[轉錄][閒聊] John W. Henry
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作者: musease ( ) 看板: Trading
標題: [閒聊] John W. Henry
時間: Fri Oct 8 19:04:47 2010
"John W. Henry"
知道這個名字滿久了,但不知道他已經成功到這地步.
直到前幾天宣布買下英超利物浦才又研究了一下他和他的公司.
08年身價8.6億美元,09年11億美元,10年看來變化不大,應該差不多12~13億美元.
富比美國富豪排行在600名左右,雖然跟前一百名比他的資產只有人家的零頭,
但在交易這行裡面應該是極為成功的一員.
http://www.jwh.com/
網站裡面有他公司所有商品的績效.
標準的趨勢交易者的績效表現,
賺賠月份比例一半一半, Max DD = -10~35%, ARR = 10~21%.
其中令人側目的商品是"Financial and Metals Portfolio",
1984~2009的 ARR = 21.1%, Max DD = -35.58%, 相當驚人.
不過也可以看出這最早的商品的目的,
高槓桿, 高報酬, 公司初期吸引投資者的金字招牌.
令人驚訝的是這樣的績效可以維持25年,
連續虧損處理的非常好, 真令人好奇. :P
相較之下其餘商品表現的都中規中矩, ARR約10%, Max DD約10~30%,
很明顯的是降低槓桿以追求低淨值波動率的操作方式,
降低槓桿對Max DD的幫助不顯著, 這也是趨勢交易的特性之一,
但是降低淨值波動率可以拉到很多大客戶這是不爭的事實.
公司網站也對他的交易方法做了說明,簡單講就是
"價位", "波動率", "濾網", "部位控制", "投資組合權重", "執行效率".
是純技術分析的程式交易者,
可惜的是並未說明他是否採用反轉系統.
以上分享一下心得, 錯誤之處請指正.
想聊的是, 僅僅這樣做就可以擁有這樣的身價嗎？
當然想必他的經營手腕高明, 不然公司也不會有這樣的成就.
我疑惑的是一個白手起家的交易者, 靠著交易, 募資, 抽佣金,
這樣一直幹下去就可以有這種成果嗎？
還是說事情永遠不像表面上這麼簡單,
實際上真正賺錢的來源是什麼呢?
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