[心得] 基金的災難
近來基金的績效普遍不好
相信已經是讓屬於穩健只想賺比定存好些報酬率的投資人灰頭土臉
又發生了現在金融發行機構大爆氣情況
真的是一堂讓投資人成長的重要一堂課
學到什麼?
學到風險是什麼
風險很重要嗎?
是的
除了報酬波動上的風險外還包括了資訊風險和贖回風險(流動資金風險及信用風險)
什麼是資訊風險?
例如 當理專或業務人員可能告訴你
"這個是保本的 只有賺多賺少的問題"
"國外的XX金融機構 很大很穩 如果會倒 那台灣的都倒光了"
"基金沒有地雷股問題 基金經理人 都不會去買那些有問題的公司"
" 點點點 點點點"
(保安~ 可以這樣賠了又倒 倒了又不賠的嗎 !)
那這就是資訊風險
贖回風險(流動資金風險及信用風險)呢?
基金本身就像是一檔大股票
當市場投資人蜂湧要贖回變現時
你的交易員(基金公司)賣不掉怎麼辦?
這種機率雖然很小 但是
一直都存在
對於很多人主要收入配置在基金的應該要好好省思一下
不怕一萬 只怕萬一
不要每次都想著 誰要接管
在國內可能已經習慣政府一定會出來擦屁股的想法
但國外發行的可沒這回事
這些國內銀行只是代銷機構
了不起手續費還給你 (很難)
而投資連動債事實上很多人誤以為是一種非常穩定又報酬不錯債券
下次請詳閱以下風險再評估吧~
一、最低收益風險(Minimum Return risk)：
當投資期間所連結的標的操作績效不佳，可能拿不到配息，以致委託人於到期日時僅得
到發行機構所保證返還之本金。
二、委託人兼受益人提前贖回的風險(Early Redemption Risk)：
於到期日前提前贖回，必須以贖回當時之實際成交價格贖回，可能會導致信託本金之損
失。因此，當市場價格下跌，而委託人又選擇提前贖回時，委託人會產生損失。
三、利率風險(Interest Rate Risk)：
連動債券自正式交割發行後，其存續期間之市場價格(mark to market value)將受發行
幣別利率變動所影響；當該幣別利率調升時，債券之市場價格有可能下降，並有可能低
於票面價格而損及原始投資本金；當該幣別利率調降時，債券之市場價格有可能上漲，
並有可能高於票面價格而獲得額外收益。
四、流動性風險(Liquidity Risk)：
連動債券不具備充份之市場流動性，對於金額過小之提前贖回指示單無法保証成交。在
流動性缺乏或交易量不足的情況下，債券之實際交易價格可能會與債券本身之單位資產
價值產生顯著的價差(Spread)，將造成委託人若於債券到期前提前贖回，會發生可能損
及信託原始投資本金的狀況，甚至在一旦市場完全喪失流動性後，委託人必須持有本債
券直到滿期。
五、信用風險(Credit Risk)：
委託人須承擔債券發行或保證機構之信用風險；而「信用風險」之評估，端視委託人對
於債券發行或保證機構之信用評等價值之評估；亦即保本保息係由發行或保證機構所承
諾，而非受託人之承諾或保證。
六、匯兌風險(Exchange Rate Risk)：
連動債券屬外幣計價之投資產品，若委託人於投資之初係以新台幣資金或非本產品計價
幣別之外幣資金承作本債券者，須留意外幣之孳息及原始投資金額返還時，轉換回新台
幣資產時將可能產生低於投資本金之匯兌風險。
七、事件風險(Event Risk)：
如遇發行機構發生重大事件，有可能導致債券評等下降(bond downgrades)。
八、國家風險(Country Risk)：
債券之發行或保證機構之註冊國如發生戰亂等不可抗力之事件將導致委託人損失。
九、交割風險(Settlement Risk)：
債券之發行或保證機構之註冊國或所連結標的之交易所或款券交割清算機構所在地，如
遇緊急特殊情形、市場變動因素或逢例假日而改變交割規定，將導致暫時無法交割或交
割延誤。
十、發行機構行使提前買回債券權利風險(Call risk)：
發行機構若行使提前買回債券權利，將縮短預期的投資期限。
十一、再投資風險(Reinvestment risk)：
發行機構若行使提前買回債券權利，委託人將產生再投資風險。
十二、受連結標的影響之風險(Sub-effect of Underlying Risk)：
所連結之標的如遇特殊因素而須更換，計算價格的代理人將有權依誠信原則挑選適當的
標的代替。
十三、通貨膨脹風險(Inflation Risk)：
通貨膨脹將導致債券的實質收益下降。
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黑蜘蛛兒
抽撕破網兒
PK兒
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◆ From: 114.47.2.173
※ 編輯: loveekin 來自: 114.47.2.173 (09/17 16:42)
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沒錯 都是「指定用途金錢信託」 所以混在一起論述 絕對OK
而我的意思是基金"投資標的"的範圍
所謂基金 簡單講指的是一種包裝後的集合帳戶商品
投資標的五花八門
對於投資人來說 都是一種間接投資在金融市場各種標的物的意思
mag.udn.com/mag/wealth/storypage.jsp?f_MAIN_ID=329&f_SUB_ID=3015&f_ART_ID=128522
(手動自行複製貼上)
http://www.megabank.com.tw/chinese/entrust/entrust04/entrust0401.htm
金莎把包裝拆了 它一樣都是巧克力原料
這篇重點在於風險 不在於無聊的定義與分類
※ 編輯: loveekin 來自: 114.47.0.37 (09/18 10:12)
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