[標的] 小京Q4財報已回收

看板Stock作者whiteD (悠閒自在...)時間13年前 (2013/03/30 13:11)推噓26(26推 0噓 23→)

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事先聲明： 1.這檔我已經持有且套牢，本文並不是勸大家買進。 2.小弟看財報的功力粗淺，希望能有板友能夠指點迷津。 3.本篇數據都是採概略數，實際數字請自行參閱公開資訊觀測站。 4.最重要的，不要問我該怎麼做，我都套牢了，你怎麼會想聽我的建議呢? 首先來看待售房屋：觀察金額較大的案子，四季、四海一家、圓頂等如同預計都賣的還不錯，但金額最大的京城凱悅，待售約12億1400萬，該案總金額約17億3000萬， 101年全年度僅銷售約1億1600萬，之前電詢該公司股務，他跟我說明目前已經銷售了約5成，這到底是怎麼算的？難道102年Q1該公司聘了一堆超級業務員？待建土地：值得注意較大筆的有：1.青海61、63，應該是向永信建買的，約3000坪、 23億6600萬元；美術館區。這塊地應該是位於美術東二路與美術北五街口，形狀蠻正的，但距離美術館應有2~3個街區。 2.龍中段129-3、129-4 ，約1500坪、16億元；農十六區。位置應該是在重劃區土地鄰凹子底公園，位置還不錯。當然這兩區還有其他比較小宗的待建土地，不過不需贅述，可以發現京城是把發展重心放在美術館跟農十六區，這兩區算是熱門地段，，應該可以期待但我比較怕的是小京又走京城凱悅的豪宅模式... 在建工程：這是我最在意的部份，看哪些是有可能在102年以全部完工法進帳，金額較大有以下5個建案：1.京城花賞 969,023 總銷約40億，工程款約11億，已完工尚未入帳。 2.湖立方 764,395 總銷約13億，工程款約5億5300萬，已完工尚未入賬。 3.龍華段945 916,933 總銷金額約18.7億，工程款約5億6700萬，已完工尚未入帳。 4.龍中段27 1,239,510 預計105年完工。 5.鉅誕 1,646,485 總銷金額約57億，金額最大，預計105年完工。再來看一下公司營利狀況 102年稅後淨利約14億2700萬，營業收入約38億3200萬，純益率約37.2%，盈餘跟純益率跟去年比均上升。比較一下其他南部建商南部建商純益率 5519隆大 16.1 5508永信建 52.4*(股神test520概念股) 6177達麗 27.3 2537聯上發 21.4 2505國揚 22.3 2501國建 41.5 其實還算不錯，不過我個人是覺得純益率不太重要，只要過得去就好，因為營建股必須要有持續推案，保証長期獲益。(不過他奶奶的長期獲益不分股利是哪招) 我不是說永信建不好，是我實力不好，沒辦法在它一案多吃之前就嗅到買點，不過個人認為，永信建後期案比較少，板友要追股神概念股要注意風險，T大已經不知道賺多少了大家才要搶進場有點風險。(不過如果還有利可圖，麻煩股神透漏一下 XD) 最後我要問的是，為什麼不分派股利？這點其實我個人不是很在意，因為我覺得派發股利股息並不見得算好事，但是不分派對股價絕對是噩耗... 京城財務狀況從財報看不出有什麼不妙的地方，我個人還覺得一年比一年好阿 XD 不過觀察現金流量表今年盈餘約14億2700萬元，但營業活動之淨現金流出約24億3700萬元現金壓力的確高，所以該公司股務的說明，倒是中規中矩，的確是推案太多導致公司現金負擔大。觀察資產負債表流動負債約7億5000萬，跟100年比少了1億1000萬元長期借款約3億2700萬，跟100年比多了2億2000萬元不過整體ROE尚在合理範圍內，沒有失控的情況。如果有高手發現財報有啥危險的跡象，小弟沒注意到的地方，煩請告知。最後結論：長期持有................................................(斷氣) -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 111.243.184.93

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vikey

03/30 13:15, , 1^F

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lukiya9477

03/30 13:16, , 2^F

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TanIsVaca

03/30 13:16, , 3^F

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