[新聞] 聯發科目標價德意志高喊至608元已回收

看板Stock作者blum (BLUM)時間10年前 (2014/05/02 06:55)推噓11(11推 0噓 7→)

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1.原文連結： http://ppt.cc/gaw5 2.內容：聯發科目標價德意志高喊至608元 2014年05月02日德意志登高一呼，聯發科目標價上看至608元。圖為董事長蔡明介。【陳俐妏╱台北報導】聯發科（2454）法說釋出本季營收季增12~20%，智慧手機晶片出貨上看9000萬套，優於預期。外資在法說會後，也啟動調升目標價和獲利估值，多數外資將聯發科目標價上調至500元俱樂部，其中德意志證券更登高一呼，目標價從568元上看至 608元，不過花旗擔憂LTE進程，維持賣出評等。花旗仍維持賣出德意志證券表示，聯發科智慧機晶片策略在3G晶片持穩，4G加速進展下，有望支撐長期營運動能，除了受惠新興市場需求，本季起LTE布局也開始加深，加上穿戴式和物聯網題材，看好聯發科在亞洲消費性電子產業中有舉足輕重的地位，維持買進評等。德意志證券看好聯發科有望維持3G低成本晶片領導地位，並透過中國廠商能快速滲透至 4G LTE市場，調升今年至後年每股獲利估值7.0%、8.1%、3.6%，有望分別上看30.41元、 34.88 元、38.88元的水準。不過花旗證券仍預警聯發科要面臨LTE的挑戰，花旗證券指出，聯發科本季出貨可能就達高峰，從TD-SCDMA需求來看，在3G轉換4G影響下，下半年恐開始衰退，從產品區塊來看，聯發科目前僅著重在高階和低階LTE產品線，但高通在入門款積極的價格競爭，恐讓聯發科有壓力。花旗證券說明，聯發科LTE晶片本季開始量產，而8核心、系統單晶片第3季放量，64位元產品要待年底，今年LTE出貨維持1500萬套，但中移動預期今年LTE終端出貨要達1億部，聯發科可能在3G轉換4G階段，流失相當市佔，維持賣出評等，但考量上半年出貨超標演出，目標價從370元調升至405元，預期今後年每股獲利分別為27.01 元、21.36元、19.86元。 3.心得/評論(必需填寫)：最近在看中國本地新出品的支援LTE的中階手機,目前主要是MARVELL,QCOMM.. 中階的LTE機海目前也尚未在市場上出現,這個部分是一向是發哥的強項中國移動的4G現在開始在主要的一線城市慢慢開始有轉換客戶的活動 Ex:六月底前免費換4G SIM卡中國移動基地台的佈建進度到年底會有一個比較基本的完整性另一個主要系統營運商中國聯通進度還是落後中國移動頗遠,可能有一季以上電信業者的在4G的行銷活動,對消費者在採購手機會有比較大影響所以其實發哥進度的落後,對發哥的營收不像花旗講的如此嚴重花旗從年初就看衰發哥了.. -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 180.175.9.224 ※ 文章網址: http://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1398984942.A.A53.html

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bonaqabo

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GigiBuffon

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