[分析] 《3/18 -3/22 外匯走勢馬後炮整理》

看板ForeignEX作者morgan840612 (mei)時間5年前 (2019/03/27 11:11)推噓6(6推 0噓 2→)

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大家早安，好久不見～上週先是聯準會暗示今年可能不會升息，緊接著歐元區製造業PMI大暴跌，加上美債殖利率出現倒掛，導致市場走勢跟雲霄飛車沒兩樣，不過這也正是外匯迷人的地方吧哈哈如果還不知道發生什麼事的朋友，以下是小弟在粉絲專頁所做的外匯走勢整理，希望可以幫到各位若內文有任何錯誤歡迎在推文留言，小弟一定馬上更改，對粉絲專頁有興趣的朋友，連結我會放在文章最下面～廢話不多說，以下正文開始！ - 【3/18 - 3/22 外匯走勢整理】《聯準會領銜主演我可能不會升息，歐元區PMI出現比悲傷更悲傷的故事，美元再度V轉》 - ‧ 上週大事 https://i.imgur.com/6nQ6iyi.jpg

▎3/21 星期四聯準會暗示今年將不升息，美元一小時跌0.7% 週四凌晨，聯準會公布3月利率決議維持原利率2.25% - 2.50%不變，同時聯準會也下調近三年GDP成長率、通膨預期，以及上調了近三年的失業率，並預計在9月底結束縮表計畫。更重要的是，聯準會的利率點陣圖顯示，今年將不會升息！受到全球經濟增速放緩影響，全球央行近幾個月紛紛從鷹派加入鴿派，聯準會也在上週正式加入鴿派的大家庭，甚至有機構表示，聯準會目前已開始考慮降息而不是升息。而聯準會強烈的鴿派信號，讓美元在該時段從96.5下跌0.7%到95.8的價位。 - ▎3/21 星期四脫歐第三次提案遭拒絕，歐盟勉強同意延後脫歐期限，英鎊暴跌2.2%後反彈週一，英國下議院議長要求梅伊修改脫歐提案，否則議會將不會就梅伊的脫歐協議進行第三次投票，因而導致原訂於3/20舉行的脫歐提案表決遭取消。本次提案連表決都沒有就遭拒絕，讓脫歐議案要在3/29的大限前通過的可能性大降，而最壞的結束將會是英國在3/29直接以無協議脫歐的方式離開。市場擔憂可能會發生無協議脫歐，因而大量拋售英鎊，英鎊在一路從開盤價1.3295下跌2.2%至1.3005的位置。週四，歐盟在峰會上與英首相梅伊進行討論後表示，為避免英國在3/29直接無協議脫歐，假如英議會在3/29前表決通過脫歐提案，則脫歐大限將延後到5月22日，但若未通過則只能延後至4月12日。歐盟的讓步使英國暫時避免出現無協議脫歐，也讓英鎊自當週最低的1.3005上漲200點回到1.3200的水平。 - ▎3/22 星期五歐元區製造業PMI大幅下滑，60年只失手一次的衰退指標出現啦週五，德國、歐元區公布製造業PMI今值44.7、47.6，大幅遜於預期值48.0、49.5，市場避險情緒上升，讓歐元將前一天因為聯準會放鴿所帶來的漲幅一次跌完，價格從1.1388下跌近1%到1.1280的價位。除了歐元區製造業數據大幅下滑外，美債三個月期與10年期的殖利率曲線，在週五出現了自2007年來的首次倒掛，而只要發生殖利率曲線倒掛，通常經濟會在6-24個月內出現衰退，近60年只有在1966年發生過例外。 (如不了解殖利率曲線倒掛是什麼，請見本篇：https://lihi.biz/xAefT）由於以上兩大因素，導致市場避險情緒暴漲，道瓊、標普、納指均下跌至少1.5%，原油暴跌近2%，美元、日圓由於避險屬性發酵，紛紛上漲近1%。商品貨幣澳幣、加幣分別下跌1. 1%、0.5%，新興市場貨幣南非幣則下跌1.7%。 - ‧ 外匯走勢整理 (圖中紅字為該貨幣下跌、綠字為該貨幣上漲、藍字為該貨幣盤整) ▎美元指數 https://i.imgur.com/SN1Vzor.jpg

