[標的] NG1999．貸款管理計畫/實驗．交易實錄1

看板Stock作者ivanyu1999 (NG1999)時間6年前 (2017/08/27 18:46)推噓10(11推 1噓 36→)

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1. 標的：上證指數3000點附近、以下長期多台灣加權指數10000點以上長期空 2. 分類：多/空兩倉對咬 3. 分析/正文：參考後文 4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制) 上證指數3000點附近、以下長期多台灣加權指數10000點以上長期空 (為避免違法板規，先列為標的，實際本篇為資金長期規劃實驗) NG1999．車貸管理計畫/實驗．交易實錄1(2017/08) 好讀版： http://ng1999.blogspot.tw/2017/08/ng19992017h2.html 心得版： ------- 大家好，我是NG1999，這一篇是關於一筆資金管理計劃的實驗(為期3~5年的實驗)。這會是ㄧ系列的文章，直到貸款結束，目前這篇是第一篇，關於「初始配置」。 - 在消費性貸款裡除了信用卡貸款、信貸很普遍外，相信很多年輕人都會買車買了一台新車，大部分都需要借用車貸的幫忙，而很多人自然而然的把車貸攬在身上 - 但對於我來說，我的觀念比較不同第一：我不會第一台車買新車。第二：我有足夠的現金情況下，我會選擇利用車貸而不會馬上付現。 - 這邊我們不討論買車觀念，單純利用這機會來做一個對於車貸資金運用的實驗。【車貸管理．關於借錢】購買車輛，很多年輕人都會借車貸，這算是基於消費性的思維去借錢所以這個情況下，借錢並沒有額外效益，你只是幫銀行打工反之，你借了錢，但你把原本要買車的資金，在這五年七年內做規劃讓他有所增長，這樣才是一個資本社會的工具運用你借錢買車，是為了什麼？你是單純消費者，還是有能力順便做資本運作者？你可能沒有想過。 --- 【車貸管理．貸款數據】這一次我手上的車貸大約接近80萬的金額，這裡我們取方便，拿整數80萬來規劃貸款利息為3.25%，為期5年，每月為1小期支付還款，每月要支付約1.3x萬本息。 5年償還完畢後，估計利息部份將會額外付出約6萬，意思就是，要做這筆資金規劃，那至少要賺超過6萬才有意義。 http://i.imgur.com/7eAAFJE.png

既然刻意借了貸款進入市場，那首要目標是把利息回收，再來才是規劃額外報酬部份。 --- 【車貸管理．交易思維】這一次我想採用兩倉對咬的方式來規劃這筆80萬資金我們選擇一個多倉的標的，搭配一個空倉的標的來建立一個交易組合。 (圖) 在這樣的情況下風險會部份程度的對沖，不過前題是我們有一定挑選標的的能力另外標的本身有多少關聯性也影響風險的降低程度，沒選好的話也是有可能雙倍損失這裡我選擇的標的是「加權指數(空)」與「上證指數(多)」依據兩個市場的消長思維來選擇這樣的配置 (圖) --- 【車貸管理．交易規劃】實際上交易的規劃要處理兩件事： 1.交易工具規劃 2.整體資金規劃這裡我們選擇用期貨來放大效益，但縮小資金部位(就是槓桿效果) 「上證指數(多)」的部份選用「富邦上證期貨」「加權指數(空)」的部份暫時選用「0050台灣五十期貨」加權指數的部份其實應該選用「台指期」更貼切但考量現在屬於除息時刻，另外加上期貨期時有轉倉跟倉損議題(都是交易成本) 所以這部份的交易標的選擇還可以再思考(主要也是放空點也要等待) (圖) *注意 (交易工具的選擇必須注意流動性與換倉損，這需要點經驗跟時間觀察) (同一個標的，不同的金融商品都可以觀察，才能選擇交易成本更小、與標的更貼近的工具) 以下為計算後的交易資金的配置參考資訊： http://i.imgur.com/06xSEYO.png

