[新聞] 樂陞坑殺散戶手法拆解 史上花招最多

看板Stock作者 ( )時間7年前 (2017/02/10 21:45), 7年前編輯推噓64(68推 4噓 57→)
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1.原文連結： http://magazine.businessweekly.com.tw/Article_mag_page.aspx?id=63774 2.原文內容： 喧騰了半年的樂陞案偵結起訴，前董事長許金龍依照有期徒刑最高刑度，被求刑三十年。 檢察官還原的案情顯示，這不只涉及高達四十億元的不法獲利，還有由「國票大盜」操盤 的內線交易。 許金龍透過一層層「吃貨」、拉股價、「出貨」演出坑殺散戶的三部曲，最後靠著從沒人 玩過的手法─台股史上第一樁假公開收購案，賣股套利，終於讓整起長達四年的大老闆坑 殺小散戶的內幕爆了開來。 「這是我任內，第一次看到這麼高的刑期。」擔任投資人保護中心董事長一職八年的邱欽 庭說，從起訴書看起來，樂陞大股東簡直是從頭騙到尾。投保中心統計，樂陞案牽涉的受 害投資人高達兩萬名！ 一部曲：低價吃貨 用人頭假私募、吃可轉債 為了釐清複雜案情，司法部門指派高達六位主任檢察官追查，發現樂陞案簡直是炒股、假 外資、財報不實、出賣股東密約等花招樣樣來。「這個案子根本是綜合體，各種手法都用 上了。」華南投顧董事長儲祥生說，堪稱近年來經典案例。隨著起訴書出爐，許金龍利用 股市潛規則坑殺散戶的手法，一一現形。 上市櫃公司大股東操縱股價前的第一個動作，就是吸納夠多的籌碼，才能在股價拉高後獲 得相對大的報酬。 樂陞進行五次私募，許金龍透過海外人頭帳戶共吃下多達三萬八千五百張股票，根據檢方 估算，這部分不法所得高達三十九億元！ 私募股必須至少閉鎖三年，才能轉換成一般股票買賣。但許金龍為了套現，想出了收購大 陸網路公司，製造出小吃大的奇觀。樂陞流通股本不過十億元（不含私募股），二○一四 年營收也才九億五千萬元，竟以小吃大，各以二十九億元、五十三億元收購大陸遊戲公司 Tiny Piece以及同步公司股份。 但檢方追查發現，這兩家經營階層私下另與許金龍簽訂密約，收購許金龍的私募股份，幫 他提前套現。這等於是拿樂陞的錢，高價買大陸公司，資金再流回大老闆口袋。 許金龍吃貨的另一工具，則是勾結券商，非法認購可轉換公司債。 樂陞為了籌集購併同步公司的資金，在二○一六年初，一口氣發行三檔可轉債，金額合計 高達二十億元。 可轉債以詢價圈購方式賣出，大股東等內部人不得認購。檢方卻發現，許金龍勾結康和證 ，以人頭帳戶吃下大部分額度，資金來源正是將私募股賣給同步公司的不法獲利。 許金龍並找來遠東銀行，將人頭戶認購的可轉債拆分成兩部分─純債券與純股票選擇權， 將債券賣給賺短期利息的民間金主，選擇權則違法賣回給大股東。這麼一來，等於讓許金 龍以極低的成本槓桿套利。 「如果（可轉債、私募）太頻繁，就要注意背後是否有什麼遊戲在玩。」儲祥生分析，在 目前低利率環境下，發債、私募成本比直接向銀行借款還要高，這時如果公司動作頻頻， 就應保持警覺。 二部曲：操縱股價 找國票大盜護盤，逢高出脫 吃下打折股票的大股東，想要獲取更大價差，這時就得祭出二部曲：操縱股價。 二○一五年四月下旬，上櫃股和旺爆出違約交割，當時市場知名的金主兼炒手陳聰明融資 慘遭斷頭，媒體報導他戶頭的大筆樂陞股票也因此被賣出套現。當時樂陞以不知情否認， 但樂陞案起訴書證實，陳聰明將持有的一萬多張樂陞股賣出求現，導致股價急跌。 許金龍為維持股價，以免向銀行借貸的質押股被斷頭、影響私募股出售，他委請鼎鼎大名 的炒手楊瑞仁（改名楊博智）護盤，他正是二十多年前從國票盜領上百億元炒股、已服刑 出獄的「國票大盜」。 對炒作樂陞犯行坦承不諱，主動繳出三百多萬元犯罪所得的楊瑞仁，在樂陞股價一度跌到 七十元時，拉回維持在九十元，以方便大股東出貨。 樂陞發行可轉債前夕，他更依照許金龍指示，與股市金主們聯手將樂陞股價壓低到七十五 元，以定出較低的轉換價；可轉債發行後，他們再大幅將股價拉高到九十、一百元以上， 讓人頭戶得以出脫套利。百尺竿頭公司宣布以一百二十八元公開發行樂陞股價隔天，逢高 出脫許金龍人頭戶中的全部樂陞持股。 檢方統計，楊瑞仁在一年兩個月內炒作樂陞股票期間，竟有一百二十個交易日占當日個股 成交量逾兩成！讓流通股本僅十億元的樂陞，股票交易週轉率數度擠進上櫃公司十大。不 知情的投資人，則成幫忙抬轎或被軋空的冤大頭。 