[新聞] 美林調高國巨評價目標價升至331元

看板Stock作者DowJones (道瓊工業指數)時間5年前 (2019/03/19 11:17)推噓23(25推 2噓 10→)

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1.原文連結： https://money.udn.com/money/story/5710/3705238 2.原文內容：美林調高國巨評價目標價升至331元 2019-03-18 23:49經濟日報記者趙于萱╱即時報導美林證券出具報告表示，被動元件連續於今年1、2季跌價趨勢確立，不過下半年進入旺季，報價可望趨穩，有利國巨（2327）產品單價（ASP）表現，加上突出的股息殖利率，針對國巨評價採用更高的八倍本益比，未來12個月目標價由311元上調到331元。國巨18日收341元，美林目標價隱含下跌空間。目前美林給國巨的評級為「中立」。美林表示，國巨日前公布去年第4季營益率大減，凸顯需求疲弱及偏高的費用支出。不論與美林或市場財測比較，國巨表現都不如預期，由於今年上半年的跌價風險仍大，預期國巨表現持續承壓。美林預估，被動元件價格在去年第4季季減10%後，今年1、2季將再跌27%、10%，同樣是ML CC大廠的華新科，日前展望第1季跌價也至少有20%。美林說，國巨首季毛利率可能因此掉到38.3%，不過拉長時間，此一數字仍處於高檔水準。進一步放眼下半年，由於電子產品啟動拉貨，美林認為，國巨ASP、毛利應該都會改善，特別是今年的資本支出，由去年的百億元降至35億元。就股價而言，國巨派發每股45元現金股利，盈餘派發率達到58%，高於美林預期的50%，有利下檔支撐。因此綜合以上，美林雖考量跌價因素，調降國巨今、明年獲利預估38%、25%，每股純益（ EPS）分降至38.51元、42.4元，但採用更高的8.6倍本益比重估合理目標價，換算為331元。 3.心得/評論：目前股價339 調升目標價至331？所以是要噴還是要崩啊 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 159.65.138.183 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1552965471.A.442.html

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Skydier

03/19 11:18, 5年前 , 1^F

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Xaymaca

03/19 11:23, 5年前 , 2^F

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alan77603

03/19 11:24, 5年前 , 3^F

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