[心得] 油價波動簡史

看板Fund作者GENGARGENGAR (GENGARABR)時間16年前 (2008/07/23 12:09)推噓14(14推 0噓 1→)

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百餘年來油價的變化和石油工業的變遷習習相關從最開始的數美分一桶到今天的上百美元天價油價從來就不是一個穩定的數字當１９世紀５０年代石油產業開始起步時石油一度是相當搶手的商品，油價穩步上升初期的石油市場基本上處於無序的狀態油價都是現貨市場價當美國爆發「石油熱」之後飛速增長的供應很快超過了需求油價的上升趨勢開始放慢在相對縮小的需求面前數量眾多的大小石油商依然堅持保價出貨，以減少損失結果造成市場越來越疲軟石油商一家接著一家倒閉洛克菲勒建立「標準石油」公司之後採取主動降價手段來打擊競爭對手低價出貨以搶奪市場對石油運輸的系統控制是洛克菲勒此招的基礎洛克菲勒大幅降低油價加上供過於求的市場現狀到１９世紀８０年代，洛克菲勒的石油帝國形成之時油價已從每加侖的８８美分下跌到了５美分石油一時之間變得極其廉價由於愛迪生發明了燈泡，煤油燈不再是照明的首選在１９世紀８０年代的最後幾年中石油似乎喪失了作為一種商品存在的意義但幸好這是一個科技進步神速，發明家輩出的年代內燃機驅動的汽車成為這個時代與電燈齊名的偉大發明迅速的改變了人類的生活同作為一種用來提煉煤油的原料相比作為驅動燃料的石油變得更加重要越來越多的機器以燃燒石油來進行石油具有了毫無疑問的商品價值，而且與日俱增當全球石油工業發展成為一個利潤可觀的，而且是全球性的產業之後美國當年的故事又開始重演各大石油商在歐洲等地展開了激烈的競爭而使用最多的手段依然是降價一次大戰之後，這種降價發展到了危險的程度危險到可能使國際石油市場崩盤意識到這種危險的美英石油公司開始尋求解決之道透過一連串協議，他們建立起了國際石油壟斷體系該體系實際上是洛克菲勒石油帝國的一個變體採取了包括限制產量　劃分市場　統一口徑等方式來確保油價的穩定由於「七姐妹」壟斷體系的強大力量油價從２０世紀２０年代到５０年代處於穩中有升的態勢整體看來，在５０年代以前，油價雖然時有波動大體上的態勢是較為穩定的，是一條逐漸上升的曲線這與全球石油的壟斷體系現實密不可分雖然很多人認為壟斷體系的成員依靠這種壟斷取得了不少所謂的「暴利」但在其壟斷之下，油價也維持了穩定，並沒有出現暴跌或者是暴漲如果這種壟斷體系被破壞者或被另一種不成熟的新壟斷體系所取代油價能否繼續維持穩定就很難說了５０年代以後的歷史便應證了這一點５０年代以後的油價變遷，其程度之劇烈，頻度之密集猶如長年呼嘯於人類社會的一道風暴時常給這個社會的運轉帶來不少的麻煩５０年代油價便已開始出現下跌原因有很多，蘇聯扮演了重要角色作為曾經和美國並列的石油雙雄之一蘇聯的產油能力在第二次世界大戰後的廢墟上得到了迅速恢復對外匯的迫切需求讓蘇聯將大量石油以低廉價格出售到西方國家對「七姐妹」制定的市場規則和油價造成了強烈的衝擊像法國與義大利這樣游離於「七姐妹」體系之外的國家紛紛成立了國營石油公司，比如著名的ＥＮＩ採取和蘇聯合作的方式來限制「七姐妹」對自己國家石油業務的染指「七姐妹」首次遭遇到來自外部的有力挑戰當日本和印度的合約都被蘇聯的廉價石油搶走之時「七姐妹」便運用價格戰來回擊，卻惹火了產油國「七姐妹」一再