[新聞] 價格觸頂 三星擴產放緩 記憶體拉警報
https://tw.finance.appledaily.com/daily/20180922/38132326
出版時間:2018/09/22
三星同步調降今年DRAM及NAND快閃記憶體產量成長目標。彭博
https://i.imgur.com/VBhXjkP.jpg
【財經中心╱台北報導】
記憶體價格似已觸頂,出現鬆動下滑跡象,市場近來雜音不斷,
投資人憂心近2年榮景將結束。
美光(Micron)周四公布財測不如預期,美股盤後股價重挫7%,
龍頭廠三星電子(SAMSUNG)傳已準備降低晶片產量增速來維持價格。
彭博引述知情人士的話報導,南韓三星計劃明年降低記憶體晶片產量的增速,
以在需求放緩的情況之下保持供應緊張,此舉將有助於維持或是推高半導體價格。
三星如今預期DRAM(動態隨機存取記憶體)產量增速不到20%,
NAND快閃記憶體增速在30%。
三星今年稍早曾表示,預計DRAM今年增速在20%,而NAND則在40%。
對此,三星拒絕評論。
三星為自己的設備生產晶片並銷售給其他智慧手機製造商。美聯社
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美光獲利不如預期
記憶體產量增速是衡量市場需求的重要指標。
預測的下降可能導致晶片製造商削減設備和材料訂單等投資,
同時限制供應並且推高價格。
三星是全球最大NAND和DRAM製造商,
並與SK海力士以及美光科技一同控制著智慧手機、電腦及其他數位數據儲存設備
的關鍵零組件供應。
彭博行業研究(Bloomberg Intelligence)駐香港分析師Anthea Lai說:
「如果三星確實削減其DRAM產量成長,
那表示該公司對目前寡頭壟斷市場的結構感到滿意。
三星傾向保持供應的緊張和高價,而不是佔據市佔率並冒降價的風險,
因此DRAM價格保持強勁的可能性更高。」
半導體是三星最大和最賺錢的業務,
三星為自己的設備生產晶片並銷售給其他智慧手機製造商。
晶片部門2017年創造了35.2兆韓元(314億美元)營收,較2016年增加逾1倍,
推動該公司業績達到創紀錄水準。
另一方面,美國記憶體大廠美光周四預測本季度(9~11月)營收79~83億美元之間,
每股純益2.95美元,不如市場分析師預估的84.5億美元、3.07美元。
美光主管表示,微處理器缺貨影響電腦出貨,部分客戶縮減庫存影響本季需求。
美光科技在最近在電話會議中提到,
雖然本季處理器短缺將導致個人電腦製造商減少記憶體訂單,
但以產業面來看,記憶體實質需求仍然很強,最近波動並非預告產業景氣走弱。
美光財務長辛斯納(David Zinsner)表示,微處理器是左右營收走向一大因素,
不確定缺貨會維持多久,但美光執行長梅羅塔(Sanjay Mehrotra)強調,
記憶晶片實質需求仍然很強,最近波動並非預告產業普遍走緩。
美光指出,本季需求受微處理器缺貨影響。彭博
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市場普遍看壞後市
由於近期市場普遍看壞記憶體後市的價格及需求,美光公布財報前夕,
包括德意志銀行、BMO Capital Markets已先調降其股價目標,
擔憂NAND快閃記憶體、DRAM平均售價(ASP)表現。
德意志銀行的分析師Sidney Ho指出,認為目前記憶體晶片的周期已過巔峰,
將美光目標價格從 80美元下修至 60美元。
BMO Capital Markets的分析師Ambrish Srivastava也指出,
市場早對NAND快閃記憶體行情憂心,DRAM售價才更讓人出乎意料,
大幅下修美光目標價25%至每股45美元。
台新投顧認為,第4季受到微處理器缺貨及部份客戶調整庫存影響,
DRAM產品單價將進入緩跌走勢,NAND新產能持續開出,旺季過後報價跌勢加劇。
集邦科技資深協理吳雅婷指出,主流產品現貨價格持續下探,
代表與合約價的價差持續擴大,為合約價格將開始下滑的先行指標,
各家PC DRAM廠已經陸續開始議定第4季合約價,
要守住價格持平開出的難度升高,預估第4季合約價將開始呈現下滑態勢。
吳雅婷指出,由於DRAM市場正逐漸由供貨吃緊轉向供過於求,在需求前景不明,
且供給持續增加的情況下,買方庫存回補的意願偏低,如價格轉折向下的趨勢確立,
後續能夠以較低價格取得貨源,就不需急於現在提升庫存水位。
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半導體設備出貨降
集邦科技觀察到,在原先需求最暢旺的伺服器領域,目前出現議價膠著的情況,
使得DRAM供應商需靠降價刺激購買量的可能性升高。
同時,在合約價的議定上,供應商多半針對較高容量的模組推出降價方案,
展望明年,供應商將先以鞏固市佔率為優先,再以量制價的方式,讓價格可望持穩。
8月半導體設備出貨金額連3降,再創9個月新低,也為前景帶來雜音。
SEMI國際半導體產業協會昨公布最新Billing Report(出貨報告),
2018年8月北美半導體設備製造商出貨金額為22.4億美元。
較7月最終數據的23.8億美元相比下滑5.9%,但相較於去年同期21.8億美元成長 2.5%。
SEMI台灣區總裁曹世綸表示,雖然8月半導體設備出貨量金額較7月稍微下滑,
但是相較於去年仍優於同期的出貨水準。
在先進製程及產能的持續投資及記憶體、高效能運算、車用半導體等各類晶片的需求下,
下半年度北美、中國、日本和台灣整體半導體設備出貨量,
將高於上半年度,半導體設備市場仍維持穩健成長。
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