[新聞] 39家投信 去年1/3虧損
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39家投信 去年1/3虧損
2012-05-06 00:48｜工商時報｜記者黃惠聆／台北報導
http://camera.chinatimes.com/newsphoto/2012-05-06/clipping/A05A00_T_06_02.JPG
獲利最佳的前十大投信
投信去年募了67檔新基金，整體基金規模卻減少了1,600億元，而且投信獲利成長也相當
有限。根據碁石智庫統計，在39家投信中，有26家是獲利、仍有13家是虧損，換言之，每
3家中有2家賺錢1家賠錢。
碁石智庫總經理陳蘭會表示，投信去年募集67檔新基金，共募集到1,850億元，但因淨值
下挫以及投資人淨贖回，2011年公募基金的規模卻從近1.9兆元降到1.7兆餘元，基金規模
反而掉了1,600億元。
除了看不到投信募集新基金的效益之外，陳蘭會表示，2011年投信整體產業平均獲利為
1.38億元，較2010年的1.37億元只是小幅的增加。
而分析投信募集新基金沒有賺錢的原因是資產結構及經濟規模為投信獲利最重要之因素，
很多投信一直在忙著募新基金，而非做既有基金的促銷，但架設新產品線會需要行銷費用
及前後台人力及資源，如果沒有新的錢進來，都是在做白工。
碁石智庫統計，從各家最近所公布的2011年財報來看，其中排名第一的是元大投信，去年
淨利為8.87億元，不過，其中5.24億元是來自出售辦公室獲利入帳。
而其他獲利前五名分別是德盛安聯、群益、貝萊德以及摩根投信，最讓人好奇的貝萊德投
信，過去貝萊德係以投顧的境外基金為主，直到購併犇華投信更名為貝萊德投信並將投信
及投顧合併之後，獲利反應在投信財報上，而且該投信股東權益報酬率（ROE）也是居所
有投信之冠，高達65％，次為德盛安聯的45％及瀚亞投信的36％。全體投信2011年平均股
東權益報酬率為15％，相較國內15家上市櫃金控2011年平均6.4％股東權益報酬率要好。
在國際金融環境詭譎多變之下，投信也不是那麼好經營，因為在去年13家虧損的投信中，
其中還包括2家大型金控公司旗下投信，另有一家外資投信獲利也逐年下降，從2007年的
4.86億元一路走低，2008年3億元、2009年的3.2億元、2010年1.59億元，去年只剩3,400
萬元；此外，還有幾家小投信連續虧損長達5年以上，甚至有投信從開業之後就年年虧損。
有投信在去年轉盈為虧，但也有轉虧為盈的投信，分別是華南永昌投信以及凱基投信。華
南永昌投信在2009年和2010年分別虧損5.46億元、2.55億元，去年已擺脫虧損，獲利達
5,200萬元，凱基投信去年也有1,600萬元盈餘。
碁石智庫花費一些時日統計的投信投顧財報分析報告，本報搶先取得部份資料，該份完整
的報告即將在5月底出爐。
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