[新聞] 3D感測夯 瑞信看好晶電已刪文
1.原文連結:
http://www.chinatimes.com/newspapers/20180115000314-260206
2.原文內容:
瑞信證券科技產業分析師蘇厚合指出,自今年下半年起,將有更多的智慧行動裝置搭載3D
感測,看好晶電(2448)成為垂直共振腔面射型雷射(VCSEL)磊晶(Epitaxial Wafer)
第二供應商,與致茂並列產業投資首選。
不過,瑞信證也提到,穩懋備受競爭考驗、市占恐流失,將投資評等降至與全新一樣的「
劣於大盤」。
3D感測去年開始在智慧機領域嶄露頭角之際,蘇厚合是外資圈中最先剖析供應鏈、並將受
惠股排序的指標分析師。他當時強調,設備商是迎3D感測商機的第一棒,高度看好致茂後
市,隨後致茂股價表現也如他所預測,展開波段上升行情。
蘇厚合本次重新爬梳3D感測功能的採用狀況,並重新審視台系供應商的競爭地位,變化最
大的,是更保守看待過去一年獲得資金全力追捧的穩懋,引動法人資金持續大手筆獲利了
結;同時,他看好晶電搶攻磊晶商機,於智慧機3D感測供應鏈地位將愈來愈重要。
瑞信認為,蘋果今年3款iPhone都會採用3D感測功能,到了2019年下半年的新機,連後置
主鏡頭也會導入此功能。但問題出在當國際大廠II-VI、Finisar進入量產,穩懋在蘋果
iPhone 3D VCSEL的市占率受到劇烈衝擊,將由2017年的85%,幾乎腰斬為2019年的45%
。
Android陣營智慧機市場方面,雷射二極體(laser diode)的供應商更是百家爭鳴,許多
整合元件製造商(IDM)、新的晶圓廠都投入搶市,不利穩懋維持在Android智慧機市占地
位。基於在蘋果、Android供應鏈中均面臨競爭挑戰的看法,瑞信對穩懋的推測合理股價
僅205元。
蘇厚合之所以看好晶電後市,則是著眼磊晶製造有其難度,晶電因為布局腳步較快,滿足
技術需求,未來可以成為第二大供應商,有機會改變VCSEL磊晶領域由IQE所獨大的環境。
反觀全新目前還處在研發階段,短期內還看不到營運大爆發機會。
3.心得/評論:
厚合 讚讚讚 !
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.224.162.185
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1516004255.A.1B3.html
噓
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厚合 分析致茂 棒棒棒 !
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※ 編輯: GoOdGaMe (61.224.162.185), 01/15/2018 16:20:19
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