[問卦] 如何用4%法則達成財務自由退休？

看板Gossiping作者XXXDDDDDD (香港加油)時間3年前 (2020/08/15 19:54)推噓0(2推 2噓 2→)

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如何用4%法則達成財務自由退休？ 4%法則(英文Four Percent Rule)是一個經驗法則，它代表我們在投入一筆投資後，想從中取出源源不絕的現金流，卻不會讓本金歸零的比例數字，透過這個現金流，我們可以評估自己退休所需的資產規模，來設定退休目標。 4%法則的觀念、計算方式、優缺點： 1. 4%法則是什麼？ 2. 為什麼是4%？這數字怎麼來的 3. 如何用4%法則財務自由或退休？計算出你需要的資本 4. 想運用4%法則，資金應該投資在哪？ 5. 4%法則是否會失效，或是有缺陷或風險？ 6. 4%法則的優點與缺點評析 4%法則是什麼？ 4%法則意思是：每年從退休帳戶的投資組合中領出4%作為生活費人生到一個階段後有很大的可能性我們會無法或不想再工作，因而失去工作收入，這時花費很可能就會來自過去累積的退休金。但退休金總會有花完的一天，因此如果有一個方法，能透過把退休金去做安全的投資讓它成長，並每年固定領出一個相對安全合理的金額，這時就有可能在退休帳戶的投資組合不容易減損的情況下，還能持續領出源源不絕的現金流，讓退休後的生活不再需要擔心財務問題。在經驗上，通常建議每年領出的錢不要超出4%，因此又被稱為4%法則。誰需要使用4%法則？如果你已經開始規劃未來退休，或是未來某些時間點開始不再有薪資收入，想靠投資的資本來維持生活品質的話，4%法則就是一個規劃方式。如果能提早達成，並且每年固定領出的金額超過自己生活開銷，也可以算是達成財務自由，也就是持續性的被動收入大於日常生活支出。為什麼是4%？這數字怎麼來的 4%法則最大的魔力在於：這筆錢很大機率可以永遠一直領下去這數字由來已久，最早是在1970年代時，有人用把退休帳戶資金投資在債券的長期報酬去計算，如果每年從帳戶領出一筆固定比例資金，是否有可能會把帳戶提領完？當時得到一個結論是：如果每年固定只領出4%，那根據當時的歷史資料計算，領30~50年帳戶的資金也不會被領完。如何讓帳戶資金永遠領不完？條件是：長期投資年化報酬率＞帳戶提領比率長期投資年化報酬率：指的是一個報酬極為穩定並且確定報酬會長期向上的組合(例如：單純領公債利息，或資產配置組合)，畢竟如果投資組合的成果起伏不定、有時賺有時賠，那依然有可能領到某一天資產會縮水導致領到的錢變少，或是領完所有資金。帳戶提領比率：提領指的是從投資組合中領出的資金，實務上包含利息、股利，如果利息與股利加起來不足4%，那就賣掉部分投資組合持股，湊到4%。 4%是目前經驗上，不至於太高的比率。提領金額不建議忽高忽低，因為單一次大額的提領，會造成後面能複利滾動的資產減少。要注意的是，只要是報酬，長期大多都是起伏不定的，因此提領比率不能是只低報酬率一點點，最好是比報酬率低蠻多的，這樣才能確保退休的安全。畢竟退休只有一次，你不想發生什麼意外吧。如何用4%法則財務自由或退休？計算出你需要的資本投資組合所需資本 = 退休後年開支 ÷ 4% 退休後年開支(元) = 估計月開支(元) × 12(月) 舉個例子：退休(或不工作)以後，自己家庭每月支出是10萬元，一年就是120萬。用4%法則簡單計算如下： 120萬 ÷ 4% = 3000萬代表一共需要準備價值3000萬元的投資組合，每年才能從中取出120萬元。用這條規則，你可以快速算出自己需要準備的最低所需資金(當然，越高越好)。想運用4%法則，資金應該投資在哪？過去人們在運用4%法則時，最主要是投資於公債上，因為美國公債是目前世界上公認風險最低的固定收益投資商品。公債在早年殖利率很高，甚至在1980年代左右有高於10%以上，但到了2000年以後，殖利率則是大多都低於4%。根據前面的原則，只有當報酬率高於提領比率時，4%原則才有可能運作。要更高報酬，需要承受多一點風險由於這是為了退休的規劃，因此並非什麼都可以投資，只有確認長期向上的投資標的才能選擇。除了既有報酬較低的美國公債以外，加入美國股票ETF可能是個選擇，例如S&P500的ETF，美股是全球最重要的股票市場，且產業多元分散，就過去100年的經驗而言，雖然過程中偶有大跌，但長期依然保持向上成長。選擇ETF分散投資，而不是透過買單一個股，可以避免選股時出差錯。關於美股ETF可閱讀：最重要的4大類美股ETF投資介紹注意：除非你有足夠知識，不然建議新手先不要考慮其他任何美國公債與美股以外的投資標的。 (例如：新興市場股或債、高收益債等等，不懂就都先別碰，要碰等搞懂再說) 資產配置組合：股票+債券可以讓長期得到確定性較高的成果當增加一部份資金在股票市場後，債券低報酬的問題可以被改善，讓4%法則可以運作，當然，代價就是得到的結果並不向當初投資債券領利息一樣單純，而是資產本身價值也會開始有較大的起伏。多少比例資金放股票、多少放債券？這裡對於股票和債券並沒有特定最佳的比例，因為對資產配置而言，波動程度才是你在意的，報酬則是次要的事，因此本來就沒有一個比例是最完美的。配置比例因人而異，例如年輕人或不怕波動的人建議股票可以多一點，退休族則是債券高一點。只要留意基本原則是：過高或過低都不好，例如股票太高，代表過程波動可能很劇烈，而債券太高，則是報酬可能會不足。學資產配置知識可看這篇：什麼是資產配置？該怎麼操作？ 4%法則是否會失效，或是有缺陷或風險？有幾點可能的風險要注意： 1. 通貨膨脹通貨膨脹可能導致未來的花費變高，例如你50歲時每月生活開支是10萬元，到70歲時同樣生活品質開支需要花費15萬，如果投資組合整體沒有上漲的話，生活品質很可能會下降。傳統上資產只配債券，比較難抗通膨，但如果投資組合有配置股票，多少就有抗通膨效果，一般來說資產也會隨通膨有一定的成長。 2. 未來報酬率偏低，或投資組合發生極端意外只要投資就有風險，債券或股票也可能發生預期之外的稀少事件，例如債券利率繼續降到接近零，或是股市遇到類似大蕭條、連續十年低迷等等，造成投資組合規模縮水。雖然有足夠的歷史數據支持美國公債未來持續提供報酬，以及美國股市長期而言上漲，但仍不可否認難免其中會有某一段時間發生虧損，或各種極小機率意外存在。 3. 固定領4%很可能無法配合人生中對資金的需求舉例來說，很可能50歲時想規劃一次花費大額的長期海外旅行，或60歲時突然有一筆較大的醫療支出。但4%法則的規則本身，其實並不允許我們一次有大筆的支出。單靠4%法則僅能提供一個持續的生活保障，但對人生來說並不見得最完美的解法，實際上仍需要考慮其他搭配，包含緊急預備金、勞保、勞退、商業保險等退休保障，甚至其他種類被動收入，才是完整的退休規劃。另一個常被人詬病的，就是4%法則很可能會讓前期太節省、過的很拮据，而最後卻錢花不完。這的確是個問題，隨著年紀的確可以考慮小幅增加提領率，例如提高到5%~6%，但這比較屬於安全感和生活品質之間的取捨，也需視狀況而定。小結：4%法則的優點與缺點評析優點與好處： 1. 可以快速評估出退休需要準備的資金 2. 每年取出4%資金，可能永遠取不完，甚至最後還剩下很多錢 3. 此經驗法則在過去一直都有效使用上要注意問題或缺點 1. 如今債券利率比過去低很多，因此不能單靠債券，使用上仍須具備投資組合相關知識 2. 如發生劇烈通膨可能會讓4%法則取出的資金不夠使用 3. 只固定領4%，很可能跟不上人生各階段的需要。又或者最終剩下太多沒花完很可惜市場先生評論：重要的是觀念，而不是那4%的數字市場先生看了幾個國外的網站，對4%法則都有許多意見，但大多數人針對的都是覺得那4%的數字是有疑慮的，覺得太高、太低、報酬可能不足、不貼合實際花費狀況、花不完等等。但我認為4%法則中，4%這個數字其實不是重點，重要的是它背後的觀念，也就是：當你的投資組合有確定性高的長期報酬率時，以及低於報酬率的提領率時，就可以創造一個永遠領不完、源源不絕的現金流。這數字是3%、4%、5%實際上並不是關鍵，畢竟那只是經驗法則，我覺得訂在4%是沒什麼疑慮，擔心的人頂多就下修訂在3%、並多準備一點資金即可。但了解它規則後，你可以知道提領的來源，其實是來自於投資中額外創造的報酬率，其中真正重要的是投資組合提供合理報酬的穩定性，以及評估一個相對保守的提領率。有沒有4%法則可退休的八卦? -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.45.95.3 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Gossiping/M.1597492453.A.B7D.html

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Tolachichi

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purplebfly

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08/15 19:57, 3年前 , 3^F

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