[標的] 1714 和桐石化業已回收

看板Stock作者promised987 (龍貓)時間9年前 (2014/08/18 17:26)推噓6(7推 1噓 4→)

留言12則, 12人參與討論串1/1

1. 標的： 1714 和桐 2. 進場理由 a.基本面：淨值：12.15　；　現價：10.55 ( 85% 淨值價格) 負債比 63%，短期負債佔45%，19,098-百萬短期借款類 27% 應付帳款類 10% 流動資產 23,021-百萬流動比率 120.5% Hint 1 → 營運方面不會出現問題大南港(松山車站附近)地皮總收益保守粗估約 140~160億元，可能值240億元和桐占比例 12.25%，約 18億元至 30億元目前財務報表淨值僅揭露 6億元有12億元至24 業外收入尚未計入，(應該是以業外收入攤平計入EPS) Hint 2 → 大南港案可再提供約 1.33 至 2.7 元淨值 b.營收面：年 EPS 2013 0.53 2│ 2012 0.72 │ . 2011 1.36 │ . . 2010 1.56 1│. . 2009 1.75 │ . 2008 0.93 └───────── 08 09 10 11 12 13 過去五年從未虧損營收持續衰退，但仍有獲利能力目前累積營收年成長為15% 以現價 10.55 計算，保守估計今年EPS為 0.5元毛利率由 4% 提升至 5.25% 中國大陸區域布局完畢，內銷狀況良好，有古雷、泰興、南京、天京等案 Hint 3 → 固定收益率 4.73% 於歷史低點反轉處 c.籌碼面：做手藉 2014.07.31 高雄氣爆案對石化業之重傷進行洗盤由 08.04 起至 08.18 強行製造 5次重跌，下殺跌幅度約20% 分析該氣爆案與和桐本身關聯極小原因 1. 和桐非屬於氣爆案區域內之工廠(位於高雄仁武) 且和桐經營重心已移往大陸地區 2. 和桐與李長榮業務屬於李長榮(賣方)和桐(客戶) 主要提供原料之裂解廠為中油五輕廠 3. 和桐地下管線較少經過都會區域(後勁 - 仁武) 4. 預計2015年，中油五輕廠關廠，仍可由四輕以及新核發之新三輕廠供料因融資比例偏高且集中，試圖以氣爆案進行壓力測試希望以此產生賣壓可發現 08.04 , 08.15 賣單屬於大量單筆式，但 08.18(今日)之大量單筆僅十筆 (單筆大於 100張)，共 1200 張，占今日總成交量之 25%。可見作手賣壓力道減少，且因惡性操作已逼近"不合理低價區間" 對做手來說風險已提高，故很可能因此停止拋售反買進吃貨。 Hint 4 → 惡性操作背離現實，違反常態，終將收斂至合理價值 d.消息面： No comment 3. 進場價格： Now 低於12元其實都是很好的進場價格 4. 停損價格：價值投資 No comment 1714 和桐 Hint 1 → 營運方面不會出現問題 Hint 2 → 大南港案可再提供約 1.33 至 2.7 元淨值 Hint 3 → 固定收益率 4.73% 於歷史低點反轉處 Hint 4 → 惡性操作背離現實，違反常態，終將收斂至合理價值 ----------------------------------------------------- 投資就是心存善念，菩薩心腸，普渡眾生當別人貪婪時我恐懼，別人恐懼時我貪婪 ~ ~ ~ ~ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.230.56.132 ※ 文章網址: http://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1408353976.A.0DB.html

→

lcjjaff

08/18 17:47, , 1^F

08/18 17:47, 1^F

推

PONYINNCCU

08/18 18:07, , 2^F

08/18 18:07, 2^F

推

Chuckj

08/18 18:15, , 3^F

08/18 18:15, 3^F