邪惡基金
2002年基金市場出現一種引人囑目的基金:邪惡基金(Vice Fund),曾經在過去2年引發熱烈
討論.當時一般評論認為這種基金將能超越市場的景氣循環.獲得超額報酬.很不幸的.每次
基金公司想像的,與現實總是有這麼一點距離...
這波美股因信貸事件與經濟衰退疑慮下跌.至今SP500從高點算起大約跌10%(1570~1400),
若算到1月最低點跌19%.但邪惡指數跌了22%,而且反彈極為無力!看起來跟小型股基金或積
極型股票基金沒啥兩樣.一點都不邪惡呀...
細看最主要的四個成份(煙酒賭博軍火).會發現其實當初部份的假設是對的.
1.最大香煙公司:ALTRIA GROUP INC(美股代號MO).萬寶路Marlboro 製造商.湊巧在今年的
時候很認真的漂白,把自己公司分拆成兩塊.一個是純正的邪惡成份香煙公司(代號PM),原
本的MO則變成比較不邪惡的食品大廠,另外還把最健康的食品部門分拆(卡夫食品,麥斯威
爾咖啡和OREO巧克力餅都是卡夫的產品..你我就算不抽煙也對邪惡公司有貢獻喔..).現在
的MO應該還持有美國第二大酒廠米樂啤酒(SABMILLER).從前altria帝國到現在分拆後狀況
來看.邪惡香煙產業真的不會跌.
2.最大釀酒廠:Anheuser-Busch(美股代號BUD),百威啤酒Budweiser Beer製造商,跌了15%.
酒類看來不夠邪惡.....
3.最大軍火公司:洛克希德·馬丁Lockheed Martin(美股代號LMT).現在價位離高點大概跌
6%.也很硬.沒辦法,不論美國民主黨會不會當總統,也不管要不要從伊拉克撤軍.LMT已經拿
到F35的訂單..還沒生產出來訂單就有4000億美金耶..還有一堆國家排隊等著申購.去年波
音臭屁拿到快700架787的訂單總價值也不過1000億美金出頭....
4.最大賭場集團:LAS VEGAS SANDS (美股代號LVS):超慘.現在價位是腰斬跌50%!!邪惡基
金裡的最大害群之馬.
記不記得好幾年前澳洲有一家妓院風光上市??(澳股代號PPN)來看看它的股價...唉,軟趴
趴完全不行..
感想:在多頭行情中臆測空頭時可能發生的事,往往很難猜對.想在金融市場找出有用的法
則,最好看完一整輪多空週期後再下定論.邪惡基金到底行不行得通.再看一年應該會更明
確些.
在網路上看到的文章 感覺還頗有趣的
http://yesfx-global-invest.blogspot.com/2008/04/blog-post_29.html
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