[心得]價值投資獵人105檔股息連續成長25年以上

看板Foreign_Inv作者cwy1022n (皮)時間9年前 (2015/03/17 19:30)推噓5(5推 0噓 2→)

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原始資料來源為: http://www.dripinvesting.org/Tools/Tools.asp 有位名為Dave Fish的網友很熱心的每個月會更新一次資料，觀察名單區分成三個表，表示股息連續成長的年份。冠軍Champions:連續25年以上，總數105家企業爭奪者Contenders:連續10~24年，總數249家企業挑戰者Challengers:連續10年以下，總數309家企業連續配息成長的意思就是假設第1年配息1.0，依序為1.01 1.03 1.05 1.07 1.10 1.1 1.3 1.4 1.6 2.0............直到第N年，能夠持續配息不中斷且還配息都成長(比 N-1年更高)的企業才是好企業的指標之一。此外，我也另外開了一個口袋名單的選單在部落格來維護增減，這次僅先整理25年以上的冠軍企業，先從保守的績優生研究起，再慢慢往競爭者與挑戰者去尋找，會是比較循序漸進的方式。截至2/27的資料，冠軍共有105家企業，首先，我加入了我的初選條件，先將企業數降低至32家。而我用的初篩條件如下，不必過緊導致一開始就錯殺，因為不需要全部條件都成立才是值得買進持有的企業，只要過半條件通過，營運方式簡單且保有競爭力與價格合理都是考量重點。市值 > 5億美元連續五年股息成長目前殖利率 > 2.0% (葛拉漢建議高於3A等級公司債的2/3以上，目前10年期利率 2.73%) 5年股息複合成長率(CAGR) > 2% 喬德規則:殖利率%+5年股息複合成長率%(CAGR) > 7.5% 股息發放率(每股股息/EPS) < 200% 本益比 < 30 (只是初篩不希望太快篩選掉可能的績會，實際上我會以本益除<16，換算預期報酬為1除16=6.25%) PEG(本益除以EPS成長率) < 3 (作者是用預期未來5年的EPS成長率當做分母，一來不確定這數值從何而來，二來為負值根本算不出PEG，故我換成平均5年的ROE%來預估成長率。實際篩選時，我會以PEG<2為標準) ROE > 5% 負債率 < 500% ROE > 5% 接下來再慢慢的去檢視有興趣的企業，其長年財務資料包含財報與經營項目是為簡易好懂還是日新月異變動快速的企業，仔細評估其價值，然後而在合理的價格以下買進。特別注意:這個不是短期漲幾倍的投機事業，需要長時間的等待投資，請特別注意風險。您也可以把原始檔下載回去，再用自己的觀點去過濾，我只是分享我的方式，不是最好，也不一定適合每個人。假如對邏輯思考沒有概念，也可參考先前的兩篇文章，從而發展出屬於你的風格。價值投資獵人之股息成長(以AT&T為例) [交易日誌]美股2015第8週操作日誌(手把手教你價值投資) 假如沒有時間也沒有興趣了解想投資的企業其價值與經營的產業內容，那麼使用ETF資產配置還是最適合多數人的方式。總結32家企業的產業分佈: 產業企業家數 % 目前持股日常消費品 8 25.00% 1 工業 7 21.88% 金融 6 18.75% 公用事業 3 9.38% 能源業 3 9.38% 1 非日常消費品 2 6.25% 1 健康照護 1 3.13% 通訊服務 1 3.13% 2 資訊科技 1 3.13% 總數: 32 100% http://guccismile.blogspot.tw/2015/03/10525.html [免責聲明] 本資料僅供意見參考使用，不得作為任何金融商品推介買賣之依據，亦不得作為向他人提出投資建議使用。本人已就可靠資料提供個人適當意見與資訊，但不保證資料完整性，如有遺漏或偏頗之處，請瀏覽人士，自行承擔一切風險，本評論不負擔盈虧之法律責任。其中所出現的個股標的僅作為舉例說明使用，並無意圖引介任何人至美國券商開戶，亦無意圖向任何人推薦投資標的。 [免責聲明] 本資料僅供意見參考使用，不得作為任何金融商品推介買賣之依據，亦不得作為向他人提出投資建議使用。本人已就可靠資料提供個人適當意見與資訊，但不保證資料完整性，如有遺漏或偏頗之處，請瀏覽人士，自行承擔一切風險，本評論不負擔盈虧之法律責任。其中所出現的個股標的僅作為舉例說明使用，並無意圖引介任何人至美國券商開戶，亦無意圖向任何人推薦投資標的。 -- 追日GUCCI投資美股，享受生活 http://guccismile.blogspot.tw Survive in the market instead of defeating the market. 我的投資心法:每月都要有被動現金落袋為安，而不是帳面上的浮動損益。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.227.158.184 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1426591803.A.F24.html

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TripleC

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03/18 21:28, , 3^F

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