[新聞] 2月6日賣方估損40億 台灣選擇權史上最黑暗一天

看板Stock作者時間6年前 (2018/02/13 21:08), 編輯推噓68(89推 21噓 180→)
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1.原文連結： http://news.ltn.com.tw/news/business/paper/1176941 2.原文內容： 2月6日賣方估損40億 台灣選擇權史上最黑暗一天 〔記者羅倩宜／台北報導〕2月6日台股崩跌，不少選擇權賣家傾家蕩產，因價格1天漲1萬倍，連看對方向的投資人也慘賠。歸結4大原因：1是賣方投資人缺乏紀律、2是期交所缺動態價格穩定機制、3是期貨商內控待改進、4是造市者不足。資深選擇權交易員劉作時表示，「2月6日是台灣選擇權史上最黑暗的一天！」他估計全市場賣方損失40億元。 資深選擇權交易員表示，2月6日股災，也是台灣選擇權史上最黑暗的一天（資料照，記者王孟倫攝） 4大原因 投資人慘賠 王老師是選擇權玩家，固定用100萬元保證金當莊家，站在賣方，每月賣出50口價外500到800點買權。在市況正常時，這樣的買權1口價值約10點，1點50元，50口每個月可替他帶來2.5萬元的收益，比定存每個月不到2000元收入高很多。 不過2月6日，一夕風雲變色。王老師手上50口的買權，從價值10點，飆到1000點，被砍倉強制以市價1000點買回，以每點50元、50口計算，共虧損247.5萬元，扣掉100萬元保證金，要再補近150萬元。期貨商苦笑形容，「你要賺市場的小錢，但市場要了你的命。」 傳1公務員被追繳5400萬 王老師這樣的例子，只是小咖中的小咖，據傳在台北某期貨商開戶的公務員，這次600萬元保證金被追繳5400萬元，慘賠出場。 劉作時表示，2月6日超越過去幾次台股選擇權黑天鵝事件，波動率達190%，連在極度開放的美股都前所未見。造成這種異常現象，第1個原因是投資人缺乏紀律，用太少保證金買太多口商品，固然要自行負責，「但付出的代價太不成比例」；第2個原因是期交所缺乏保護機制。大盤當天跌3-4%時，不少買權和賣權都飆漲停，按理賣出買權是看對方向，卻也遭殃。期交所目前提供給選擇權的保護機制，只有在盤後交易，亦即前一天美股崩跌千點，投資人可在凌晨以盤後盤避險。期貨商建議，今年1月上路的動態價格穩定措施應盡早適用於選擇權。另提高賣方保證金，目前選擇權ꠊC口僅1.2萬元，美中兩國約在台幣5萬元。 第3是期交所對期貨商的內控規定。當天不少人被期貨商砍倉砍在價格最高點，但收盤前價格即恢復正常，讓投資人十分不滿。劉作時建議，券商可建置人工智慧來估算客戶的未來最大損失，才不會把優質投資人推向斷頭台。 最後，市場也質疑，期貨商的自營部門，肩負「造市」及「操盤獲利」兩種角色，當天委買委賣爆量時，自營部門看到機會來了，是否有放棄造市的嫌疑，故意高掛天價，讓投資人沒有更低的價格能停損？也是值得主管機關檢討之處。 3.心得/評論： 看起來選擇權操作要很小心 一不小心就直接畢業了... -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.250.7.90 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1518527302.A.BCF.html
噓
02/13 21:12, 6年前 , 1F
這種聽老師說就裸賣的，賠死剛剛好
02/13 21:12, 1F
→
02/13 21:13, 6年前 , 2F
寧願當小孬孬 我大概也一輩子沒勇氣玩選擇權
02/13 21:13, 2F
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02/13 21:13, 6年前 , 3F
鴨鴨也裸賣顆顆笑
02/13 21:13, 3F
噓
02/13 21:13, 6年前 , 4F
當莊家就是獲利有限風險無限 跟你去打仗一樣 或玩極限運動
02/13 21:13, 4F
推
02/13 21:15, 6年前 , 5F
風險哪邊無限??一口10000P不管怎麼蝶頂多就10000點啊
02/13 21:15, 5F
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02/13 21:16, 6年前 , 6F
你賣了C才是風險無限
02/13 21:16, 6F
推
02/13 21:20, 6年前 , 7F
100萬當莊家? 不就會賠到死的節奏
02/13 21:20, 7F
推
02/13 21:22, 6年前 , 8F
跟著鴨鴨賣就對了 鴨鴨棒棒
02/13 21:22, 8F
推
02/13 21:23, 6年前 , 9F
賺錢都自己利害~~賠錢都是別人害他 找國賠??
