未來展望】未來這兩三年的營收沒有問題如果關注今年，主要關切點應在於「織築」「東方紐約」2019能否完成交屋？而「織築」「東方紐約」2019完成交屋後，2020又是如何展望？基本上在建案雖然都有時間表，但是實際時間只能看工程進度與交屋進度這部分也不是建商能做保證的，所以勤勞的追蹤建案，將有機會第一時間掌握這個事件。總太建案時間表示意圖※ (圖) https://i.imgur.com/1HPdws6.jpg

另外我們看存地的部分，根據2018年11月的法人說明會的內容目前總太大約有7000坪的存地，不過這其中已經有涵蓋了未來的推案所以真正的「存地」應該沒有這麼多。按照總太開發的產品與定價，通常每千坪土地可以開發出約12~16億不等營收價值。所以目前7000多坪的存地，大約隱含開發價值在100億上下。而在法說會當中，總太也明說了，2019主要的工作項目包含了「購地」你要「購地」，你才能發展幾年後的土地開發。所以想要更長期投資的朋友，可以關注總太「購地」的新聞。總太存地表格(法說會)※ (圖) https://i.imgur.com/jUvSD2U.jpg

【總太地產．目前評價】以上大約是基本的資料分析與整理。在這裡我先給一個我的看法小結。基本上，總太是一個持續邁向集團化的建設公司，從早期幾億資本到近幾年已經穩定到20 億資本額，還算尚可。不過相對於營建上市櫃的老大哥，總太的集團化，只是在路上而已。集團化要有成果，以目前的現況來說，至少還要持續努力2~4年。目前我的小結：以可視的未來4、5年內，總太的體質與營運安排是不錯的。而且營收已經規劃好了，只差別在於認列的時間，對市場信心會有波動。我的個人推估：近2~3年的「年均EPS」推估：2~4元。近2~3年的「年均配息」推估：1.5元附近。如果你是要做長期股東的話，目前我能看到的是至少4、5年內的建案都規劃好了。所以4、5年內的股東只要注意營造品質與後期的銷售即可。 (不過最近發布今年配息只配1元，是稍微低於均值) 如果以股價來評論： 16~18以下，都還算平淡持有的股東，但近2年可能不易有爆點。 (今年還剩一個機會，看是否能超車一次認列完3案) 20以上，短期，比較不容易有期望，或需要等待第3年或第4年到來，或你愛佛系投資，就是當股東。那什麼時候會是比較好的交易選擇呢？我目前個人意向，屬意14~16元以下。什麼時候我會特別注意呢？他砸盤的時候。。。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.76.142.231 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1553453671.A.EB5.html

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rtwodtwo

03/25 02:55, 6年前 , 1^F

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※ 編輯: ng1999 (42.76.142.231), 03/25/2019 03:06:47 ※ 編輯: ng1999 (42.76.142.231), 03/25/2019 03:08:12 ※ 編輯: ng1999 (42.76.142.231), 03/25/2019 03:13:13

推

roxiang

03/25 03:25, 6年前 , 2^F

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himan0114

03/25 07:44, 6年前 , 3^F