[心得] NG1999．2542興富發．交易實錄(獲利+585萬

看板Stock作者ivanyu1999 (NG1999)時間7年前 (2017/05/02 00:56)推噓32(32推 0噓 2→)

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NG1999．2542興富發．2016交易實錄(+585w) 好讀版： http://ng1999.blogspot.tw/2017/05/ng199925422016540w.html 心得： ------ 大家好，我是NG1999，這篇交易實錄的回顧主要是分享利用大槓桿個股期的操作注意要點主交易已經是2016的交易，加上我原本的基本分析資料已經遺失，這檔目前我也沒意願做基本分析了，所以交易動機的部分可能就簡單帶過。【興富發．交易時間】總和一下這一檔交易的主要交易時段，從2016年1月買進，到2016年9月持續出清大約持有約三季的時間。 - 【興富發．交易策略】其實當初交易策略有重訂過，基本上是破價值買進但第一次制定的時候約48元，有打算開始交易時，察覺不太對勁計算過後覺得風險還不夠低，就先撤退(這在我交易現貨部分看得到紀錄) 後來第二次介入交易，是線破38元開始做買進尤其到2016年1月，確認了前年營收後，開起了大量重倉買進的主交易總和來說最後真正主交易設定為，35~37附近買進，32以下持續加倉，賣出目標暫定為45 以上。 - 【興富發．交易策略制定】營建的交易策略延續我先前提過的，我們主要考慮營收、營利率(EPS)、配息以興富發來說，大約在2015年底我的估算他們年營收至少300億以上這樣的營收，我們估算換算EPS應該差則7，佳則9的成果 (事後結果是，較差的7 EPS) 而考慮興富發的配息慣性，營收可能，換算EPS可能，還有他的行業地位我當時劃出了一張表，做為參考策略的依據： http://i.imgur.com/2cEOrBM.png

一般而言營建股殖利率在16%以上具備很不錯的吸引力而老牌穩定的營建股票，殖利率在14%附近就有吸收買盤的價值目標價則要看過去慣性，老牌的營建公司好的時候可以衝到殖利率在8%左右狀況不好的時候至少也能衝到10~11% 所以以這來看，我當時認定這是有機會的一檔股票 - 【興富發．股價觀察】如同1808的潤隆，興富發我也做過股價關聯性觀察但很可惜，隨著我資料的遺失，這段資料已經消失了不過這裡再提列一點觀察，在2016年初附近出現了一則消息此時大約股價就在37、38附近 (圖) 就是動用子集團資金買進母公司持股。這裡可以思考幾個點，為何子集團的資金要拿來買母公司？他們炒股嗎？換算他能買的張數，似乎能造成的拉動效果還好另外以營建來看一個建案，往年來說利潤至少要30%~40% 而近年國宅或小宅儘管降低了價格與利潤空間，但至少也有20%~25%的基本集團的資金為何有部分想拿來買股票？我的看法是很明顯有利可圖，而且比蓋房子好。興富發集團與子集團，運作密切，彼此對於業務發展，沒人比他們熟悉如果連公司內部都認為股價有利可圖，那我想我的看法也多了更多依靠 (不過集團買股護盤，並不適合每個產業，有些產業喜歡喊話或是炒股，自己要判斷) - 【興富發．交易成果】以下為交易成果，這一檔的操作本來一開始是做現貨後來不斷更改配置重心到期貨為主，現貨的部分使用了兩個帳戶主要的獲利會在期貨段，現貨的獲利只是小部份。不過因為交易過程不短，中間都是繁複的轉倉過程有興趣的人再查證，我翻閱資料的時候也有點困擾，我自己都沒辦法記得那麼詳細了下圖是我主要的交易進出時段 http://i.imgur.com/CVk8Zu9.png

本來我是有個人紀錄交易資訊的習慣，但很可惜我的個人交易紀錄(XLS)隨著硬碟流失了我這裡只能抓期貨商的資訊提供參考，並且比較系統查詢與期貨商前陣子幫我撈出的 Excel 只節錄幾個點來比較，這份交易實錄不是造假的。現貨1：買進5張賣出5張(最初開始的交易，但察覺不對，不夠低風險，臨時撤退) 買進11張(開啟第二波38附近的買盤) (圖) 買進15 賣出8(2016年初確認營收，繼續加買盤，但賣出8，把資金調給期貨使用) (圖) 結清賣出18張 (圖) 總結以上，現貨這個戶頭只留了18張波段粗略估算(35~49)約+25萬 - 現貨2：波段粗略估算約+6萬 (圖) (圖) 配息1：約+10.5萬 (圖) 配息2：約+3.5萬 (圖) - 期貨：期貨的部分比較複雜，因為EXCEL能做分類總計，去算特定目標的交易損益結果他們系統沒有提供這個功能，所以我也只能這樣列舉我使用期貨部分的獲利為多少先列出期貨商幫我做的年度查詢 http://i.imgur.com/sNrTp6X.png

再列出我使用他們系統作的年度查詢(頁頭) (圖) 使用他們系統作的年度查詢(頁尾) http://i.imgur.com/Z3ShaVI.png

好，先說獲利結論從期貨商給我的Excel撈取資訊中，可以計算出關於HLF這項個股期的交易總損益為540萬再從系統的查詢(頁尾)可以看到，同樣撈取年度資料到現在，整個交易損益總合為601萬這樣是合理的，因為我還有其他期貨交易，所以大包小(大水庫?) 那當然會有人質疑合理性所以我這裡再從這兩份資料裡特別截圖幾個交易點的數字比對 (圖) 這裡從1/22的交易平倉記錄看起，可以比對前面期貨商的Excel 平倉的損益都是符合的。 - 如果還有興趣，我列出所有交易的資料可以再去查歷史紀錄，口數、價位都是合理的 (一堆圖...) ZZZ...列到這裏我已經累了。大概全部交易過程的紀錄就是這樣。 - 【興富發．交易總結】基本上這一檔的交易過程算是中長交易而主要特別在於我啟用了期貨交易期貨交易的特性可以開起大量的槓桿總持倉口數，實際上我已經忘了，也許可以幫我算算口數在我的印象中最高持倉量換算持有的現貨同等價值應該有1400萬~1600萬左右期貨交易的部份主要要注意： 1. 標的的風險是否值得開起大槓桿 2. 保證金的計算與分配 3. 轉倉的倉損問題 4. 整體交易流動性問題這些都是實際上大交易遇到的問題只要你準備好了，個股期是非常好的商品只可惜流動性不夠好，也加大了轉倉損的價差。下一篇我再用另一個交易，來說明實際上個股期的操作遇到的問題。這裡並沒有特別推薦關於興富發的買進賣出價格因為2016出倉後至今，我也沒再交易他了主要是已經不是低風險標的了，雖然後續仍有波動但是那幾元的價差，並不是大交易者要做的目標，所以他目前只在我的觀察名單並沒有在我的交易名單內，以上，感謝大家閱讀。 - 作一個你能理解的交易，寧願低風險一次做大，也不要天天交易幾元價差。 - 其他相關分享文章： NG1999．1808潤隆．2016~2017交易實錄(+100w) http://ng1999.blogspot.tw/2017/04/ng19991808201620173.html -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.26.221.14 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1493657790.A.439.html

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※ 編輯: ivanyu1999 (114.26.221.14), 05/02/2017 01:01:07

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