壓低油價讓產油國怨氣沖天因為這意味著產油國的石油收入將受到不小損失當時的油價體系是標價制即包括「七姐妹」在內的石油公司以原油的標價作為向產油國交付租金和石油稅的標準而實際出售的現貨市場價則與產油國無關所有會計帳目也以標價計算在這種油價體系下，產油國的石油收入直接與標價相掛勾在５０年代以前，現貨市場價與標價基本上吻合這要得益於「七姐妹」壟斷體系的有效控制５０年代以後，在蘇聯廉價石油的衝擊之下現貨市價逐漸與標價拉開距離若繼續按照原有的標價水準，「七姐妹」將少賺不少更重要的是無法對付蘇聯的廉價石油因此「七姐妹」在１９５９年兩度削減標價就後來的情況來看，「七姐妹」的削減標價行為是犯了一個嚴重的錯誤被這種自行其事的行為搞得怨氣沖天的產油國在１９６０年成立了石油輸出國組織雖然他們早有預謀，但下定建立這個組織的決心毫無疑問是來自於「七姐妹」兩次削減標價的刺激降生於５０年代油價小步下跌之下的ＯＰＥＣ將回升油價做為組織成立初期的最大目標在６０年代他們完成了這個目標的大部份１９６９年原油標價恢復到了１９５９年「七姐妹」第一次削減標價前的水準而這十餘年中原油標價與現貨市場之間的差距擴大到了將近１美元的程度１９６９年一桶阿拉伯原油的標價是２．７美元左右而現貨市場價頂多只能賣到１．８美元對於ＯＰＥＣ的成員來說，這毫無疑問的是一種勝利對於「七姐妹」這樣按標價交稅金的公司來說這毫無疑問是一種痛苦當ＯＰＥＣ成功的阻止了原油標價的下跌之後這個組織的成員國開始希冀於進一步提高油價來取得更多的石油收入進入７０年代後，ＯＰＥＣ不斷的透過與石油公司的談判來提高原油標價像利比亞這樣的激進國家則乾脆甩開ＯＰＥＣ和石油公司按照自己想要的來給出口的石油標價７０年代西方能源全面完成轉型，對石油的需求迅速猛增ＯＰＥＣ的石油對於此時的世界而言是不可缺少的因此其漲價的要求總是可以壓倒石油公司的反對意見，獲得通過在一次次勝利中，ＯＰＥＣ已經逐漸掌握了油價的決定權那些喜歡將政治問題與石油掛勾的阿拉伯成員國蘊釀利用石油來製造一場可以深刻影響西方國家的驚人事件其他成員國則打算趁機大漲價以獲得暴利這兩個計劃在１９７３年底到１９７４年初都得到了全面實施阿拉伯成員國的減產禁運和ＯＰＥＣ所有成員國的集體大漲價互相呼應給百餘年的石油市場帶來了第一場大地震在被稱為第一次石油危機的這一場風暴中原油價一年之內猛增了將近４倍，從３美元一桶飆至１２美元以上尤其是１９７３年１２月２３日在德黑蘭召開的ＯＰＥＣ提價會議一天之內就將油價翻漲了一倍多西方國家的石油帳單立即增加了４００多億美元在這次猛烈的大漲價之前，石油相對於很多商品而言是相當便宜的在消耗這種廉價能源的基礎上西方國家經歷了所謂的「黃金時代」而１９７４年以後，石油至少已經不再是一種廉價的能源雖然也並非極其昂貴，然而這只不過是油價風暴的開始，更大的波瀾還在後頭１９７８年８月，ＯＰＥＣ的重要成員國伊朗爆發的政治動亂，很快演變成了革命作為ＯＰＥＣ第二大產油國，伊朗的石油出口佔到了全球石油供應的５％以上革命爆發後則完全中斷了石油公司和西方國家在第一次石油危機的陰影影響下對此驚恐不已，認為第二次石油危機即將來臨隨即瘋狂搶購石油以抵禦即將發生的石油短缺石油的現貨市場價在瘋狂的搶購風潮下以驚人的速度飛漲投機商趁機烘抬，而ＯＰＥＣ此時已經喪失了對油價的控制力淪為了盲目的追隨者，不斷提高標價來「回應」暴漲的現貨市場價格多方面的因