Fw: [新聞] 歐洲資優生德國變歐豬?義大利銀行恐成
※ [本文轉錄自 Gossiping 看板 #1MtL9mGw ]
作者: yamatobar (747-8I) 看板: Gossiping
標題: [新聞] 歐洲資優生德國變歐豬?義大利銀行恐成
時間: Mon Mar 7 18:05:27 2016
1.媒體來源:
財經新報
2.完整新聞標題:
歐洲資優生德國變歐豬?義大利銀行恐成禍水
3.完整新聞內文:
在 2011 年、2012 年歐債危機爆發期間,歐豬五國(PIIGS,即葡萄牙、義大利、愛爾蘭
、希臘與西班牙)的債務疑慮是市場矚目焦點。不過,Geopolitical Futures 創辦人
George Friedman 卻說,歐洲如今有更大的問題,那就是德國。
Business Insider 2 日報導,Friedman 在接受專訪時表示,義大利的銀行體系是歐洲心
頭大患,倘若出包,荷蘭將先受波及、德國也會緊跟著受到影響。他還說,德國主要仰賴
出口,但其市場已逐漸乾涸,德國如今已搖身變為歐豬新成員。
德國 2015 年 6 月的貿易順差到歷史高峰 239 億美元,主要是靠弱勢歐元提振出口。
Friedman 認為,德國除了出口收入即將萎縮外,義大利銀行體系的問題也會把德國拖下
水。2015 年底公布的資料顯示,義大利銀行認列的逾期放款(non-performing loans)
已高達 3,000 億歐元,佔放款總額的 17.3%。相較之下,歐元區銀行的逾放比僅有 6.3%
,而德國更只有 2.3%。
根據 Friedman 的說法,義大利為歐洲第四大、全球第八大經濟體,交易活動盤根錯節,
當地銀行逾放比如此高,一旦出包、後果恐怕難以收拾。
舉例來說,德意志銀行(Deutsche Bank)對義大利的曝險度就相當龐大,歐洲其他銀行
也是如此。Friedman 直指,德國最終恐怕得被迫對義大利施以援手,而當德國開始崩落
時、真正的恐慌也將跟著到來。
英國金融時報專欄作家 Wolfgang Munchau 2 月 15 日指出,歐洲的銀行聯盟機制已證實
失敗,因為銀行雖受到監督、聯合進行改革,但卻未對存款提供保險、銀行陷入困境時背
後也無政府撐腰。就在「銀行復原及處理指令」(Bank Recovery and Resolution
Directive)全面實施之際,銀行類股卻全面崩盤,這兩者絕非巧合,因為上述法令雖為
陷入困境的銀行成立了自救(bail-in)機制,卻會讓債權人血本無歸。
德意志銀行的投資人之前如此恐慌,就是因為該行發行了大量應急可轉債(Contingent
Convertible Bonds,簡稱 Cocos、解釋見此),這種可轉債會在銀行經營陷入困境時強
制轉為普通股或直接勾銷,好減少銀行虧損、拉高資本適足率,投資人只能含淚吸收損失
。
4.完整新聞連結 (或短網址):
http://finance.technews.tw/2016/03/06/reichstag-european-pig/
5.備註:
歐洲真的要全垮了嗎?
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「何というかな。ああ、生まれて来てよかった、そう思うことが何べんかあるだろう
。そのために生きてんじゃねえか。そのうちお前にもそういう時が来るよ、な? まぁ
、がんばれ」。
男はつらいよ 39作目 寅次郎物語
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※ 轉錄者: CrestiaBell (49.214.0.141), 03/08/2016 18:34:22