‧ 買壓區：95.74 - 95.84 ‧ 賣壓區：96.70 - 96.80 ‧ 本週最高點/最低點/多空方向：96.80/95.74/盤整 ‧ 本週市場關注重點：聯準會貨幣政策方向、無協議脫歐的可能性延續前一週美國製造業數據不如預期所帶來的跌勢，加上市場預期本次聯準會利率決議將偏鴿，因此美元從開盤價96.55震盪下跌到96.30的水平，隨後反彈來到96.40 - 96.50的區間盤整。週四凌晨，聯準會3月利率決議釋放放多個鴿派信號，例如點陣圖顯示將今年將不會升息、9月底將結束縮表等，導致美元在一小時內從96.50下跌到本週最低的95.74價位。同日晚間，由於距離脫歐大限僅剩一個禮拜的時間，但英議會仍未通過梅伊的脫歐提案，市場避險情緒因而上升，資金流入美元避險，美元自95.90一路上漲來到96.60的水平後才出現回落。週五，歐元區、德國製造業PMI大幅差於預期，市場避險情緒持續升溫，導致美元從96.25 上漲0.5%來到本週最高點96.80，並在96.55 - 96.75的區間盤整，最後收在96.60的價位。 - ▎歐元 https://i.imgur.com/G2uAwbq.jpg

‧ 買壓區：1.1273 - 1.1297 ‧ 賣壓區：1.1427 - 1.1447 ‧ 本週最高點/最低點/多空方向：1.1447/1.1273/空 ‧ 本週市場關注重點：聯準會政策方向、無協議脫歐的可能性、歐元區經濟數據延續前一週美國製造業數據不佳所帶來的漲勢，歐元從開盤價1.1320緩步上漲1.1360的關鍵壓力後回落。由於市場都在等待週四凌晨，聯準會3月利率決議的結果，因此週二週三並沒有太多波動，僅在1.1340 - 1.1360的區間盤整。週四凌晨，聯準會釋放放多個鴿派信號，例如點陣圖顯示將今年將不會升息、9月底將結束縮表等，讓歐元從1.1350快速暴漲0.8%來到當週高點1.1447，但由於1.1447為近一個高點，所以歐元很快就因為賣壓而回落。週四晚間，由於距離脫歐大限僅剩一個禮拜，但英議會仍未達成共識，市場因為擔憂無協議脫歐而導致避險情緒升溫，歐元自1.1420下跌到1.1340，隨後又反彈到1.1387的價位。週五，歐元區製造業PMI數據大幅下滑，市場避險情緒再次升溫，歐元自1.1387暴跌近1% 到當週最低點1.1280，隨後出現小幅反彈回到1.1300並收在此價位。 - ▎英鎊 https://i.imgur.com/8of5b7N.jpg

‧ 買壓區：1.3004 - 1.3040 ‧ 賣壓區：1.3290 - 1.3319 ‧ 本週最高點/最低點/多空方向：1.3310/1.3004/空 ‧ 本週市場關注重點：無協議脫歐的可能性由於週一英國下議院議長拒絕梅伊提起的第三次脫歐議會表決，因此英鎊自開盤價1.3295 下跌到1.3184的價位。英鎊受到整數關鍵支撐1.3200所帶來的買壓，讓英鎊又回到1.3260 - 1.3280的區間盤整。週二公布的英國失業率、就業人數變化皆好於預期，帶動英鎊上漲至當週最高點1.3310，隨後又回落至1.3260 - 1.3280的區間。週三，英國生產者物價、核心消費者物價不如預期，讓英鎊從1.3260下跌到1.3180的價位。週四凌晨，由於凌晨聯準會釋放多個鴿派信號，讓英鎊從1.3180回到1.3220的水平。週四，市場擔憂英議會無法在下週通過表決，並可能進而會現無協議脫歐的情況，因此英鎊從1.3220的高點暴跌1.6%來到當週最低點1.3004的整數價位並形成支撐。週五，歐盟同意延後脫歐大限，無協議脫歐的可能性暫時下降，加上英鎊跌到1.3000的關鍵整數支撐，因此英鎊自1.3004的低點強勢反彈回到1.3220的起跌點，最後收在此價位。 - ▎日圓 https://i.imgur.com/pT5WTmE.jpg

