[疑惑] 馬凱爾債券五大定理

看板License作者 ( )時間14年前 (2011/11/09 22:24), 編輯推噓2(2推 0噓 8→)
留言10則, 3人參與, 最新討論串1/1
想請問一下第三定理 "債券價格對殖利率敏感性 之增加程度隨到期期間延長而遞減" 這個地方不太了解 因為一般來說10年期的債券對殖利率的敏感性 是比5年期的來的高 那為什麼這邊是遞減呢 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 113.163.216.164
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11/09 23:18, , 1F
只是增加程度遞減~敏感性還是比較高的
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經濟學上的邊際效用遞減法則~邊際效用都是遞減的
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舉個例子~一年期定存利率1.2%，二年期定存1.5%，三年期1.6%
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三年期定存利率還是高於一年期跟二年期~
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但是增加的幅度會越來越少
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這只是我門外漢記憶的方法~至於是否是真的還是得請神人解說
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推
11/10 07:17, , 7F
原po的第三定理應該打錯了，我看到的都是:
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債券價格對殖利率的敏感度隨到期期間增長而逐漸增加
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，但增加的幅度隨到期期間延長而遞減。 呢
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推
11/10 17:26, , 10F
原po那個沒錯 他是"增加程度"遞減，當然敏感性仍增加
11/10 17:26, 10F
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