「利多、利空釋放時間很好操控，散戶玩不過大股東。」儲祥生分析，所以小散戶最終投 資心法，仍是避開心術不正的大股東，挑選正派公司，並督促主管機關管制當前亂象。 只是，股市炒作手法常常推陳出新，挑戰當前監理機制，樂陞的假公開收購案，就是沒人 玩過的手法。 三部曲：高價出貨 台股首見，假惡意購併騙局 台北信義區的君悅飯店，儼然是許金龍的炒股大本營，因他不僅在這裡交易股市人頭戶的 獲利現金，更在這裡擘畫出台股史上首樁假公開收購案。 時間，回到二○一六年五月十五日，這一天，許金龍找來日籍人士樫埜由昭、中國世紀華 通執行長王佶、樂陞財務顧問林宗漢，在君悅飯店一樓咖啡廳密謀。 為了營造樂陞股價上漲的利多消息，以利出貨，許金龍等人決定以日資基金名義，由樫埜 由昭掛名人頭公司百尺竿頭負責人，出面高價公開收購樂陞股票，以掩護背後出資八成、 身分為陸籍的王佶，而許金龍則出資兩成。談定之後，許金龍當場打電話，找來他的律師 到君悅擬定書面備忘錄，樫埜由昭、王佶當場簽名生效。 於是，資本額只有五千萬元的百尺竿頭，宣稱要以每股一百二十八元的高收購價，公開向 小股東收購三萬八千張樂陞股票，總價款高達四十八億元。理論上是被百尺竿頭惡意購併 的樂陞，在公開收購案成案的當天特別發布重大訊息，喜孜孜的昭告天下即將被「強娶」 。 而且，當時公開資料顯示，百尺竿頭與樫埜由昭早已透過私募成為樂陞第一大股東，為何 還要用遠高出市場行情的價位惡意購併樂陞？不合理的舉動讓市場議論紛紛。 去年八月，當原定的陸資未在交割期限前到位，這則為了拉抬股價而假造的公開收購案， 應聲破局。近兩萬名參與公開收購的投資人血本無歸，尤其，遠東銀行曾找地方金主當人 頭認購樂陞可轉債的彰化地區，意外成了重災區。到投保中心登記求償的金額累計已超過 二十八億元。 「如果樂陞沒出事，還不知道這幾年來大股東玩成這樣子。」儲祥生說。大股東機關算盡 ，沒想到卻玩到失控，最後不但資金套牢，自己也成了階下囚。搭配大股東造假的券商、 銀行遭金管會重罰，康和證董事長葉公亮等人也成了被起訴的對象。 過年前後，為了將承作公開樂陞收購案的五億元中信金和解金撥款給受害人，投保中心忙 翻天，起訴書一出爐，還要忙著加告求償對象。「真的建議投資人，怪怪的就不要碰！」 邱欽庭建議，大股東坑殺散戶的手法不斷變化，投資人要避免成為受害者，案子合不合理 ，是最簡單的判斷方式。 5年操弄7種手法，從頭騙到尾！——樂陞造假大事紀 2011年8日 樂陞股票掛牌上櫃 2013年5、12日：人頭戶、假私募、假外資 許金龍透過Cinda基金、Eminent公司認購樂陞私募股9000張，每股77元、66.8元不等 2014年3日：密約協議 樂陞29億元收購TP公司股權，密約協議該公司團隊以22億元購買許金龍等人樂陞私募股， 許售出1萬1145張、每股114元 2015年5日：人為炒股 金主陳聰明因和旺股票融資斷頭，出脫上萬張樂陞，急殺股價。許金龍開始與楊瑞仁合作 炒股 2015年11日 許金龍透過百尺竿頭等3家公司認購樂陞私募股2萬7800張，每股77.2元、73.8元不等 2015年12日 樂陞53億元收購同步公司股權，密約協議該公司團隊以30.9億元向許金龍購買樂陞私募股 2萬7800張、每股95元 2016年2日：勾結券商 許金龍在康和證、遠東銀協助下，透過人頭戶認購樂陞四、五、六可轉債數億元 2016年5日：假收購 百尺竿頭宣布以每股128元公開收購樂陞股票3.8萬張 2016年8日 百尺竿頭未繳交割款，公開收購宣告違約5年操弄7種手法，從頭騙到尾！——樂陞造假大事紀 2011年8日 樂陞股票掛牌上櫃 2013年5、12日：人頭戶、假私募、假外資 許金龍透過Cinda基金、Eminent公司認購樂陞私募股9000張，每股77元、66.8元不等 2014年3日：密約協議 樂陞29億元收購TP公司股權，密約協議該公司團隊以22億元購買許金龍等人樂陞私募股， 許售出1萬1145張、每股114元 2015年5日：人為炒股 金主陳聰明因和旺股票融資斷頭，出脫上萬張樂陞，急殺股價。許金龍開始與楊瑞仁合作 炒股 2015年11日 許金龍透過百尺竿頭等3家公司認購樂陞私募股2萬7800張，每股77.2元、73.8元不等 2015年12日 樂陞53億元收購同步公司股權，密約協議該公司團隊以30.9億元向許金龍購買樂陞私募股 2萬7800張、每股95元 2016年2日：勾結券商 許金龍在康和證、遠東銀協助下，透過人頭戶認購樂陞四、五、六可轉債數億元 2016年5日：假收購 百尺竿頭宣布以每股128元公開收購樂陞股票3.8萬張 2016年8日 百尺竿頭未繳交割款，公開收購宣告違約 3.