‧ 買壓區：109.74 - 109.86 ‧ 賣壓區：111.57 - 111.68 ‧ 本週最高點/最低點/多空方向：109.74/111.68/多 ‧ 本週市場關注重點：市場避險情緒、聯準會未來貨幣政策日圓延續前一週美國製造業數據不如預期所帶來的漲勢，從開盤價111.45上漲到111.20的位置。隨後因為價格來到關鍵壓力111.20，加上日央行利率決議會議紀錄顯示，多位委員贊成維持目前的寬鬆政策，甚至有委員希望能加強寬鬆，因此日圓從111.20下跌到當週最低的111.68，之後反彈回到111.50的價位。週四凌晨，聯準會釋放多個鴿派信號，並暗示今年可能不升息，日圓從111.50暴漲1.7%到 110.30的位置，但由於價格來到110.40的二月重要壓力，因此日圓回落到110.80的價位盤整。週五，歐元區製造業PMI大幅下滑，加上美債殖利率曲線倒掛，市場避險情緒驟升，日圓避險屬性發酵，因而從110.80的位置再上漲0.9%到上週最高的109.74，最後收在109.90的位置。 (貼心提示：圖為USD/JPY，因此價格與走勢呈現反向，圖中上漲為日圓下跌，圖中下跌為日圓上漲) - ▎澳幣 https://i.imgur.com/yXwDAZD.jpg

‧ 買壓區：0.7056 - 0.7070 ‧ 賣壓區：0.7156 - 0.7168 ‧ 本週最高點/最低點/多空方向：0.7168/0.7056/盤整 ‧ 本週市場關注重點：市場避險情緒、聯準會未來貨幣政策由於前一週美國製造業數據不如預期，加上鐵礦砂上漲2%，澳幣自0.7085的開盤價上漲到 0.7120的價位，隨後由於價格來到0.7120的關鍵壓力，澳幣回落到0.7090 - 0.7110的區間進行盤整。週三公布澳洲Q4 房價指數不如預期，加上澳儲行助理主席在演講中表示『部分家庭已經開始感受到高負債帶來的壓力，希望銀行不要過度收緊信貸』，由於言論偏向鴿派且澳儲行相當關注的房市數據不如預期，導致澳幣從0.7090下跌到0.7060的關鍵支撐。但不久後，關鍵支撐的買壓又將先前的跌幅一次漲回，讓澳幣重新站上0.7100的整數價位。週四凌晨，聯準會釋放多個鴿派信號，並暗示今年將不會升息，因此澳幣從0.7090上漲到 0.7143的位置，之後因為多頭獲利回補而跌至0.7114的價位。同日早晨，澳幣失業率今值4.9%，好於預期值5.0%，緩解了市場對澳儲行可能降息的擔憂，也讓澳幣上漲到近一個月新高0.7168，隨後因為賣壓而回落到0.7155的價位。週四晚間，市場擔憂英議會無法在脫歐大限前通過提案，而發生無協議脫歐的情況，導致市場避險情緒升溫，澳幣從高點0.7155暴跌0.8%回到0.7100 - 0.7110的區間盤整。週五，歐元區製造業PMI大幅不如預期，加上美債殖利率曲線倒掛，市場避險情緒再次升溫，澳幣從0.7112下跌0.4%到0.7078，並收在此價位。 - ▎加元 https://i.imgur.com/Pa4NkvE.jpg

