[試題] 106-2 陳業寧 金融機構管理 期末考
課程名稱︰金融機構管理
課程性質︰必修
課程教師︰陳業寧
開課學院：管理學院
開課系所︰財金系
考試日期（年月日）︰2018/06/28
考試時限（分鐘）：120分鐘
試題 :
壹、簡答題（共7題，共87分）。答題儘量精簡扼要。除非題目中明確指出無需解釋答案，否則均應解釋。而未解釋答案者不計分。
1. 關於市場風險（9分：3,3,3）
(a) 採用 convergence arbitrage 投資策略時，若將兩資產相關係數估計得過低，則會高估或低估資產組合之Var?
(b) 在少數情況下，某些資產有時會產生「由歷史資所計算出的VaR嚴重低估資產實際風險」的現象。舉出2個這樣的例子並扼要說明。
(c) 何謂 expected shortfall? 為何給定相同信賴水準，就絕對值來看，expected shortfall 總是高於 VaR?
2. 關於Altman's Z-score (11分：3,3,2,3)
(a) 為何 保留盈餘初以總資產 可以用來預測企業財務危機？
(b) 若某公司的 Z-score 非常得高，通常是由哪一個變數造成的？
(c) 對公司經營者來說，調整財務比率以極大化 Z-score 是否是好的經營目標？
(d) 何謂型一錯誤？ 若將預測是否倒閉的 Z-score 下限由 1.81 提高到 2.67，則型一錯誤會提高或降低？
3. 關於信用風險（15分：3,4,3,5）
(a) 扼要列出 CreditMetrics 如何計算出一筆放款所需提列之自有資本的步驟。
(b) 為什麼其他人很難完全複製 KMV 的企業財務危機預測模型？
(c) 扼要說明 RAROC 的定義，以及其分子與分母的含意。
(d) 某銀行的放款組合為 A、B 兩筆放款。兩放款金額的比例為 6 比 4，違約機率(EDF)均為0.05，違約時損失率(LGD)均為 0.4，兩筆放款報酬率相關係數為1/4。根據 default model 版的 KMV's Portfolio Manager，算出該放款組合每一元的報酬變異數。
4. 關於存款保險 (10分：4,4,2)
(a) 在美國 2015 年實施的存款保險新制中，(i)長期無擔債務/國內存款 與 (ii)存保公司 reserve ratio 如何影響第一級銀行所繳保費的費率高低？ 其背後的經濟邏輯為何？
(b) 某人說：「Ｔ國剛實施風險基礎存保費率時，(i)最高與最低費率僅差萬分之一，(ii)費率遠低於公平（讓存保公司損益兩平）費率；就當時看來，這兩種設計均為嚴重瑕疵。」你是否同意某人的說法？
(c) 銀行同業拆款並非存款，但重建基金在處理中興銀行時，對於其他銀行貸放給中興銀行而無法收回的拆款卻進行賠付。此做法是否適當？
5. 關於自有資本管制 (19分：4,5,4,3,3)
(a) 2019 年後，銀行在自有資本管制上須滿足哪4種自有資本比率？ 列出定義（各比率之名稱以及其分子與分母為何）即可，無需說明。每種自有資本比率的下限為何？
(b) 扼要說明現行 Basel 規範中的基本指標法 (basic indicator approach) 如何計算出銀行針對作業風險所需提列之自有資本。此方法有何缺點？ 列出其中你認為最重要的 2 種缺點並扼要解釋。
(c) 對於信用風險標準法中住宅不動產放款的風險權數如何訂定，Basel 預計在2022年採取什麼新做法？此做法有何優、缺點？列出你認為最重要的優缺點各 1 種並扼要說明。
(d) 為何要求銀行需符合 NSFR (Net Stable Funding Ratio) 規範可以降低銀行以短期資金籌資的程度？
(e) 某人說：「計算 leverage ratio 時，不同資產沒有設定不同的信用風險權數，故無法反映資產之間的風險差異。因此，與 Basel 其他自有資本比率相比，leverage ratio 較不精確。要求銀行符合 leverage ratio 規範是在走回頭路。」你是否同意某人的看法？
6. 關於 2008 年的金融海嘯 (14分：5,3,2,4)
(a) 考慮金融海嘯講義中四筆房貸的例子。若每筆房貸的違約機率為 0.2，且房貸違約機率彼此獨立，則 CDO 中 Senior 證券的違約機率為何？
(b) 為何在金融海嘯中，獨立董事比率越高的銀行財務績效反而越差？
(c) 舉出 3 個可以用來衡量銀行是否重視風險管理的指標（無需說明）。
(d) 為何金融風暴難以完全避免？ 舉出妳認為其中最重要的 2 個原因並扼要說明。
7. 關於 contingent capital (9分：6,3)
(a) 當銀行宣布發行 contingent capital 時，其信用風險可能會下降。扼要說明下列3種特性是否會讓銀行信用風險顯著下降。該 contingent capital:(i)發行銀行的資產規模大小，(ii)觸發條件(conversion trigger)較高（較容易引發轉換），(iii)具有 PWD (Principal Write-Down)特性。
(b) 對於銀行股東來說，與發行「轉換時 contingent capital 需轉換成股票」者相比，發行具有 PWD 特性的 contingent capital 有哪些好處？舉出你認為其中最重要的 2 種並扼要說明。
貳、演講與同學報告題（共8分，1*6 + 2*1，簡要回答即可，無需解釋）
1. 根據第一組同學，LINE Pay 的未來佈局除了申請純網路銀行之外，還有哪一個方向？
2. 根據第二組同學，新聯在線要在台灣進一步發展的前提為何？
3. 根據第三組同學，為何政府近兩年來對 OBU 的管制變得越來越嚴格？
4. 根據第四組同學，銀行積極尋找合作通路的原因除了提高品牌曝光度之外還有哪 2 種？
5. 第五組同學將擔保品分類為四類（不計其他），除了長期資產與短期資產之外，還有哪兩類？
6. 第六組同學在報告中探討了哪兩個議題？
7. (i)蔡志鴻博士認為國內哪兩家業者可能獲得純網銀執照？ (ii)其在介紹大陸普惠金融時提到哪一家企業所發展的芝麻分數？
參、報告互評（5分，必寫部份全寫就給分）：對於和你同組寫報告的每一位同學（不含自己）
1. （必寫）列出其姓名（如果知道學號也請列出）。
2. （必寫）就報告進行過程中該同學的努力程度、團隊合作態度與對報告的貢獻為他打一個整體分數，最低0分，滿分100分。
3. （自行選擇寫或不寫，僅供參考不計分）針對第 2 點評分事項，寫下對該位同學的簡短文字評論。
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5年前
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