[問題] 用BEKK GARCH模型做多變量分析不一致問題
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如題，我是一個正在寫論文的財金所研究生
研究的題目是日本不同資產之間的風險蔓延效應
由於研究的標的有五個市場(股票、債券、貨幣市場、外匯以及REIT)，
因此希望可以使用一個可以同時測試多個市場的模型
目前我採用了一個四變數的BEKK GARCH模型，使用的軟體是EViews
因為是四變數的模型，我必須把五個市場分割成不同的子群組作分析，
我的子群組如下:
群組一:股票、債券、外匯、REIT
群組二:股票、貨幣市場、外匯、REIT
我都是以這些資產的報酬率來當作分析的已知變數。
這時候問題來了，
同樣兩個資產間的關係，群組一做出的結果和群組二的結果相差非常大
(顯著的變得不顯著，有些不顯著的反而變得顯著)
其他的國家(如新加坡、台灣等)結果都蠻一致的，就唯獨日本有這樣的問題產生
我直覺上能想到的原因可能是因為日本低利率造成貨幣市場報酬率太低，
而使得研究結果失真，但是找不到可以解釋的說法。
(都有先做過ARCH effect的測試，當作變數的市場都是有通過測試的)
跪求版上統計專家伸出援手，救救想要畢業的小弟我QQ
謝謝大家!!
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