[新聞] Apple (AAPL)：2015Q4財報簡評

看板Stock作者ch47992001 (Double A)時間8年前 (2016/01/27 13:14)推噓5(5推 0噓 10→)

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1.原文連結(必須檢附)：詳細數據圖表見原文，http://wp.me/p6Y3hv-6I 2.原文內容：營收結構產品銷售量：FY2016Q1 iPhone銷售量7,477萬支，低於市場預期之7,500萬支；iPad銷售量 1,612萬台，優於預期之1,400萬台；Mac銷售量531萬台，低於預期之550萬台。產品別營收：整體營收YoY +2%，其中iPhone YoY +1%、iPad YoY -21%、Mac YoY -3%、 Services YoY +26%、Others YoY +62%，顯示營收成長動能從iPhone轉移至Apple Pay、 iWatch，但因後者營收佔比低，貢獻度非常有限。地區別營收：整體營收YoY +2%，其中Americas YoY -4%、Europe YoY +4%、 Greater China YoY+14%、Japan YoY -12%、Rest of Asia Pacific YoY +4%，顯示營收成長動能主要來自中國，而日本市場屬性較排外，成長不易。財報摘要 1. FY2016Q1營收759億美元，毛利率40.1%，稅後淨利184億美元，稀釋後EPS 3.28美元，表現大致符合預期。 a.因高階Smart Phone市場飽和，iPhone失去成長動能，但受惠iPad Pro衰退幅度趨緩，以及Apple Pay、iWatch貢獻，營收仍呈現微幅成長。 b.若考量美元走強，Apple在新興市場銷售額會受到匯率侵蝕，則財報表現算是相當不錯。 c.大中華地區營收雖持續成長，但動能已見趨緩，顯示在中國市場銷售iPhone恐無法繼續推升營收。 2. 展望FY2016Q2，預估營收500~530億美元，毛利率39~39.5%，營業費用60~61億美元，業外利益3.25億美元，稅率25.5%。 a.根據上述假設估計，FY2016Q2稅後淨利102.3~113.7億美元，稀釋後 EPS 1.82~2.03美元。 b.推估iPhone佔營收比重67%，ASP約670美元，出貨量約5,000~5,300萬支，符合先前大立光法說會之展望。 c.市場預期iPhone 7 plus只有部份版本搭載雙鏡頭，如iPhone 6S玫瑰金版本，以雙鏡頭版本佔iPhone 7 plus之30%計算，預估銷售量僅2,000萬支。以大立光供應70%計算，出貨量只會增加2,000萬顆，貢獻度不如預期。 3.心得/評論(必需填寫)：看完大立光，再回頭看看蘋果對照一下，光看蘋果在大中華區的狀況，大立光不樂觀！ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.135.245.197 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1453871644.A.76B.html

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