上面是我的配置方法，每個人可以思考自己的配置思維以我來說我會以兩倉未來可能損益，還有保證金部位一同思考 - 這裡簡單提一下「期貨」這個工具它基本上金融期、指數期、個股期都有不同的倍數槓桿而我們用「富邦上證期貨」舉例而言，它屬於「指數期」它基本上1口的保證金為固定值，而對應的商品結構為對應「現貨10張」的價值一般期貨的槓桿水準在10倍上下，但使用期貨做長期持倉的時候，我一定會降低她的槓桿降低她的槓桿，我們就必須配置更多的資金來減少風險。所以我不會只準備保證金，另外還會準備「容損現金」部份至於要多少，其實自己可以思考一下，不過這種市場指數型標的會有個地板價，因為它是一個市場的集合，她不會為0。以下示意，這次「富邦上證期貨」保證金資金的配置概念： http://i.imgur.com/Ra3I6aj.png

最後這交易，將以3倍左右的槓桿進行。另外要提醒的是，做期貨你一定要清楚「感知」到，你買的單位對應是多少市價等值部位的交易？很多人只算保證金，卻根本沒想過買的單位有多少市價等值部位的威力這在標的上下幅度波動的時候，是很重要的控管資金參考的數據之一。 - 這筆貸款資金預計每年要償還16萬左右，所以交易上的規劃必須提早撥出部份資金準備償還我們採用一年提前準備的方式來償還，所以初始可規劃的資金應為80萬-16萬=64萬我們必須用這64萬開頭，並且每年要償還16萬的情況下，把利息6萬賺回。以下是整體資金的規劃： http://i.imgur.com/CoQGUJn.png

--- 【車貸管理．交易實錄】以下為實際交易的資訊，我在這個月開始建立了一個倉位，也就是「上證指數(多)倉」的部位在建立前，我匯入20萬到期貨戶頭(實際規劃19萬多，我們直接取整數20萬) (圖) 並且在2017/08 月初，建立2口「富邦上證期貨(多)」 (圖) 上面為期貨第一個交易部份的20萬資金，而其餘資金(60萬)將暫時放在活存/定存內管理。 ***************8/23***************補現金管理資料************************ (多1000元為開戶時先存入的) (圖) 每個月底30號，必須償還13,757元，我們利用定存來停泊跟管理 (圖) ***************8/23***************補現金管理資料************************ - 「加權指數(空)」的部位，目前還在觀察可以建立的時機，所以目前觀察中。 --- 【車貸管理．預期目標】這一筆資金管理，保守預期「上證指數(多)倉」的部位3~5年內帶回5~15萬的回報來回沖整筆資金五年期共計6萬多的利息，至於空倉部位要看有無時機可以建立「上證指數(多)」的部份第1個口數將會用於回沖利息為目標，而第2個口數則是以額外獲利為目標： (圖) 「加權指數(空)」的部份，暫待觀察建倉時機。 - 以上是這次資金管理計劃實驗的配置其餘我們就靜待觀察吧！ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 125.231.18.189 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1503830767.A.DD1.html

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沒關係歡迎多討論多發表意見先聽著來你認為這不叫對沖也沒關係 (其實我也沒堅持說我在做對沖) 我非學術派也非技術派喜歡多聽意見大家多發表我多思考至於利率問題本身信貸質押已經全借滿順便再操作ㄧ次之前有操作過一次這次剛好有這筆再操作ㄧ次 :) ※ 編輯: ivanyu1999 (125.231.18.189), 08/27/2017 18:57:50 目前本身質押利率2.x% 信用貸款3.0x% 車用貸款3.25% 應該還不算高最近銀行很缺借錢聽說最近房貸市場也是搶的很激烈 ※ 編輯: ivanyu1999 (125.231.18.189), 08/27/2017 18:59:59 雖然我不是學術派但我認為風險對沖有很多種對沖是ㄧ種概念比如同標的對沖同標的不同工具互鎖同行業不同公司互咬不同市場但有資金關聯部分沖我的觀點認為大中華市場下去思考你認為沒關聯那是屬於你的思維其實也可以不過最主要我的主倉是上證這也是我優先ㄧ定建立上證倉的原因 ※ 編輯: ivanyu1999 (125.231.18.189), 08/27/2017 19:04:37

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