[心得] 美國遠程醫療企業Teladoc(TDOC)

看板Foreign_Inv作者saiada (J)時間5年前 (2019/03/04 17:22)推噓5(5推 0噓 2→)

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各位好，分享一家美國遠程醫療企業Teladoc，美股代號是TDOC。如果不想看文字，也可以直接看錄好的影片版，無廣告請安心服用 https://www.youtube.com/watch?v=obQclPjwmjo

Teladoc成立於2002年，的是美國第一家，也是目前最大的一家遠程醫療平台，於2015年在紐交所上市，代碼為TDOC。Teladoc是美國互聯網醫療的標桿。常會有投資朋友問，如何買在起漲點? 其實只要找到好公司，抱很久，回頭去看時，你就是買在起漲點。如果你的投資眼光放的很遠很遠，想買了之後就去睡10年，醒來之後發了一筆財，Teladoc(TDOC)可能是個不錯的選擇，原因如下：一個必然的商業模式無人出其右的產業地位超長的的成長跑道高速增長的動能 1.一個必然的商業模式 Teladoc(TDOC)主要的商業模式是B2B2C，也就是跟健保公司或雇主簽約，然後保戶就可以到Teladoc看病，對健保公司或雇主而言，付出了相對低的成本，對保戶而言可以得到隨時(7x24)隨地看診的便利，公司也接受一般人以會員身分加入。美國目前大概以每年減少 30家的醫院的速度，減少實體醫療機構，隨著科技越來越發達，透過數位醫療取代部分醫院功能，已經沒有回頭路了。 Teladoc的收費模式主要有兩種：第一種，也是主要的一種方式是會員制，每月繳納固定費用，不限制問診次數。這種方式主要針對企業，由企業為員工及其家屬或其他收益人作為額外的福利購買。目前Teladoc已經有10000家以上的企業客戶，其中包括了300家以上的財富1000強企業。這些大客戶使其會員總數達到了2320萬，由此帶來了1.975億美元的收入，也是Teladoc最重要的收入來源，佔據了整個收入的85%；另外一種方式則是按次訪問收費，主要針對零散客戶。 2. 無人出其右的產業地位為了節省時間，越來越多人能接受遠距醫療，健保公司及雇主為了節省成本，持續推升 Teladoc的成長，2018第一季營收成長109%(排除併購因素後的Organic growth為47%)。今年併購最主要競爭對手Best Doctor之後，目前市場已經沒有規模相近的競爭對手，而且獲得了全球發展的機會。根據調查2017年在美國以遠距方式看診的次數中，有75%是透過 Teladoc旗下的平台完成的 3超長的的成長跑道一般人對於看醫生要到醫院的概念仍然相當迷戀，但根據研究，約70-75%的非緊急醫療其實可以透過醫生來看你的遠距醫療完成，公司預估光美國的潛在市場(Total addressable market)就達270億，而Teladoc的2017年營收為2.3億，占比不到1%，這提供了Teladoc非常長的成長道路，而現在公司市值不到50億。 4. 高速增長的動能公司預估2018年營收可成長52%，就診次數成長33%，會員人數成長20%。其他注意事項：股價今年YTD也成長了103%。但要注意的是公司從2015上市至今仍未營利，而且為了擴張，虧損增加，且在2017年多背了2億的長期債務。投資這類公司雖然有很長遠的前景，但因為高估值，所以短期上會有高波動絕對是難免的，必須在投資之前就做好健全的心理準備。以上，由業主型投資人Joseph分享~ --- 歡迎訂閱美股狙擊手的YOUTUBE頻道影片不怕漏接>> https://pse.is/D4BFZ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.216.198.139 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1551691373.A.69B.html

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csjan

03/06 11:53, 5年前 , 1^F

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archung

03/06 13:29, 5年前 , 2^F

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saiada

03/06 14:44, 5年前 , 3^F

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