去年股票型基金八成五被大盤指數打敗
（中央社記者吳孟雯台北十二日電）根據投信投顧公會統計，165 檔有完整年資料的上市
股票型共同基金中，在2003年只有25檔績效超越加權指數，比率只有15.15%，165檔基金
平均報酬率僅23.24%，落後大盤近10%，雖然幫投資人賺了錢，仍然是歷年來相當不好的
一年。
據投信投顧公會統計， 165檔基金中超越台灣50指數的只有11檔，若考慮含息的台灣
50報酬指數，可與之抗衡的基金又降到 8檔，這種成績恐怕很難讓投資人滿意。吊車
尾的瑞銀小龍基金居然還產生 5.40%的負報酬率。
2003年可說是大逆轉的一年，美伊戰爭與SARS來襲，使得股市從2002年底4500點左右
，直落到 5月中旬的4000點保衛戰，很少人預期到SARS之後會有如此強勁的爆發力，
從4000點直衝到6000點以上。
不僅台股如此，全世界大同小異，尤其某些新興市場更有一倍以上的漲幅。以台股加
權股價指數來看，全年上漲32.3%，台灣50指數揚升38.30%，若加上2.78%的現金股息
率，漲幅已衝破四成，達41.08%。
櫃檯買賣中心OTC指數略差，但也有近25%的漲幅，代表科技類的電子指數約略與大盤
相當，進帳達33.86%。
整體表現雖然不佳，但優秀的基金仍也不少。一路領先的凱基開創基金，以54.42%奪
下全年度冠軍，元大的多多基金與卓越基金分別以50.94%與49.47%分居二、三名。
若以第四季來看，大盤僅上漲約5%，聯合創世紀卻有19.80%的佳作；統一的大滿貫與
統信也各有17.34%與15.37%的績效。
12月的月績效冠軍則屬新光新興中小基金，月報酬7.73%比指數2.06%優異許多。開創
基金前九個月累計大幅的領先優勢，到第四季似有守成的趨勢，季績效落至25名。至
12月時，月績效更落至 169名，幾乎墊底，月報酬為 -0.3%，雖然成功地捍衛年度冠
軍，卻也犧牲部分短期績效。
反觀元大多多12月月績效第九名，第四季績效第五名，半年及年度績效均第二名，操
作策略明顯不同。在科技類基金中，凱基先進基金以49.05%年報酬封王，景順台灣科
技以38.98%居次，盛華2000高科技則為季軍，獲利37.1%。
整體而言，37檔科技類基金平均僅獲利24.41%，比電子指數差 9.45%，整體績效不佳
，擊敗電子指數者少到只有 4家；若不考慮保證金的追補問題，買電子指數期貨報酬
率還比九成的科技類基金好，可排上第五名。
19家中小型基金平均年報酬為26.49%，屬較好的族群，擊敗大盤者約有五分之一強，
雖不滿意，但已是所有類別中最高的，國泰中小成長基金居冠 (+40.53%)，怡富中小
第二 (+38.56%)，寶來精準中小則為第三(+38.29%)。
價值型基金只有五檔，平均獲利28.24%，居所有類型之首，富達台灣成長以37.16%奪
魁，但二、三名已掉到30%以下，落後頗多。
中概股基金平均為18.30%，是所有類型中最低者，無一擊敗大盤，居首的保德信元富
台商全方位僅獲利24.61%，在全排名中僅列69名。
上櫃型基金平均獲利25.97%，比上市型來得高，如考慮店頭指數比加權指數落後8%，
此績效就更可貴。擊敗店頭指數者有40%，新光店頭一枝獨秀，躍進 46.51%，其他均
遠遠落後。
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