02/13 21:23, 9F
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02/13 21:23, 6年前 , 10F
哇靠公務員當什麼賣方傻了
02/13 21:23, 10F
推
02/13 21:24, 6年前 , 11F
師傅都叫我買台塑就好 不要買賣選擇權
02/13 21:24, 11F
噓
02/13 21:28, 6年前 , 12F
就券商搶劫啊 強制平倉讓你賠光 回來了你也拿不回錢
02/13 21:28, 12F
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02/13 21:29, 6年前 , 13F
券商等這天不知道等多久了 不把你吸光還等什麼時候
02/13 21:29, 13F
推
02/13 21:29, 6年前 , 14F
我就裸賣啊
02/13 21:29, 14F
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02/13 21:30, 6年前 , 15F
一樣活得好好的～～～保證金放不夠怪誰
02/13 21:30, 15F
推
02/13 21:31, 6年前 , 16F
一樓很有趣，沒搞動這次的事情xD
02/13 21:31, 16F
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02/13 21:32, 6年前 , 17F
這次是連組合單也被砍了xD跟裸不裸沒關係xD
02/13 21:32, 17F
推
02/13 21:32, 6年前 , 18F
衛妹在Op版都幾年惹 沒搞懂der機率很低
02/13 21:32, 18F
推
02/13 21:32, 6年前 , 19F
沒本錢還想做莊 死好啊
02/13 21:32, 19F
推
02/13 21:37, 6年前 , 20F
市場失靈了，賣方真的很倒楣。
02/13 21:37, 20F
噓
02/13 21:45, 6年前 , 21F
本來就風險無限的事情了。平常賺人家時間價值
02/13 21:45, 21F
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02/13 21:46, 6年前 , 22F
怎沒人出來說賺太多不好意思？
02/13 21:46, 22F
噓
02/13 21:46, 6年前 , 23F
滿篇鬼話 不計算風險的叫啥優質投資人= =
02/13 21:46, 23F
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02/13 21:47, 6年前 , 24F
最好是市場失靈 之前每周CP雙殺連開 叫做正常市場? 呸
02/13 21:47, 24F
推
02/13 21:48, 6年前 , 25F
這世上很多人把賠錢機率低當成風險低。
02/13 21:48, 25F
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02/13 21:49, 6年前 , 26F
上面講的一堆改進方法都是垃圾 要開放結算前轉換期貨
02/13 21:49, 26F
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02/13 21:49, 6年前 , 27F
說過個笑話 優質
02/13 21:49, 27F
推
02/13 21:49, 6年前 , 28F
對券商來說 把你殺到出汁的就是優質投資人 XD
02/13 21:49, 28F
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02/13 21:49, 6年前 , 29F
這才是正解 讓市場自動會平衡 動態退單系統也是笑話
02/13 21:49, 29F
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02/13 21:50, 6年前 , 30F
下太多 買太貴 賣太低就不讓人買 開飯店還怕人吃倒?
02/13 21:50, 30F
推
02/13 21:50, 6年前 , 31F
應該查查這次自營商在這次選擇權事件中獲利多少？
02/13 21:50, 31F
推
02/13 21:50, 6年前 , 32F
請問位甚麼看對方向也會慘賠 不太了解選擇權
02/13 21:50, 32F
推
02/13 21:52, 6年前 , 33F
以為cp雙賣 每個月一組賣個10-20點 賺5-10% 很好賺 因為
02/13 21:52, 33F
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02/13 21:52, 6年前 , 34F
之前每個月波動大概就是那樣 誰知道2/6之後 一切都毀滅了
02/13 21:52, 34F
→
02/13 21:52, 6年前 , 35F
遠月選擇權流動性低，流動性就是很大的風險了
02/13 21:52, 35F
推
02/13 21:53, 6年前 , 36F
這波被抬出場的都是優質（ㄈㄟˊㄧㄤˊ）投資人
02/13 21:53, 36F
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02/13 21:54, 6年前 , 37F
很多期貨商的軟體的選擇權策略單 就直接給定cp雙賣策略
02/13 21:54, 37F
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02/13 21:56, 6年前 , 38F
其實這些被抬出去的人 只是貪小便宜的人 以為我賺這麼少
02/13 21:56, 38F
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02/13 21:56, 6年前 , 39F
賠應該也不會太多 根本不懂選擇權賣方的恐怖
02/13 21:56, 39F
還有 212 則推文
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02/14 18:28, 6年前 , 252F
已經把買方跟你說了，這個期交所也有公佈，可以查1/25
02/14 18:28, 252F
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02/14 18:28, 6年前 , 253F
日8800的put
02/14 18:28, 253F
推
02/14 18:46, 6年前 , 254F