心得/評論(必需填寫滿20字)： 讓大家鑑往知來，自求多福。 陳文茜(文茜世界周報、文茜小妹大、外太空到內子宮無所不知無所不曉) 李永萍、尹啟銘所涉犯證券交易法等部分列被告另案偵辦。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.253.119.10 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1486734301.A.077.html
推
02/10 21:48, , 1F
最專業的三大獨董
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推
02/10 21:51, , 2F
很少有一個案子這麼符合名嘴跟鄉民的推理的
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kmter都很專業
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推
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許金龍當初為何要回台灣呀
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不愧是搞遊戲的，炒股當開外掛玩遊戲
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在外國吃香喝辣不好嗎
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推
02/10 22:00, , 7F
私募股看來要多注意了！！高利潤高風險
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推
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這應該可以名列教科書了，這個精密程度是世界級的
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這可以拍成電影了......
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推
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拍個台版詐欺遊戲應該會大賣
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當初那些檢討受害者的人怎麼都不見了
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推
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經典
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推
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懷疑檢察官是看PTT的推理辦案的
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貪
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所以這些錢呢 ? 不用還嗎 ?
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5201咧? 超漂亮的A轉，所有人都知道有問題，不抓?
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還有熱門網站特別管制條款 死都要保核心利益人物
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推
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賺這麼多為什麼不直接逃亡海外?還要回來被關?
