[新聞] 中國大陸債券交易量下滑恐發生金融危機已回收

看板Stock作者Xinsancai (XSC)時間12年前 (2013/12/09 12:05)推噓5(5推 0噓 15→)

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1.原文連結： http://www.sdiscoverynews.com/world-news-event/735-.html 2.內容：中國大陸金融系統6月發生錢荒事件後，債券市場從7月份以來出現大幅下滑，近幾個月的債券市場成交量銳減，而債券收益率則一路飆升至9年來的最高水平。業內專家表示，「錢荒」後的中國貨幣環境與債券市場已經發生根本性轉變，長期利率與短期利率都進入上升通道，融資成本持續增加，或進一步預示金融危機的來臨。【發現新鮮事】據《華爾街日報》中文網12月2日報導，11月份，中國銀行間債券市場成交量為人民幣1.74萬億人民幣（約合2,857.1億美元），略高於10月份的1.42兆元人民幣，但遠低於以及去年同期的7.14兆元人民幣，以及今年3月份創出的年內高點8.26兆元人民幣。數據還顯示，債券市場7-11月份的月均成交量只有1.41兆元，上半年月均成交量為5.25兆元，2012年全年月均成交量6.15兆元。換言之，11月債券同比交易量下滑了80%。而2013年1-11月與去年同期比減少了35.25兆的交易量。《華爾街日報》認為，債券成交低迷，一是因許多投資者對貨幣政策收緊的風險保持警惕，二是監管薄弱的影子銀行提供了回報率更高的產品，分走了部份資金。利率環境的改變已經給這個曾經迅速擴張的金融領域帶來巨大影響。過去10年來，因為信貸供應充足則投資渠道有限，中國以銀行業為首的金融機構一直大量購買債券，並且一旦買進就不打算賣出，持有直到債券到期。然而這種情況在2013年6月錢荒發生後，局面發生了徹底改變。國開行在11月中旬，被迫將一筆擬議的240億元人民幣（合39億美元）的發債交易削減60% ，並支付超過5.5%的收益率。中共央行一直維持資金面偏緊的局面，通過放短收長的扭轉操作穩步提高利率，也就是融資成本，央行實際至少加息2-4次。萬得資訊(Wind Info)和湯森路透(Thomson Reuters) 的數據顯示，受此影響，中國基準10年期國債收益率在11月20日觸及4.72%，為2005年1月以來最高水平。記錄高位是2004年11月觸及的4.88%。大陸獨立財經評論人士牛刀在其12月5日的博文中表示，從利率來說，無論央行採取甚麼降息降准，放出天量信貸，或者實行天量逆回購，所有的貨幣工具和金融工具都使上了，都無法打壓利率，這足夠說明市場的力量最終將摧毀泡沫。因為利率的飆升，最終將會增加所有投機成本，直至蠶食所有投機獲利。 3.心得/評論(必需填寫)：看來中國大陸的金融問題重重而台灣沒有多少媒體敢說實話國際媒體都已經在分析中共的金融危機了投資人真的要小心為是萬一哪一天出狀況不要太意外 -- 爆笑的貓和狗 http://fdd.tw/LvMhDM -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 120.126.11.62

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