那你去證明國內期貨商聯合坑殺投資者啊，不然不要在
02/14 18:46, 254F
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02/14 18:46, 6年前 , 255F
那被害妄想症
02/14 18:46, 255F
推
02/14 18:53, 6年前 , 256F
用最簡單邏輯如果你是造市者你會在兵荒馬亂的時候去
02/14 18:53, 256F
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02/14 18:53, 6年前 , 257F
接有流動性風險的商品？
02/14 18:53, 257F
→
02/14 18:58, 6年前 , 258F
有沒有聯合操控價格行為的調查權在政府，不在個人，造
02/14 18:58, 258F
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02/14 18:58, 6年前 , 259F
市者的功能不就是要以合理的價格提供流動性嗎？怎麼變
02/14 18:58, 259F
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02/14 18:58, 6年前 , 260F
成不敢接有流動性風險的產品？
02/14 18:58, 260F
推
02/14 19:11, 6年前 , 261F
那個時候漲停價滿合理的啊
02/14 19:11, 261F
推
02/14 19:12, 6年前 , 262F
算了你如果這麼氣，建議你乾脆去法院按鈴控告，不要
02/14 19:12, 262F
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02/14 19:12, 6年前 , 263F
在這7pupu沒用的
02/14 19:12, 263F
推
02/14 19:16, 6年前 , 264F
合理價是根據市價決定的啦，沒有規定一定要賣30的vol
02/14 19:16, 264F
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02/14 19:16, 6年前 , 265F
給你
02/14 19:16, 265F
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02/14 19:20, 6年前 , 266F
這次期交所的新聞稿都說了選擇權價格逆勢上漲是因為砍
02/14 19:20, 266F
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02/14 19:20, 6年前 , 267F
倉的關係，不是合理的價格，選擇權的定價是有一定的機
02/14 19:20, 267F
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02/14 19:20, 6年前 , 268F
制，不然諾貝爾獎是搬假的？
02/14 19:20, 268F
推
02/14 19:23, 6年前 , 269F
造市的選擇權定價就是根據市場啊，市場vol到50就根據5
02/14 19:23, 269F
→
02/14 19:23, 6年前 , 270F
0的vol報價
02/14 19:23, 270F
→
02/14 19:24, 6年前 , 271F
多讀點書再來吧
02/14 19:24, 271F
推
02/14 19:45, 6年前 , 272F
哇靠，你不就跟期交所一樣，還沒調查˙，就說不可能
02/14 19:45, 272F
→
02/14 19:45, 6年前 , 273F
用客戶的單去封自己芭樂價。
02/14 19:45, 273F
推
02/14 19:47, 6年前 , 274F
人家要去控告、又酸人輸不起，真是好笑到爆
02/14 19:47, 274F
推
02/14 19:49, 6年前 , 275F
國內券商才知道自己的風控模型，國外會知道？真外資
02/14 19:49, 275F
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02/14 19:49, 6年前 , 276F
還是假外資啊
02/14 19:49, 276F
→
02/14 20:10, 6年前 , 277F
這邊大概有券商從業人員，很奇怪一直幫券商護航
02/14 20:10, 277F
推
02/14 20:27, 6年前 , 278F
我不否認我是自營部的，放假無聊在這推文
02/14 20:27, 278F
推
02/14 20:45, 6年前 , 279F
不過並沒有你說的串通經紀部的情況，大部分都是看到
02/14 20:45, 279F
→
02/14 20:45, 6年前 , 280F
市場上的掛單才去撿，所以我也一直強調說人人都可以
02/14 20:45, 280F
→
02/14 20:45, 6年前 , 281F
賺
02/14 20:45, 281F
→
02/14 20:54, 6年前 , 282F
難怪...你當然可以為你的工作護航，但是我覺得應該要
02/14 20:54, 282F
→
02/14 20:54, 6年前 , 283F
有健全的市場機制，不然參與的人只會越來越少，到時候
02/14 20:54, 283F
→
02/14 20:54, 6年前 , 284F
只剩下外資大咖，自營部應該很難跟他們對做...
02/14 20:54, 284F
推
02/14 22:23, 6年前 , 285F
這裡一直有人在幫券商護行啊。
02/14 22:23, 285F
→
02/14 22:24, 6年前 , 286F
我只是覺得那些賠的人不懂歷史，賠錢就是被淘汰。
02/14 22:24, 286F
→
02/14 22:24, 6年前 , 287F
我只同情賣call的人
02/14 22:24, 287F
推
02/15 02:36, 6年前 , 288F
有10e再來當莊家吧 這次死的都是幾百萬就想當莊的
02/15 02:36, 288F
→
02/15 07:56, 6年前 , 289F
then, 那政府應該要大幅提高保證金下限，穩定市場是政
02/15 07:56, 289F
→
02/15 07:56, 6年前 , 290F
府的責任
02/15 07:56, 290F
※ wave1et:轉錄至看板 Option 02/19 21:46
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