[問題] 買進蝶式和賣出勒式/買進兀鷹的勝率？

看板Option作者 ( )時間9年前 (2016/11/28 23:12), 9年前編輯推噓11(11推 0噓 16→)
留言27則, 12人參與, 最新討論串1/1
前幾天在便利商店書架上看到一本《散戶XX 10招》的書（在此隱去書名) 裡面推薦買進蝶式，還說要在理論最大報酬是最大虧損9倍以上才買進。 但是，我用看盤軟體試算，不管買12月put還是call的蝶式，甚至兩者都買， 好像沒辦法達到「理論最大報酬是最大虧損9倍」... ^有BS公式達人可以幫忙推導嗎QQ 通常是要在開倉多少天過後，才有可能用價平和價內外一檔選擇權， 組出有這種理論最大報酬/虧損比=9倍的蝶式？ (至少今天的 S9200C *2口+B9100C *1口+B9300C *1口 沒辦法達成這種條件) 此外，試算結果顯示，獲利區間非常窄(沒記錯的話好像+-80點左右)， 比賣出勒式或買進兀鷹窄很多。 台股再怎麼死魚也不太可能連續幾周衝不出這個區間吧... 更何況放到結算日期間，如果出現大趨勢不就慘賠？ 相較之下，S9400C/B9500C + S8900P/B8800P (應該是買進兀鷹吧?) 不是更安全一點嗎？ 至少賣在(目前)最大未平倉量的履約價，要死也會一堆莊家一起陪葬 XD (所以機率很低) 雖然權利金收入少，但期望收益應該較高吧？ 蝶式區間那麼小，到底買進蝶式有什麼地方贏過買進兀鷹呢？ (一組只預扣一份賣方保證金，除此之外還有其他優點嗎？) ^更新：該文章作者的蝶式策略也是雙賣，要使用兩份保證金。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.143.19.45 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Option/M.1480345952.A.081.html ※ 編輯: MTIS (223.143.19.45), 11/28/2016 23:15:55
推
11/28 23:19, , 1F
簡單來說就是當賣方勝算高，但是風險也高，買方的話就是
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11/28 23:19, , 2F
勝算低，個人建議雙買就是要在有大行情的時候，例如上次
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11/28 23:19, , 3F
的總統大選或是脫歐，不管誰上都會爆跌或是爆漲
11/28 23:19, 3F
^買進蝶式就跟賣跨式很像，只是風險有限。 但問題是期望報酬應該不高，畢竟突破這個區間的機率太大了。 竟然教散戶做這種高風險投資...
推
11/28 23:26, , 4F
三條均線交叉必大漲大跌，這時候才是雙邊買的時機
11/28 23:26, 4F
^恩，我覺得布林通道縮窄久了之後也適合雙買，不過還沒回測...Orz ※ 編輯: MTIS (223.143.19.45), 11/28/2016 23:35:49
推
11/28 23:34, , 5F
賣方只賣call 風險至少減低99%
11/28 23:34, 5F
推
11/28 23:48, , 6F
賺轉倉費吧
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11/29 01:38, , 7F
美國大選就是個雙買的好機會
11/29 01:38, 7F
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11/29 05:41, , 8F
本末倒置了...
11/29 05:41, 8F
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11/29 05:44, , 9F
勝率是依據你對盤勢判定的準確度 而不是策略
11/29 05:44, 9F
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11/29 05:47, , 10F
策略是讓你贏時賺多 賠時賠少
11/29 05:47, 10F
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11/29 05:54, , 11F
不是賣方勝算高 買方風險低 這是要看機率和期望值
11/29 05:54, 11F
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11/29 05:55, , 12F
這樣說好了 在某個時間區段 當買方勝算高 賣方一樣
11/29 05:55, 12F
推
11/29 05:58, , 13F
通常都下組合單 也就是下單前 風險和利潤都是確定的
11/29 05:58, 13F
推
11/29 06:23, , 14F
勝率要高第一取決你判斷多空的準確度，第二你要做賣
11/29 06:23, 14F
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11/29 06:23, , 15F
家，因為時間價值會保護你，讓你先拿一點分數
11/29 06:23, 15F
推
11/29 08:34, , 16F
我不認為只賣call風險至少減低99%
11/29 08:34, 16F
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11/29 08:42, , 17F
只賣call風險超高的吧
11/29 08:42, 17F
推
11/29 10:16, , 18F
賣call遇到MOU ECFA..
11/29 10:16, 18F
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11/29 10:16, , 19F
算了 新手可能都沒聽過了..
11/29 10:16, 19F
推
11/29 10:38, , 20F
樓上是少數遇上好幾次，卻沒被黑天鵝搞死的超強莊主
11/29 10:38, 20F
推
11/29 11:26, , 21F
假斈
11/29 11:26, 21F
推
11/29 14:22, , 22F
馬der搞那麼複雜 我教你用期貨做出理論最大報酬/最大
11/29 14:22, 22F
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11/29 14:23, , 23F
虧損 9倍的方式 隨便下一口期貨 停損n點 停利9*n點
11/29 14:23, 23F
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11/29 14:23, , 24F
就搞定惹 一口會賺再說 不用在那邊算蛇魔跌4仰式694
11/29 14:23, 24F
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11/29 14:23, , 25F
搞一堆還是輸錢 是來算數學還是來交易der R
11/29 14:23, 25F
^期貨要有大趨勢才能賺錢，買進蝶式則是一直盤整就能獲利， 如果到了到期日指數沒超出獲利區間，就能賺到權利金。 從八月到現在台股極少超出8900-9400這個區間... 做期貨波段也實在不好賺錢，但OP賣方應該賺爽爽。
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11/29 23:29, , 26F
看盤，算籌碼，從八月到現在台股都在區間盤，雙賣才
11/29 23:29, 26F
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11/29 23:29, , 27F
是王道
11/29 23:29, 27F
我後來去超商買這本書回來詳讀，才發現作者用的蝶式策略和我之前理解的不同。 我前面講的蝶式是林冠志 (2010)《與選擇權有約》pp.297-302 的作法。 實際上，《散戶XX 10招》的策略是： 同時賣出價平P和C，買入價外P和C。獲利區間會更寬。 因此，勝率應該沒有我一開始想像中的低。 只是要有理論最大報酬/最大虧損=9倍，實在不易達成， 搞不好一年沒有幾次機會可以下這種單... 不過也許能回測看看，把標準降低，也許5倍就下單，不曉得平均來講會不會賺錢？ 確實偶爾會碰上幾隻黑天鵝來亂，不過長期平均來講能賺錢的話，就是好策略。 ※ 編輯: MTIS (42.79.80.15), 12/01/2016 03:44:47
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