10/28舊聞:大摩估宏達電Q4出貨季減3成下修目標價已回收

看板Stock作者CITYMAN (越過大海與天空)時間10年前 (2013/11/03 16:48)推噓7(7推 0噓 6→)

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蘋果日報 2013年10月28日09:01 【陳俐妏╱台北報導】宏達電(2498)法說下周登場，外資持續聚焦營運後市。摩根士丹利證券表示，宏達電今年第4季至明年銷售量能無法提振，價格壓力仍持續，加上人才流失影響產品規劃藍圖和現金水位疑慮，即使有管理團隊洗牌或合併題材，仍未看到曙光，下修第4季出貨預估至350萬支，明年出貨將年減31%，重申減碼，並將目標價從99元下修至72元。摩根士丹利證券指出，由於新興市場銷售量能無法增溫，下修今年宏達電第4 季出量，預期將季減34%至僅有350萬支，今年整體出貨量約為2150萬支。明年整體出貨量可能大幅衰退約31%，預估僅有1450萬支，新興市場是產業明年成長趨動的亮點，但宏達電可能從中受益有限，在缺乏經濟規模下，將導致高成本結構。摩根士丹利證券說明，中移動入股和合併訊息仍待商榷，短期內是無法看到宏達電營運反轉的跡象，更令市場擔憂的訊息是，內部人才流失恐影響產品藍圖規畫和延續性，至於財務方面，雖然第4季有處分Beats獲利，但僅能緩衝短期現金狀況，不過宏達電燒現金速度可能快於預期。預警今明年每股將虧損1.93 元、6.07元。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 114.25.203.231

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