[新聞] 日月光、矽品將法說，觀察毛利率、Q3營收

看板Stock作者f204137 (被出賣的F姐)時間8年前 (2015/07/29 13:44)推噓10(10推 0噓 9→)

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1.原文連結(必須檢附)：http://0rz.tw/npnUd 2.原文內容： MoneyDJ新聞 2015-07-28 09:07:51 記者陳祈儒報導。日月光半導體（2311）、矽品精密（2325）本周將先後召開法人說明會；在晶圓大廠台積電（2330）日前召開法說後，半導體第三季景氣趨緩已是市場共識，法人並評估，日月光第三季營收季增約5~10%、矽品同季營收的季增幅約0~5%之間，都可算是符合市場預期。不過，過去幾個月來封裝產能利用率偏低，半年報毛利率表現，也將是法人觀察的重心。封測大廠矽品將在本周三（29日）召開線上法人說明會，而周四（30日）則是大廠日月光的法說會登場。（一）日月光今年EPS約3元；第三季營收季增逾5%，才符合法人預期：日月光今年在SiP 異質封裝技術效益已經顯現，獲得穿戴式裝置、手機客戶，還有AP應用處理器客戶重視，亦引起其他半導體廠跟進強化SiP封裝技術。由於SiP封裝符合時下體積輕薄、物聯網與模組化需求，日月光SiP布局已久，該產品線今年成長快速，今年SiP的營收占比也持續攀升。因此，法人對於日月光第三季營收的季成長率也較為期待；法人認為，日月光第三季營收季成長5~10%才符合預期。若是低於5%之內，則成長態勢趨緩。法人預期，日月光第二、三季若是毛利率有壓力的話，則EPS水準會有變數；毛利率若穩定，全年EPS應有約3元水準。（二）矽品今年EPS約3.6~4元；第三季營收季成長0~5%，才符合法人預期：在第二季下旬消費電子庫存疑慮未在本季完全消除之前，2015年第三季半導體封測業正成長幅度，將低於2014年同期表現。尤其是矽品最終端下游客戶，是以非蘋為主；今年Android的非蘋陣營手機銷售成績，除了少數幾家華人廠商以外，韓系品牌、大部份中國品牌商皆「中箭落馬」，表現不如去年，也間接拖累了矽品的旺季成長動力。法人評估，矽品月前法說已透露，7月業績還處於低檔。推估矽品第三季營收成長幅度將是low single digit(s)，即約季增率在1~5%之間。若是矽品董事長林文伯在法說上明示或是暗示第三季出現季衰退，就是不符合預期。法人評估，矽品第三季營收只要維持季持平到小增，第四季Android手機只要年衰退幅度不大，今年全年EPS仍有3.6~4元水準。（三）穿戴、手機銷售，攸關日月光、矽品第四季展望：半導體指標廠台積電，日前召開的第二季法人說明會已透露對下半年謹慎與保守的訊息；投資人早已認定第三季半導體旺季沒有那麼旺，也是近期日月光、矽品股價利空測底的原因之一。韓系三星電子（Samsung）今年與台積電爭搶Apple公司手機處理器晶圓代工訂單，結果三星接單量明顯優於台系供應鏈，韓系業者封測訂單一向都不外流給台系廠；台灣IC封測廠自然少了一大塊成長動力。接下來，下半年整體手機與NB/PC庫存是否在第三季底之前打銷？新機是否在第四季初重啟動能，將是IC封測大廠業績能否止穩的關鍵。另外，2012、2013全球平板電腦銷售年成長率超過5~7成，2014年年成長僅剩約11%；外界預期，2015年平板銷售年增率僅剩6~8%，對於封測業的挹注，已無足輕重。 3.心得/評論(必需填寫)：等一下矽品(2325)就要開獎～明天換日月光(2311) 晚上還有ADR可以看外資動向 Q2數字 Q3、Q4展望 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.165.124.108 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1438148644.A.182.html

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MoneyDay5566

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purin3333

07/29 13:45, , 2^F

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bombchaser

07/29 13:46, , 3^F

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