‧ 買壓區：1.3340 - 1.3348 ‧ 賣壓區：1.3251 - 1.3270 ‧ 本週最高點/最低點/多空方向：1.3251/1.3429/空 ‧ 本週市場關注重點：原油價格走勢延續前一週美國製造業數據不如預期所帶來的漲勢，加元從開盤價1.3335上漲到接近1.33 00的整數壓力，之後回落到1.3360。週二，市場預期OPEC將延長減產，原油走強至近四個月高點，帶動加元上漲至1.3260的關鍵壓力，隨後出現回檔而跌掉過去的漲幅，並再次回到1.3340的位置。週四凌晨，聯準會暗示今年將不會升息，加上美國API、EIA原油庫存意外大減，讓原油大漲2%，也帶動加元從1.3340再次上漲到1.3260的關鍵壓力，而加元再次挑戰此價位失敗，導致加元回跌至1.3300的整數價位。週四晚間，市場擔憂英議會無法在脫歐大限前通過提案，而發生無協議脫歐的情況，導致市場避險情緒升溫，資金流入美元避險，加元從1.3300下跌到1.3393後，小幅反彈0.3%到 1.3360。週五，歐元區製造業PMI大幅下滑，市場避險情緒升溫，原油暴跌3%。雖然晚間公布加拿大2月CPI好於預期，但是仍然無法阻止加元的跌勢，加元從1.3360下跌0.5%到1.3429，最後收在1.3422的價位。 (貼心提示：圖為USD/CAD，因此價格與走勢呈現反向，圖中上漲為加元下跌，圖中下跌為加元上漲） - ▎南非幣 https://i.imgur.com/jddQnuG.jpg

‧ 買壓區：14.4979 - 14.5371 ‧ 賣壓區：14.1389 - 14.2014 ‧ 本週最高點/最低點/多空方向：14.1389/14.5371/空 ‧ 本週市場關注重點：聯準會未來貨幣政策、黃金走勢由於週四凌晨將進行聯準會3月利率決議，因此南非幣在週三前並沒有太多波動，僅僅只是在14.35 - 14.45的區間盤整。週二晚間，受惠於英議會第三次提案遭拒所引發的避險情緒，黃金上漲至1310的關鍵壓力後出現回落，也拖累南非幣自14.3663下跌到上週最低點14.5371。週四凌晨，由於南非幣下跌至14.53的重要支撐(空方目前已連續四次挑戰此價位失敗，估計此區有不小的買壓，各位可以多關注南非幣在此價位的表現)，加上聯準會釋放多個鴿派信號，並暗示今年可能不會升息，讓南非幣從當週最高的14.5371，暴漲2.8%來到當週最低點14.1389。週四晚間，由於脫歐大限僅剩1個禮拜，但英議會仍未通過脫歐表決，導致市場避險情緒上升，美元與黃金都因為避險屬性發酵而上漲，黃金更是上漲至當週最高的1320價位，南非幣從低點14.1389下跌1%到14.2905。隨後南非幣因為歐盟同意延後脫歐期限，市場避險情緒降溫，而回到14.20的整數價位。週五，歐元區製造業PMI數據大幅下滑，加上美債殖利率曲線倒掛，市場避險情緒大幅上升，南非幣從14.20暴跌2.3%並再次跌到14.53的重要支撐，隨後因為買壓而回落至14.472 1，並收在此價位。 (貼心提示：圖為USD/ZAR，因此價格與走勢呈現反向，圖中上漲為南非幣下跌，圖中下跌為南非幣上漲） - 粉絲專頁內容有：每週外匯走勢整理、每週重要數據公布時間整理、外匯教學，都是免費的，請不用擔心以下是粉絲專頁網址 https://lihi.biz/PbzRY 祝各位交易順利，通通發大財！ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 122.116.30.208 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/ForeignEX/M.1553656285.A.0A4.html ※ 編輯: morgan840612 (122.116.30.208), 03/27/2019 11:13:41 ※ 編輯: morgan840612 (122.116.30.208), 03/27/2019 11:14:11 ※ 編輯: morgan840612 (122.116.30.208), 03/27/2019 11:15:54

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northsoft

03/27 15:29, 5年前 , 1^F

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回n大，個人見解是這樣，因為澳幣傳統上屬高利息貨幣，因此很多投資人或機構會借低息日幣買澳幣來做利差交易。而當市場出現風險事件時，投資人就會傾向賣掉澳幣來換回日幣。了解以上邏輯後，由於英國脫歐、歐洲PMI都屬風險事件，所以上週我們能看到日圓暴漲，澳幣在風險事件發生時暴跌當然澳幣下跌也有可能跟市場預期未來原物料需求下滑有關 ※ 編輯: morgan840612 (223.137.126.251), 03/27/2019 17:13:52

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rangting

03/27 19:28, 5年前 , 2^F

03/27 19:28, 2^F

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ReiTukisima

03/27 19:59, 5年前 , 3^F

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ReiTukisima

03/27 19:59, 5年前 , 4^F

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