素一但產生作用，將油價推到了４０美元的新高峰讓石油成為一種昂貴的能源，ＯＰＥＣ成員國大發橫財石油消費國家則痛苦不堪油價在７０年代的暴漲並沒有在８０年代得到持續相反的，８０年代油價又陷入了暴跌進入８０年代後，第二次石油危機的恐慌情緒很快散去搶購風潮歸於平淡，之前的搶購風潮累積起來的大量庫存讓需求猛烈縮水不少西方國家的新能源計劃也在這時逐漸收到成效這一切都昭示著石油市場的重大變化然而ＯＰＥＣ和其他的產油國家有意的忽視這一重要情況繼續沉醉在７０年代油價暴漲的美夢中，實行增產政策，企圖再撈一筆南轅北轍的後果是８０年代全球石油市場的極度疲軟，油價的大暴跌在整個８０年代中，油價變動極為頻繁，市場極度混亂時而回升到３０美元水準，很快又跌落１５美元以下所有的油價體系在混亂的市場面前都已經崩潰無論是ＯＰＥＣ的標價制還是倫敦交易所的期貨制１９８６年的油價暴跌是這十年悲劇中最為慘痛的一幕全球油價在數月之間猛跌到１０美元附近各產油國的實際出貨價格甚至壓低到了逼近７美元左右各國石油部長為了盡可能的推銷自己國家的石油還附上了各種折扣的優惠條件石油再次成為了一種賤賣的商品石油公司紛紛撤資轉行石油專家則弄出一些所謂的「石油崩潰說明書」信誓旦旦的聲稱油價從此將永世不得翻身ＯＰＥＣ這樣的組織則面臨毀滅的命運１９８６年悲劇後幾年，油價還是翻身了這次翻身與第一次波斯灣戰爭密不可分當石油總統布希決定組織一個「聯合國部隊」去波斯灣主持「正義」時所有人都深信真正的原因是那裡的油田經過８０年代的暴跌之後，油價此時正在緩慢復甦波斯灣戰爭的爆發，如同當年伊朗革命一樣，給油價帶來了一劑猛藥油價在波斯灣戰爭期間再度暴漲，從２０美元再度飆升到４０美元這次暴漲一直持續到了１９９８年，本可以繼續持續下去但是ＯＰＥＣ誤判亞洲金融危機，認為應該大幅增產這個累犯的錯誤導致了８０年代的悲劇重演油價並沒有如ＯＰＥＣ期望的那樣繼續暴漲反而又跌到了１０美元以下，世人驚呼「廉價石油」時代又要來臨９０年代的世界石油形勢是逐漸趨向吃緊的之所以會出現油價暴跌完全是因為ＯＰＥＣ的決策錯誤石油已經逐漸成為緊俏的戰略商品全球對石油的需求增幅巨大這主要是因為開發中國家的經濟快速發展而這些國家，包括中國，基本上都是以消耗大量石油來換取工業的進步地區形勢的惡化讓石油的重要性更加突出，主要是伊拉克與伊朗的問題這兩個全球數一數二的石油大國成為了重要的戰略據點無論對於西方的已開發國家還是中國這樣的後起之秀而言當伊拉克問題從１９９９年開始再度變得嚴峻起來後油價又開始迅速的上升，到２０００年之時已經突破了４０美元價位２００３年美國再次對伊拉克動武，完全佔領了這個石油大國受其影響，油價進入了新一輪的暴漲金融鉅子羅傑斯在２００５年預言十年之後油價將暴漲到１００美元以上這個預言在不到３年的時間就得到了證明，２００８年元旦後一天全球最大的石油期貨交易所－紐約交易所報出了１００美元的交易價格油價到達了史無前例的百美元大關而在羅傑斯預言時，油價還不到５０美元觀察家深信這不過是「高油價時代」的開始不久油價將持續暴漲，我們將進入一個昂貴的「後石油社會」 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 124.155.148.124

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