[新聞] 偷賺3倍選股術 找出井噴產業飆股已回收
1.原文連結:
http://news.cnyes.com/Content/20130605/kh8fbb10gl3tz.shtml
2.內容:
〈今周刊〉偷賺3倍選股術 找出井噴產業飆股
「今年投資就靠華亞科技大賺一票了!」六年級前段班的林三富(化名),談及手上平均
成本不到五元、總數量超過一千張的華亞科技時,眼角都忍不住開始微笑。對他而言,當
初買華亞科不但是投機,更是一場豪賭,因為如果判斷錯了,所有資金可能就會歸零;但
如果對了,就意味著將有數倍利潤的回報入袋。
「我相信在今年之前,大家都認為台灣早就從全球DRAM(動態隨機存取記憶體)版圖
中消失了,」林三富推一推臉上的眼鏡,瞇著眼睛說著,「但去年第四季在偶然機會下,
與一位投資前輩聊天,他提及人生財富要大翻身,一定要找轉機股,而且要重押。」
■ 長期陷於谷底 留意反彈噴出的可能
這位投資前輩告訴他,二○○一年時,鋼鐵業與散裝航運產業供過於求,許多企業面臨破
產整併的威脅,後來中國經濟崛起,不斷增加基礎建設,使得鋼鐵股與散裝航運股出現噴
出行情。當時波羅的海指數(BDI)就從不到一千點連續飆漲到一萬點以上,創下歷史
紀錄,而燁輝股價更從二.二元直奔四十一.三元。
「經過投資前輩的點醒,以此概念,我當時注意到,DRAM產業露出一線生機,似乎是
個不錯的選擇。」在金融業服務的林三富,平時財經嗅覺就比別人靈敏,一下子就聞到了
獲利契機。「我早期曾經投資過DRAM等半導體股,知道這行業是有景氣循環的,只要
在谷底買進,應該是穩操勝券的。」
當時市場對DRAM股聞之色變,甚至還有投資人一直抱著力晶與茂德的股票,最後淪為
壁紙。而台塑集團的南科與華亞科因為虧損累累,每股淨值降到不到五元,已經被證交所
打入全額交割股(必須先匯錢或備齊股票才能買賣),隨時可能被市場淘汰出局。為何林
三富敢跳下去買華亞科?
首先,林三富發現,自從金融海嘯後,德國奇夢達、日本爾必達與台灣的茂德、力晶破產
倒閉,DRAM產業倖存的只剩韓國的三星、海力士以及美國的美光;而且美光還收購整
合台灣與日本的DRAM公司,整個市場從完全競爭變成只剩三家壟斷,形成寡占局面。
其次,台塑王家曾經對外釋出訊息,表示「台塑的企業不能倒」,這代表大股東準備傾注
集團資源全力支持,「買進華亞科變壁紙的機率大幅降低」;而且隨著力晶、茂德出局,
三星不計代價倒貨的舉動也開始收斂,DRAM現貨價格並出現些微反彈。
於是林三富從去年十二月起,在華亞科三元時開始分批買進。「坦白說,剛開始買進時,
心裡還不是那麼踏實。」後來他仔細研究由集邦科技製作的DRAM報價走勢圖(
DRAMDXI Index)後,信心開始增強,並一路加碼到五元。
■ 報價會往上走 背後必有潛藏因素
林三富表示,一一年DRAM價格跌破企業現金成本(必須用現金支付的成本,不包括折
舊、攤銷等帳上變動的費用)時,產業已露出曙光。在過去,只要跌到現金成本以下,幾
乎就代表景氣谷底,當時力晶還買進設備準備升級,迎接下一輪景氣高峰。
沒想到後來爆發歐債危機,導致DRAM價格在短暫反彈後又再次下跌。這次力晶就撐不
住了,銀行團為了保障債權,在市場上大量拋售DRAM,使得價格再度跌破現金成本。
「接連兩次嚴格淘汰,整個DRAM產業徹底重組,活下來的變成最後贏家,而且贏者全
拿,」林三富分析。
從報價圖可以發現,這兩次跌破現金成本的走勢,正好形成「W」底,林三富也就是在價
