[商管] 財管 選擇權影響因素

看板Grad-ProbAsk作者 (小銘)時間12年前 (2012/08/15 22:20), 編輯推噓1(1推 0噓 4→)
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想請問歐式call,put 為何到其期間增加 價值不一定增加? 是因為到期期間前若有股利支付 則買權價值會下跌? 但賣權價值應該會上漲? 還有若是因為股利的原因 那麼在B-S下是否到其期間越長 價值就越大? 因在B-S下假設無 股利支付 今天有寫到一題 "如果到期期間減少 則call price,put price會如何?" 解答為:B-S公式應用於歐式選擇權的評價,故到期日縮短,對買權之影響方向不一定,賣權 則會下降 但我看講義 歐式call,put的價值不一定漲或跌 想請問各位的看法 感謝 (9-121) -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 125.230.25.133
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08/15 23:54, , 1F
你可以將BS公式對T-t做偏微，再觀察方向
08/15 23:54, 1F
推
08/17 00:44, , 2F
直觀來說就只是不能提早履約所以期間如果太長也不好
08/17 00:44, 2F
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08/17 00:46, , 3F
而支付股利對歐式或美式都一樣是會買權↓賣權↑
08/17 00:46, 3F
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08/17 00:48, , 4F
但是有支付股利的買權價值美式才會大於歐式就是了
08/17 00:48, 4F
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08/17 20:37, , 5F
感謝兩位
08/17 20:37, 5F
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