[其他] Black-Scholes-Merton選擇權定價公式無用論

看板Option作者 (Johnny)時間17年前 (2008/04/29 14:34), 編輯推噓5(5推 0噓 14→)
留言19則, 6人參與, 最新討論串1/1
在金融界或是財務工程中，大家對於Black Scholes Merton公式應該不陌生， 也就是大家熟知的B-S Model， 結果在2008年1月由Espen Gaarder Haug 與 Nassim Nicholas Taleb(納西姆 尼可拉斯 坦雷伯) 發表的一篇文章名為 "Why We Have Never Used the Black-Scholes-Merton Option Pricing Formula "中 明白指出B-S Model根本無法為選擇權定價，且Black Scholes Merton理論無法規避風險， 這真是賞了全世界使用B-S Model的人一個大巴掌... 如果您正在運用B-S Model在於你的衍生性商品或是其他金融商品之定價， 請您審慎的閱讀這篇文章 "Why We Have Never Used the Black-Scholes-Merton Option Pricing Formula "... 原文網址 http://tw.myblog.yahoo.com/johnnymayson/article?mid=2642&prev=2650&next=2641 小的英文翻譯很爛 所以只有PO上原文 如果有大大英文強的幫忙翻譯那就更好了 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 59.124.60.244 ※ 編輯: HatasonJa 來自: 59.124.60.244 (04/29 14:44)
推
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隨機的致富陷阱的作者嗎?他的文章值得研究
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※ bennie73:轉錄至看板 NCHU-FINGRA5 04/29 16:25
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老實說 BS的原理本來就沒錯 但假設有許多種 我不認為一定要
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照BS的方式評價 但是照BS的理論的確可以組出無風險資產組合
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挑戰BS的人本來就很多 就像挑戰凱因斯一樣 但最後呢？
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這是財務學術上一個吵了很久的議題了吧
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有一派不斷修正BS公式,另一派主張完全否定BS,主張另創
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新理論
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推
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其實另創新理論如果將立論核心放在無風險上 永遠無法逃脫BS
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假設 但是放棄無風險的假設 根本沒辦法評價
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這篇文章有寫到BS理論是假的..根本沒有這個原理
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大家可以看一看內容討論看看..畢竟PAPER中寫的搞不好有
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誤解..
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大致掃完一遍 我覺得大部分是老調重談
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他的重點應該是要你注意BS的缺陷 但是要說他巴了BS一巴掌
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還嫌太早
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推
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1972年以來 挑剔BS的文章太多囉 但只能說瑕不掩瑜
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用的人還是很多的 等這篇上了JF我在慢慢看吧XD
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推
04/30 15:51, , 18F
還未夠班呀 反正大家挑剔但也都沒找出新的方法
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(如果蒙地卡羅不是個方法....)
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