[討論] 中國崩潰論中集

看板PublicIssue作者w76301 (冬天)時間10年前 (2014/05/26 21:04)推噓8(8推 0噓 0→)

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本集將承接上集就中國金融泡沫 -影子銀行-房地產-地方債的另外兩個部分來討論 --影子銀行與地方債(待續)的金融泡泡-- 這裡得先科普一下什麼是影子銀行? 影子銀行-(雜七雜八的資料和註1) 指一些信託、證券公司，以及相關的其他輔助企業。它們不是銀行，但是組合在一起發揮了類似銀行的收錢和放貸的功能。簡單講不是銀行但是透過組合有了銀行的功能。接下來講一下放款程序的差別銀行- 儲蓄戶錢存到銀行，銀行尋找到缺錢的企業，然後把錢借給這些企業，這是正常的存貸款流程。影子銀行- 第一有出錢的人：可能是儲戶，可能是銀行，也可能是錢多得流出來的大公司；第二有缺錢的企業；第三有收錢和放貸的中介：例如信託公司、證券公司等等。原則上公司不能直接相互借貸，所以這些中介不能直接放貸給需要的企業，要通過理財、資產管理產品、信託等等法律手段繞一圈。但是實質是一樣的，總之就是中介機構從有錢的人手裡拿到錢，然後放貸給缺錢的企業。這是影子銀行的三角簡單講就是在規避管控，再做灰色地帶的東西。為什麼這樣講? 正常銀行放錢有個審核的標準，高風險的東西銀行不吃。 (不過有一群白癡的台灣銀行無擔保被騙8500萬美元) 那麼高風險的商品就會被包裝出去，這跟雷曼的高風險債卷一樣可怕阿XD (如果所謂的高風險不懂在哪，我在解釋) 為什麼會有影子銀行? 因為大陸不是利率市場化的地方(大家自己GOOGLE一下) 那麼規模有多大? 我這邊有幾個數據看看大家想相信哪一個XD 1.社科院：14.6萬億中國社科院發布的《中國金融監管報告2013》顯示，即使採用最窄口徑（銀行理財業務與信託公司兩類），2012年底中國影子銀行體係也規模巨大，達到14.6萬億元（基於官方數據）或20.5萬億元（基於市場數據）。前者占到GDP的29%與銀行業總資產的11%，後者占到GDP的40%與銀行業總資產的16%。 2.銀監會：8.2萬億據中國銀行業監管機構最近估計，其規模達到8.2萬億元人民幣（合1.3萬億美元）。不過許多分析師表示，真實數字要高得多，德意志銀行(Deutsche Bank)估計，中國影子銀行業規模為21萬億元人民幣，相當於國內生產總值(GDP)的40%。 3. 摩根大通：36萬億根據摩根大通的估計，2010年至2012年間（正是在這段時期傳統銀行業縮減了放貸規模），中國影子銀行的放貸規模增長了一倍，達到人民幣36萬億元（合6萬億美元），約佔2012年中國國內生產總值(GDP)的69%。 4.FSB：13萬億 FSB（金融穩定理事會）最新全球影子銀行監測報告顯示，截至2012年底，中國影子銀行規模佔全球的比重為3％，總量為2.13萬億美元（約合人民幣13萬億元），同比增速 42％，增速為全球之首，高出第二位的阿根廷近20個百分點。對影子行的擔心主要集中在三個方面：規模龐大、形式多樣且鮮被監管、缺乏透明度，風險控制能力弱於銀行，隱患較多。影子銀行具有嚴重的期限錯配，而且不能像正規銀行那樣享受最後貸款人的保障，從而在流動性衝擊下具有較強的脆弱性。影子銀行產品隱藏信用違約風險。一旦基礎資產的收益率出了問題，達不到許諾的高收益率，該產品就面臨著信用違約。大量銀行信貸被轉移至表外的風險連帶問題。一旦銀行為保全信譽不得不兜底理財產品風險，將使表外風險變為表內損失。影子銀行的信用創造擾動貨幣政策。銀行理財產品等吸引大量存款，對M2（廣義貨幣）形成擾動，並影響貨幣政策工具效力。中國政府其實一直有再處理這個問題，這次就發布了九號文(#註2) 簡單講 9號文內容就是控風險，強監管，促轉型接下看看這個泡泡是不是在爆炸前有機會變小~ -結語整理思路好燒腦= =..... 抱歉分三集好了-.- 下集講一下地方債與這三者是如何串起來了下集提要中國分稅制的錯誤政策如何弄死金融所以最有趣的在下一集XD 上跟中篇主要資料驗證與看到風險文中如有錯誤，麻煩大大打臉。要討論如果拿錯誤的資料來討論就沒意思了! PS.崩潰論年年有但是覺得這次有機會因為有個觸發點 QE #註1 http://business.sohu.com/s2014/yingziyinhang/ #註2 http://news.cnyes.com/Content/20140523/KIVH3DY1EDAK2.shtml -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.232.121.106 ※ 文章網址: http://www.ptt.cc/bbs/PublicIssue/M.1401109499.A.1AA.html ※ 編輯: w76301 (36.232.121.106), 05/26/2014 21:14:48

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sonicstars

05/26 21:15, , 1^F

05/26 21:15, 1^F

不太精準但是很形象化的比喻XD

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metra

05/26 21:21, , 2^F

05/26 21:21, 2^F

大家一同思考一下覺得我哪邊有問題可以提出來聊看看~

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DRIariel