[心得] OP策略調整
先重新複習一下所謂的價差:
多頭價差:買低賣高 (履約價) 空頭價差:買高賣低
都可以用CALL或PUT建置
用CALL作多頭價差、用PUT作空頭價差:閒家價差,時間價值消逝不利
用CALL作空頭價差、用PUT作多頭價差:莊家價差,時間價值消逝有利
閒家價差:權利金淨支出,故僅需繳權利金差額
莊家價差:權利金淨收入,須繳保證金,計算方式為履約價相減後乘上50
最大損失+最大獲利=履約價相減,也就是說,當建立部位時是7500和7700
最大損失是80點的話,最大獲利就是(7700-7500)-80=120
進入正題…假設看法為多,建立莊家多頭價差(B75P,S77P),萬一行情不利,最大損失已
到
那麼,就繼續持有,或者擇點再加碼,如果照預期,則在接近最大獲利時
如果行情繼續看多,則同時平倉獲利了結,並重找點位再進場
如果認定翻空,「則解開,將S77P平倉,同時加S73P,重新變成閒家的空頭價差」
這是基本用法
以昨天提到的賭開盤跨式舉例:昨日臨近收盤時,假設期貨約在7700,則同時B77C+B77P
如果期貨不是在整數價,則視價內外比例作部位調整(有問題在MSN敲我)
今天未開盤就先掛平盤價出場,一開盤後若有跳空,則獲利落袋,虧損仍在
假設是開高80點,B77P虧損,此時的調整,就可以視行情看法再作變化
1.跳空後認定有大幅度波動,則再建立跨式,個人曾試過另一邊放任歸零,總計賺4、5
倍
2.認定震盪盤局,則加S79P,組成莊家多頭價差,一方面順應開高把部位調成多方,
另一方面藉由收取時間價值彌補一點損失。
以預期盤整的鷹式價差為例,(不談賣勒是因為曝露風險),就是一組多頭價差,一組空
頭價差
如果都是莊家價差,則是一般所稱的鐵兀鷹,假設是72、74、76、78的履約價
在行情貼近72、74時,可以擇點把76的S方停利,反之亦然,不過這是在震盪走勢確實成
立的情況下
如此就可以來回操作,只留買方部位提防急拉急殺,沒人規定作震盪收斂非得要擺到結算
題外話,莊家和閒家的差別就在於,如果解開只留買方單邊,莊家會轉向,閒家不會
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就算賭博…也是有方法的,何況交易
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