[News] 金控經營與實務第一堂課筆記

看板NTUcourse作者BOOOO (輕輕揮灑自己風采)時間17年前 (2006/10/14 11:35)推噓6(6推 0噓 0→)

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筆記內容感謝不知名女俠提供只有第一次上課附贈筆記整理,下不為例開幕式──金控現況及未來展望與談人：龔天行、林忠正、丁予康重點整理全世界金融業二大趨勢 2001年金融控股公司法成立，至今已實施五年，反映的是世界金融二大趨勢：一、金融業者規模的擴張（規模經濟）；例如ICBC、Citigroup、BOA、JP Morgan 金融業仰賴資訊科技的程度越來越深，唯有規模壯大才能降低每單位使用科技的成本二、跨業的競爭（範疇經濟）金控法實施了五年，是否已達成了整體的目標？→還有很大進步空間 →目前剩下近48家銀行，前五大銀行市占率目前是38％（35～45％），鄰近國皆遠高於台灣→銀行業分散度太高金控公司的經營金控公司之跨業經營是屬於「中間型態」的，主要業務是「投資和管理被投資的子公司」，本身不能與客戶有任何業務關係（金控公司本身沒有客戶，日本、美國亦是如此；歐洲則是本來就允許銀行、證券跨業經營（universal banking））金控公司下方的業務不需整合，但如何能達成跨業經營的好處？各行業仍受法令規範金管會成立（一元化），各業務局做不同行業之監督（檢查局除外） →經營者面臨了較困難的情況，因為股東是金控的股東，經營壓力大，管理者必須面臨「 cross-sale」的壓力和「法規限制」富邦的作法：事業群模式──指揮系統一致，比跨業經營更深入 2006年1月正式啟動（採用Mckinsey之Project）剛開始只是協調的單位，經管架構仍為各子公司推動事業群之落實，將銀行、證券分成四個事業群。客戶與富邦往來，不用考慮背後是哪個子公司。落實交叉銷售，以客戶為中心。 1.企業金融、投資銀行事業群─投資銀行承銷＋企業金融業務（對象為企業） 2.金融市場事業群─銀行端市場操作（treasury department）＋證券商自營部門＋金融商品研發（可賣給客戶） 3.財富管理事業群─屬於個人客戶資產面（金融機構的負債）─銷售基金等等 4.消費金融事業群─屬於個人客戶負債面（金融機構的資產）─房貸、信用卡、信用貸款、現金卡（此事業群包括壽險公司，因為壽險公司可以作房貸）雖然分事業群，但是法規仍是從子公司的角度來管理，如何兼顧事業群之經營管理與法規限制？→雙簽的制度──Real Command & Control是各個經營事業群的主管，但是子公司之head仍須附簽。（例如花旗對外都是以Citi Global Finance掛名，但是SSB才是真正提供業務的公司）金控欲達成的目的：3C（Capital-efficiency、Cost down、Cross-saling） Capital-efficiency：例如台北銀行與富邦合併時曾有減資（因為適足率遠高於要求），移回金控運用，就是落實Capital-efficiency Cost-down：例如統一電腦規格、系統相容性，使電腦語言互通，將可降低資訊成本 Cross-saling：例如富邦事業群的成立關於整併的迷思：獨佔？實證結果：公司的資產規模越大，淨值越高但台灣不太可能會發生獨佔的問題，因為目前都是過度競爭。（例如：台灣最大的銀行是台灣銀行，為公營銀行，規模卻只排在第117名）媒體壓力、社會輿論使得獨立機關無法完全獨立「經營權與所有權分離」概念上有矛盾之處：持股比率高──被質疑是財團化、家族化。持股比率低──增加專業經理人來管理公司。 Trade-off？如果沒有大股東，開會決議困難，甚至會連財報都無法通過，因此委託書徵求是必要的。政府規定要有10％以上的股權才能無限徵求。實際上，徵求時又一定要有紀念品才徵得到。財政部要求要有一定的持股比，但是實證上，持股比、股票質押比率，與經營效率並沒有顯著的關係。經營團隊是最重要的，股權集中與否是次要問題（台灣資金過剩，錢不是問題，「人」才是重點）（股票質押比率高，可能是因為經營差，但也可能是個人財富配置的考量，或是公司成長快，需要現金。）金控經營能力→低於世界平均水準 ROE約9.99％（歐美約為2倍），今年會較差，因為雙卡問題 ROA約0.56％（以金控集團計）（世界上較好的銀行有1％以上；外資在台分行約為2～3倍，因為母公司支援設備之成本）分行限制台灣有4000多家銀行通路（世界密度最高）如果開放銀行自由設立，則會浪費社會成本如果開放執照自由買賣，則會讓七家問題銀行沒有分行通路價值，無法處理目前七家問題銀行因此，現階段採取總量控管，才能吸引外商投資；並且視金控經營狀況，開放5～8家分行（牽涉到分行地點/城鄉配置的問題）法規整合金管會下有「證期局、保險局、銀行局、檢查局」目前要廢除、整合各系統下的千百條子法（解釋法、函令）非常困難（英國FSA也是經過9 年的整合才寫出來的）目前法規對保險業管制最少，因為沒有立即危險（但是如果出事，後果會最嚴重）金管會改革檢查局目前只有能力針對金控下的各子公司檢查，並且假定子公司健康，集團就健康。跨業監理之解決方案：單一窗口處理。例如證券化牽涉多種法規、跨局→透過內部協調會議來解決，業者不需透過各局審核、簽准。 Q＆A 國際化vs.政策上的限制台商投資大陸800～1000億美元；投資越南300～400億美元，以台灣為base，服務台商之後，將可以大大增加金融機構之規模。 →sub-regional home market可以為短期目標（只要政策開放）掰掰 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 218.160.180.194 ※ 編輯: BOOOO 來自: 218.160.180.194 (10/14 11:53) ※ 編輯: BOOOO 來自: 218.160.180.194 (10/14 11:55)

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okwool

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