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推
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我也不懂 他當初幹嘛回來
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推
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又有政治咖混進來
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嘿嘿 我知道你的夢中世界 體育歸體育 政治歸政治 藝術歸藝術 政治歸政治 法律歸法律 政治歸政治 教育歸教育 政治歸政治 生意歸生意 政治歸政治 電影歸電影 政治歸政治 文化歸文化 政治歸政治 經濟歸經濟 政治歸政治 音樂歸音樂 政治歸政治 軍事歸軍事 政治歸政治 文學歸文學 政治歸政治 政治歸政治 政治歸政治
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02/10 22:27, , 21F
詐騙公司也能上櫃 台灣證券史上最荒謬
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推
02/10 22:28, , 22F
金龍被陸資黑吃黑？要不然怎麼會傻傻回台灣
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推
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回來止血啊 大撈一筆關幾年 保幕後共犯
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台股top10排NO.1
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推
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當初大家都猜他不會回來 明知會被調查還回來
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大概他以為經濟犯都判很輕吧 不過這還起訴而已
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噓
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可能坑殺到不該惹的，不得已才回來
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推
02/10 22:58, , 28F
有文西加持 如此坑殺股民 剛好而已！
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推
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居然看完了,有夠貪,不過怎麼沒想要溜啊
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推
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台灣版華爾街之狼？？？
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推
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溜不掉啊，彰化大戶會殺全家的
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推
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他怎樣都不敢交保 就是
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推
02/10 23:12, , 33F
惹到不該惹的+1
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推
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鄉民只會看衰 就跟htc一樣 不過就是矇對而已
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回來蹲幾年保其他幕後，這些幕後保他平安
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用詐欺罪來判 最輕
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有什麼機制防止類似事件發生嗎？
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我覺得比較重要
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還有 51 則推文
還有 3 段內文
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國 再自己逃出去就好 沒想到會被收押
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如果違約是計劃好的,根本早就安排一去不回,連股東會
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什麼都不用出席了
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至於家人被恐嚇 應該是有的
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他根本不知道會被揭發吧 如果沒被揭發還可以騙一次
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違約也是股東會前十幾天就決定好了的 可是他決定違
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約之後十幾天又出席股東會耶
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你看他出席股東會講的話 就知道他根本很自信的不認
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為會被當成嫌疑犯 一直在演受害者
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可是太過於自信 所以在股東會上就露出馬腳了
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這就跟玩股票一樣 前面贏個幾次 就以為這次也一樣
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前面幾次都沒有被發現 就以為這次也不會被發現
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許金龍最蠢的就是讓收購案破局或者是條件達成
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當初演一下最後幾天再說大股東反對收購不就好
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就還能繼續操控股票
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我也覺得在某種程度上是被逼回來的
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幹這種事,家人沒先安排好,也很扯
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一開始就要先想逃亡計劃才是,怎麼會覺得可以安全下
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庄
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噓
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會計師？
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這根本金融天才 把金融商品操作成這樣
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樂陞的無形資產 是怎麼膨脹的 財報有解嗎？？
02/11 07:53, 111F
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02/11 08:25, , 112F
真的假的 ？在股東會有加許line的 ，誰幫我line他
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問一下 ！
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看他有沒有已讀
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怪怪的就越多人碰。
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推
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收藏～～～
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去年A虎姊還被人酸 這下這些人真的鼻酸了
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看到還想找大陸人來當白痴金主,當別人都是白痴嗎?
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02/11 12:52, , 119F
結果資金根本沒進來,金管會查無陸資,就被成就了
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不過這劇本可拍電影了!
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推
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根本可以拍電影 扯爆了 如果許金龍沒回台 根本是
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完美犯罪 好奇他回台的原因 真的是得罪大人被威脅?
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推
02/11 18:11, , 123F
我也很好奇他後來是不是腦筋壞掉了 不然不用搞百尺
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收購這件事 讓樂陞慢慢倒閉 也夠他吃一輩子了吧
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02/11 19:54, , 125F
獨董在幹嘛
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02/12 00:37, , 126F
花招這麼多,沒中招的不是男人
02/12 00:37, 126F
推
02/12 17:21, , 127F
力挺台灣導演拍電影～故事內容直接抄起訴書～我絕
02/12 17:21, 127F
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02/12 17:21, , 128F
對買票進去看
02/12 17:21, 128F
推
02/15 05:57, , 129F
不就買猴子賣猴子的把戲....只是高明惹點
02/15 05:57, 129F
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