格突破頸線後(兩個谷底中間的高點所延伸的價格線)繼續加碼,後來知道,這波價格上
漲是因為中國白牌平板電腦開始大量使用DRAM所帶動的需求。
「我是報價的信仰者。」林三富強調,價格永遠是最真誠的指標,報價會往上走,背後就
代表有潛藏的事情正在發生。另外,林三富在報價圖上分別畫上四五○○、三五○○與二
五○○點三條線,並整理歷史經驗發現,當DRAM報價走勢來到四五○○點以上,因廠
商賺錢變得容易,會開始積極擴廠,接著就發生尖頭反轉,樂極生悲。
二五○○點通常意味著景氣離谷底不遠;至於三五○○點,是DRAM報價正式超越廠商
的生產成本,因此報紙上會出現轉虧為盈的消息;而且依照經驗,廠商開始賺錢後可以連
賺兩個季度,也是股價漲勢最凶猛的階段。
得出這樣的心得,林三富在去年十二月開始買進華亞科後,就設想今年六月DRAM報價
會來到四五○○點以上,準備獲利了結(正好兩個季度),但沒想到才三、四個月,DR
AM報價就快速來到四六七一點,創下歷史新高;而華亞科股價則從五元一路頭也不回的
漲到十三元以上。有趣的是,華亞科三月才正式轉虧為盈,這說明,好戲不過剛登場而已
!
眼看DRAM報價沒有作頭的跡象,林三富把股票抱得更緊,儘管帳面獲利已超過二倍,
但一張都未賣出,因為他驚覺,DRAM可能與過去的景氣循環習慣不同。DRAM已經
是寡占市場,與過去完全競爭的經營環境不可同日而語。就經濟學的定義,寡占代表市場
由少數廠商所主宰,顯示DRAM產業未來數年將延續復甦態勢,而且目前智慧型手機、
平板電腦擴大DRAM的應用,供過於求的現象已經大幅逆轉。
林三富拿起美光的K線圖一看,股價已在今年正式突破十年線,不但意味著過去十年買進
的投資人已經解套,更暗示DRAM產業已經邁入嶄新的階段,而華亞科屬於美光陣營,
自然跟著雨露均霑。
■ 努力研究抓住時機 膽識與堅持也是重點
至於要抱股多久?林三富認為,現在華亞科還是全額交割股,法人仍有顧忌,而且如果要
買,操盤人幾乎都要上專案簽呈,「很多人怕看錯丟工作不敢賭。」因此,部分資金反而
流向華邦電、晶豪科、威剛等個股。
但他表示,華亞科剛辦完近六十億元私募,每股價格九.四七元,加上第二、三季的獲利
,預期最快下半年每股淨值就會回到五元以上,恢復普通交易,「屆時法人買盤就會湧入
,進一步推升股價。」問他目標價多少?他笑著說,再漲一倍應該不是難事,如果再計算
超漲空間,應該有二十五元左右的實力,理由是,屆時華亞科總市值差不多接近旗下兩座
十二吋晶圓廠的建廠成本。
靠著一檔轉機股,林三富今年的財富出現三級跳,箇中因素除了時機,還有膽識、堅持與
實力。在台股裡,每年總會發生許多傳奇故事,只要用心挖掘,努力投入研究,相信下一
個財富倍增的投資人就是你。
編按:本文摘自6月5日出刊之《今周刊》859期封面故事「偷賺3倍選股術 全圖解」,同
期內容除本文外,並有「從報價圖走勢 提前找出井噴產業飆股」、「掌握四撇步 優質
龍頭股化身提款機」、「善用巴菲特理論 挑出台股「好學生」」等系列報導,更多內容
請參閱859期《今周刊》。(尊重智慧財產權,如需轉載請註明資料來源:今周刊859期
http://www.businesstoday.com.tw 謝謝!)
3.心得/評論(必需填寫):
光1000張成本不到5元我就高潮了XD
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
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