[新聞] 《外資》麥格里仍看空鴻海，目標價61元已回收

看板Stock作者ncku0610 (小丸子)時間11年前 (2013/05/10 11:03)推噓8(10推 2噓 8→)

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1.原文連結： http://tw.stock.yahoo.com/news_content/url/d/a/130510/3/3rzws.html 2.內容：【時報記者陳奕先台北報導】麥格里證券指出，據和碩公布的2013年財務預測與資本支出計畫，和碩將為低價iPhone的唯一供應商；此外，全球智慧型手機及平板電腦需求持續朝低價市場靠攏，鴻海 (2317) 未來恐將面臨結構性風險，因此維持原先「劣於大盤」評等，目標價61元。麥格里發布最新研究報告指出，和碩首季DMS（設計與製造服務）為1950億元，其中通訊產品營收占比為24%。和碩先前透露第2季營運將持平首季，而上半年與下半年的業績比為 4:6，因此，下半年業績將挑戰5850億元。麥格里進一步分析，和碩下半年通訊應用營收占比將成長至4成，換句話說，預計有2400 億元營收歸屬通訊應用；其中，iPhone又佔據通訊業務營收的8成，意味著下半年將有 1900億元營收由iPhone貢獻。低價iPhone平均價格約為175美元，和碩下半年iPhone出貨量約3800～4000萬台，與團隊掌握的低價iPhone出貨量相近，因此鴻海將無法拿到低價 iPhone訂單，應證研究團隊原先預期。此外，麥格里表示，目前和碩員工數約10萬人，該公司預計將增加4成人力，而這些新增人力不太可能是為了其他業務而招募，應該就是為了生產低價iPhone做準備。麥格里強調，上述分析都應證鴻海將錯失蘋果低價iPhone訂單，或是頂多占比不超過1成的極小量訂單；若沒有低價iPhone訂單，鴻海僅能生產iPhone 5S及其他舊產品，加上全球智慧型手機與平板都將朝低價市場邁進，若鴻海僅侷限於蘋果產品，未來營運恐面臨結構性風險，因此維持原先「劣於大盤」評等，目標價61元。 3.心得/評論(必需填寫)：是該進場了各位~ -- http://thumbsnap.com/i/DrPH34bx.png