[心得] NG1999．5534長虹．交易實錄(獲利+186萬

看板Stock作者ivanyu1999 (NG1999)時間6年前 (2017/08/27 18:54)推噓31(35推 4噓 22→)

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1. 標的：5534長虹 2. 分類：多/心得 3. 分析/正文：如文 4. 進退場機制: (本篇比較偏心得，避免不符板規先歸類為標的) 市況好，55以下為買進安全區間市況不好，45以下為買進安全區間並且輔助以財報營收公司經營為退場觀察 - NG1999．5534長虹．2016~2017交易實錄(獲利+186萬) 好讀版： http://ng1999.blogspot.tw/2017/08/ng1999553420162017186.html 心得版： ------- 大家好，我是NG1999，這篇算2017交易實錄的第二篇，暨上次的「1808潤隆．2016~2017 交易實錄」後與大家分享，這兩筆算是一同進行的交易，只是長虹我放比較久，也是一筆不錯的交易，這篇會分享ㄧ些交易工具的經驗。【長虹建設．交易時間】總和一下這檔的交易，從2016年8月~10月買進，到2017年2月後陸續出清大約持有約一年的時間，目前僅約1/10的倉位還未出清完全。 http://i.imgur.com/9WDGkRM.png

--- 【長虹建設．交易策略】這一檔其實是晚看到了，早在更早前有4x的價位(那只能說真的超值) 但是那時候全力做2542興富發，手上已無資金可以規劃新交易而且當時看到時已經上漲一波到6x價位，但對我來說不夠安全 (圖) 即使沒有足夠的交易空間但基於已經看完的營收與財報，還是定了ㄧ個交易策略，55以下買進，50以下超跌加買，賣出目標為70以上。以當時來看是沒有買進時機的，但後來又回落5x區間，ㄧ個很好的契機所以才有這筆收割。 --- 【長虹建設．交易策略制定】營建的交易策略都是非常單純的基本面，可以依據可能的營收、下一年可能的配息為計算各種數據的搭配計算，呈現出一張表檢視各種組合然後去思考這些可能情況與股價之間的可能姓 (長虹的配息率通常在6~7成) http://i.imgur.com/tIp1mRg.png

一般而言營建股殖利率在16%以上具備很不錯的吸引力而殖利率在10%左右，則不再具備特別的吸引力不過在營建中，長虹與興富發都算是優良老公司市場對於他的評價ㄧ向比較高，可以觀察一下歷史幾次配息扣除特別高或特別低的情況後，應該能察覺，在市況良好下他們被期待的殖利率，衝上8%、7%都有。反之來說他們的殖利率在靠近11%、12%就已經是不錯的入手點所以同樣是殖利率的觀點，他與上ㄧ個交易1808潤隆就有差異 1808潤隆算是建設公司裡的新星而長虹與興富發都算是長期老牌大公司市場對於他們的評價反應自然有所不同 --- 【長虹建設．交易工具】總計這次交易使用了兩種工具 1.融資現貨 2.個股期貨融資現貨，ㄧ般來說可以取得6成的融資，也就是自備4成這樣約是2.5倍槓桿個股期貨，按照個股期統一算法，需要準備13.5%的資金這樣約是7.5倍槓桿為什麼要這兩樣工具同時使用呢？因為對我來說2.5倍槓桿太小了那為什麼不全用個股期貨呢？因為5534長虹個股期流通量太小他們的交易邊界很快就碰到，我們無法在這裡建立所有的倉位 - 這次準備配置400~600萬的倉位進行布置這筆交易但實際上不會拿400~600萬的現金去布置全面的現貨因為同時還有1808與另外ㄧ個大倉在進行以手上的資金是暫時不夠這樣布置的所以我們需要計算，能多少盡可能的布置多少個股期貨倉位來加大槓桿剩餘的則是使用現貨倉融資的方式處理 - 所以在這個例子我們就遇到流動性風險的問題下方為5534個股期目前的交易狀況觀察流動性必須觀察幾個要點 1.近月倉、次月倉的未平倉量(這屬於潛在交易量) 2.近月倉、次月倉的每日交易口數(這大約要觀察幾周的常態) 3.近月倉、次月倉與現貨盤的價格差異 4.近月倉、次月倉的轉倉倉損(5534倉損特別嚴重，也是因為流動性不足) (圖) (圖) (圖) 觀察以上數字後，我們才能抓ㄧ個大概的數字在這項期貨裡我們可以建多少口數的部位比較合理、舒適 (建太大你也只是痛苦自己，到時轉倉轉不過，或是倉損太大都是痛苦) (上述為9/10月倉，因為除息已過，所以流動性更差，除息前流動狀況會較好) 當然除了個股期外，現股的流動性也是要注意從每日交易總量，跟日常交易的每盤量去觀察 (流動性問題，只要你做久，做大，總有一天會遇到這個議題) (如果你還是小戶小交易，那也許影響感受還不大) (圖) --- 【長虹建設．交易成果】總計這次交易使用了兩種工具 1.融資現貨 2.個股期貨這部分的資料是在8月中整理的(那時未除息)，所以以那時整理的時間點做獲利成果計算計算基準，現貨價格：71元，來計算。融資現貨總損益約為+56萬，NT $561,563 (已實現損益NT $226,177，未實現損益NT $335,386) 個股期貨總損益約為+130萬，NT $1,306,459 整體總損益為+186萬(已實現損益+153萬，未實現損益+33萬) (剩餘的20張，就繼續放著，看情況賣出或繼續持有) 以下為交易紀錄(由各交易戶頭查出) 1.融資現貨 (已實現損益NT $226,177) http://i.imgur.com/AMNNc6Z.jpg

(未實現損益NT $335,386) http://i.imgur.com/2RjBiDr.jpg

2.個股期貨 (已實現損益NT $1,306,459) (之前有說過，這個期貨商無法單獨查詢某個標的損益，所以只能請期貨商出excel讓我自己算) (凱基期貨~~如果有聽到，希望早點改一下系統，多加個過濾條件吧~~) http://i.imgur.com/4LspTmI.jpg

- 以下再補上，查詢的整個過程(動畫影片)，以驗證以上資訊為實際查詢結果 1.融資現貨(gif循環播放) (gif圖) 2.個股期貨(gif循環播放) (gif圖) --- 【長虹建設．未來可能】基本上，這筆交易完成後，也沒特別觀察這ㄧ檔了(改列為「觀察標的」) 以長期來說，他是間老牌的好公司而且近五年的營收都有規劃 (圖) 市況好，55以下為買進安全區間市況不好，45以下為買進安全區間去年最重要的收入為「明日博」，今年最重要的收入為「長虹天璽」今年的狀況必須持續觀察Q3Q4的營收狀況未來1~2年內，應該都有60上下的水準。 - 謝謝大家的閱讀。其他相關分享文章： - NG1999．1808潤隆．2016~2017交易實錄(獲利+100萬) http://ng1999.blogspot.tw/2017/04/ng19991808201620173.html NG1999．2542興富發．2016交易實錄(獲利+585萬) http://ng1999.blogspot.tw/2017/05/ng199925422016540w.html -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 125.231.18.189 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1503831286.A.B89.html

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