Re: [其他] 2/6一點淺見消失

看板Option作者manurooney時間6年前 (2018/03/06 23:19)推噓15(28推 13噓 134→)

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回應一下造市商的部分首先是制度部分有擔任台指選造市商的一共有十家規定市價上下五個履約價買賣各掛20口市場有詢價必需在20秒內掛出買賣單以當天的量來看，一個履約價十家共200口根本是杯水車薪，造市系統一定會被打到跳掉第二是定價部分基本上都是照市場當下的波動率上下掛價，當天波動率狂飆的時候也是一直往上去fit市場，套利程式絕對是一直開著的不用懷疑，所以能套的單也都會掃到；以當下的市況來看，我認為漲停價是合理價，因為要買的人遠大於要賣的人，力量大到連套利程式單都無法把價格拉回來。我不是要說這真的合常理，只是當下的市場就是這樣表現，盤中你也不會知道是誰把他買上去的第三是以交易員的角度來說造市的時候容易累積不少部位，當天可能已經承受很大的虧損，我就知道有人當天完全被風控鎖住不能下，在已經虧錢的情況下不太可能行情沒跑完就去吃一堆單，交易員也只是在人家底下做事，幹嘛沒事去擔這個風險硬扛整個市場另外我必須說，來這個市場就是為了賺錢，造市商沒有多神，一樣要在市場上廝殺才有獲利，賠錢的生意是不會有人做的 ※ 引述《vaudi600 (vaudi600)》之銘言： : 小弟自營業內，發表一點淺見 : 手機排版請見諒 : 先說我跟那天的異常價格完全沒有沾到邊， : 有被砍倉的請不要罵我，我只是持平的說出我的看法 : 當天太多期貨商直接不計價砍倉，導致價格打到漲停，洗價一洗，造成連鎖反映，所以更 : 多砍倉出現，因為很多人雙賣，維持率不足買權也砍，導致連買權也漲停 : 說真的，被砍倉的部分人確實應該負責任 : 負他槓桿開太大的那部分 : 但其他被莫名價格掃到的人呢？ : 尤其有些人只做sell call結果也被砍倉 : 雙賣爆倉的人確實應該自行承擔看錯方向及槓桿過大的大額損失，但是那些不合理價格， : 就已經遠遠超過了這部分的範圍 : 也就是他們的錯誤，跟他們所承擔的損失太不成比例，也不需要看到就狂罵什麼平常賺很 : 爽或者槓桿太大活該之類的 : 敝公司沒做造市，但我敢說只要造市商願意，他們肯定吃的下這些龐大的部位，而且不需 : 要漲停價，這些造市商平常就有固定在執行套利程式，只要發現異常價格，就會直接進場 : 事實上，就我的看法只要超出該選擇權的合理價格100點，根本是爽爽套利，用手動都可 : 以，要反向沖銷delta風險有太多管道了，若有100點的空間事實上也不需要全部沖銷，何 : 況是超出合理價好幾百點的漲停價？ : 所以，若是有穩定機制，不要太快一次把價格推到漲停，光超過合理價幾十點就會有一堆 : 單進場供給流動性了，不要忘了當天期貨都還好好的，要套真的很容易 : 當天就是一下就推到漲停，當然大家就都掛漲停價等你砍出來，也才會造成後續的問題 : 大家應該也都希望能有更好的市場，但是若市場一下子少了這麼多散戶，這市場流動性只 : 會更差，也更沒獲利空間，對大家都不是好事阿! : 以上是一點淺見，純粹個人看法分享，畢竟我沒真的做過造市，若有誤還請指正 : ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.15.162.26 : ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Option/M.1520342504.A.F1E.html : ※ 編輯: vaudi600 (101.15.162.26), 03/06/2018 21:32:24 : 推 kurapica1106: 終於有業內出來講人話了@@ 03/06 21: 32 : 推 MTIS: 推~ 你講出我想講的了~ 03/06 21: 34 : → vaudi600: 附帶一題，國外期交所有權利取消不合理價格的成交單 03/06 21: 37 : → kvjo: 你比較中肯我相信該輸的就讓它輸超額輸得誇張的一定有因 03/06 21: 44 : → kvjo: 市場是大家的今天你只打落水狗你沒想過你也在這規則裡 03/06 21: 44 : → kvjo: 我們台灣的期權商所謂的風控專業也是爛的不行 03/06 21: 45 : → kvjo: 根本就是仗著帳號不是它的一次隨便砍反正你要給我錢 03/06 21: 45 : → Fujiwarano: 人世間的不合理並不代表真理之間的不合理阿 03/06 21: 45 : → kvjo: 期貨為什麼好好的? 就是之前出國事後來有被照顧... 03/06 21: 46 : → Fujiwarano: 萬物有因就有果很多事情並不是人間想的這麼直觀阿 03/06 21: 46 : → kvjo: 身為主管機關要出幾次事才知道整個市場所有商品 03/06 21: 46 : 推 wintree: 那可以分享價差非裸露會被砍的想法嗎? 03/06 21: 46 : → kvjo: 它都應該照顧而不是出一件顧一個 03/06 21: 46 : → Fujiwarano: 因果律很簡單的一個道理就是欠的債永遠都是要還的阿 03/06 21: 47 : → wintree: 純粹真誠想聽而己。 03/06 21: 47 : 推 john668: 當天如果造市要吃回正常價格,可能要接5000口以上 03/06 21: 47 : → john668: 我自己接了500口市場還是往極端價過去害我自己都差點GG 03/06 21: 48 : → Fujiwarano: 你不還躲到哪一世都一樣阿人世間會覺得沒道理阿 03/06 21: 50 : → Fujiwarano: 神佛能避免的只有影響範圍還有用因果方式去輪轉抵擋 03/06 21: 51 : → Fujiwarano: 有緣千里來賠錢就是這麼簡單還債而已 03/06 21: 53 : → Fujiwarano: 但早知如此何必當初呢? 當初一定一開始很好還的阿 03/06 21: 54 : 推 axwsdaas: 推一個 03/06 21: 56 : 推 manurooney: 就是瞬間大量才打穿造市，有些造市自己都被打到停權了 03/06 22: 00 : → manurooney: 真的要時間吃 03/06 22: 01 : 推 manurooney: 而且vega能吃的也有限 03/06 22: 04 : 推 manurooney: 然後其實期貨跟單腳option 是沒辦法完全套利的 03/06 22: 08 : → Fujiwarano: 公式是死的市場跟操作者永遠都是活的 03/06 22: 11 : → Fujiwarano: 公式唯一無法預測計算就是人性的恐懼貪婪樂觀希望 03/06 22: 11 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.136.61.25 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Option/M.1520349595.A.6B5.html

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