討論串[問題] 證投分析
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我打錯字了. 大家要改一下. 別寫錯了. 債券的意義 為固定收益證券的其中一種,承諾支付債券持有人固定或約定收益. 流量的證券. 存續期間 為有效到期期限的概念,以付款現值對債券價值的比例權數,算出證券. 每一期付款時間的加權平均值,衡量債券的平均年限.. 凸性 代表債券價格與收益率關係的彎曲度,考
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*ETF基金的產出背景. 起源於1990年的加拿大多倫多證交所所推出的TIPS,. 而1993年美國證券交易所推出了以S&P500為標的指數之SPDR,. ETF才逐漸受到市場的重視.. *ETF基金的成功因素. 一,市場利基. 1 價格表現比指數基金更貼近市場. 2 流動性比開放性指數基金高. 3
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第二次作業. 作業. 第十二章 18題. a. 4 b. 3 c. 3 d. 2 e. 4. f. 3 g. 1. 第十三章 18題. a. E(rm)=債券收益率+風險溢酬. =9%+5%. =14%. b. ROE=4.25/25. =17%. Dividend payout=0.4/4.25.
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*期貨的意義:依彼此同意的價格,成立一契約,約定在交割日或到期日,. 就該資產或該資產的現金價值,進行交割. 期貨的功能:1 避險 2 價格發現 3 投機. 期貨的交易策略:. 投機:短期投機--相信價格會下降. 長期投機--相信價格會上升. 避險:多頭避險--避免價格上升. 空頭避險--避免價格下
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期貨與現貨的關係. 一 預期理論. F認為目前期貨的價格為交割日期貨價格的預期值. E(Ps)=Pf. F E(Ps)-Pf的差額即為補償投機者的貼水F隨著交割日期的接近,貼水會愈來愈小直至交割日時為零,此種關係稱為正常交割延遲（Normal Backwardation）二 持有成本理論. 另需加上
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