Re: [舉手] 澳幣的趨勢

看板ForeignEX作者 (mei)時間5年前 (2018/09/13 13:18), 5年前編輯推噓58(58推 0噓 18→)
留言76則, 57人參與, 6年前最新討論串5/5 (看更多)
大家好！ 小弟又來惹～ 上次的新興市場崩跌的事件整理希望有幫到各位，這週我為各位整理了澳幣的走勢，前輩 們可以參考看看 第一篇文章發出後有很多版友站內我粉專名稱，我應該都回覆了，如果沒收到回信的朋友 再站內我一次，不好意思 如果本篇內容有誤，或是對內容有疑問，麻煩各位在推文告訴我一下，謝謝！ 廢話不多說，本文開始囉～ - 《不是新興市場但卻跌的更慘，看看是誰來啦！》 https://i.imgur.com/ElOmIGw.jpg
如果跟你說某個貨幣從年初到現在跌幅達10%，目前匯率已經貶至29個月來的新低，甚至 在利率決議後，這個跌勢可能會更嚴重…… 只聽敘述而不看名字，或許第一印象會想：『這又是哪個新興市場貨幣，怎麼這麼慘』， 但是這個貨幣不是土耳其里拉、不是阿根廷比索、不是南非蘭特、不是印度盧比，而是已 開發國家中的澳幣。 一、影響澳幣走勢的主要因素是什麼？ ▎ 原物料供需狀況 https://i.imgur.com/TVZsA8N.jpg
礦產出口佔澳洲整體出口50%以上，其中佔整體出口比重最高的兩項商品為鐵礦砂、煤礦 ，兩者佔了將近25%的出口比重，而中國又是澳洲最主要的貿易夥伴，所以中國對於原物 料的需求也會間接影響到澳幣的走勢。我們可以從圖中看到澳幣與鐵礦砂、煤礦的價格走 勢有相當大的相關性。 ▎與美國的利差大小 https://i.imgur.com/6rQJ18X.jpg
2008年金融風暴後，美國將利率降低至接近0的水平，因此資金從美國流出，轉而流入利 率較高的澳洲，我們可以從圖中看到2010 - 2012年澳洲與美國利差擴大時，澳幣一直呈 現上漲的趨勢。 但是在2012 - 2016年由於中國經濟成長趨緩，對原物料的需求下降導致原物料價格下跌 ，澳儲行為了刺激景氣，持續降息至目前的1.5%。然而，在美國近年景氣回升，開始將寬 鬆的貨幣政策轉為緊縮的背景下，澳儲行自2016年將利率降低到1.5%的水平後，已連續25 個月沒有調整利率，因此美澳利差反轉，資金轉為回流美國，也造成了澳幣在今年如同其 他非美貨幣一樣呈現下跌的趨勢。 二、為何澳幣跌的像新興市場貨幣？ ▎貿易戰的不確定性影響原物料價格 澳洲為出口導向的經濟體，2018年Q1的GDP增長有50%是出口貢獻，因此澳洲是否能保持經 濟增長的決定權不在自己，而是國際貿易的狀況。如前文所述，中國為澳洲最主要的貿易 夥伴，所以在近期中美貿易戰升溫的狀況下，企業對原物料的需求下降，原物料價格因而 下跌，也連帶影響澳洲央行貨幣政策，從澳洲央行在8月的會議記錄中提到：『美國的貿 易政策是全球展望中不確定性因素的來源』就可略知一二。 ▎澳儲行聲明刺激市場情緒 https://i.imgur.com/RLO5uiA.jpg
雖然目前澳洲2018 Q2的消費者物價指數2.1%高於央行目標的2% - 3%，但是澳儲行在9月 的利率決議中提到：『薪資增速仍然處於低位』、『家庭收入增速緩慢』、『家庭消費的 不確定性』，加上『房價向下修正』、『家庭負債水準偏高』等因素，可能打擊消費者信 心，因此決定9月持續維持1.5%的利率。 不過好消息是，澳儲行在9月的會議記錄中提到：『預計今明兩年經濟增速略高於3%』、 『對就業市場前景保持樂觀，預計薪資逐步增加，失業率在未來兩年降至5%』等樂觀的發 言，因此調升2019、2020年的通膨預期，並且表示下一個調整利率的行動，應該會是升息 而不是降息。 澳儲行在9月利率決議的聲明鴿中帶鷹，雖然澳儲行在聲明中表示對未來經濟狀況的信心 ，但卻也表示願意以低利率來刺激景氣，且澳幣貶值同時也有利澳洲的出口貿易，因此市 場預期短期內澳幣不會因為貨幣政策而走強，在利率決議發出後，澳幣當日最大跌幅來到 0.9%。 三、澳洲貨幣政策未來可能的發展 https://i.imgur.com/IfTewWE.jpg
目前澳幣價格受限於中美貿易戰的不確定性、澳儲行貨幣政策兩大因素，若未來中美貿易 戰可和平落幕，中美企業願意進行長期投資，將會增加原物料需求，造成價格進一步上漲 同時拉抬澳洲通膨，澳儲行才有可能採取緊縮的貨幣政策。反之，若是中美關係惡化，影 響企業投資信心，將會使原物料需求下降並造成價格下跌，導致澳洲消費狀況持續低迷， 澳儲行就必須繼續採用寬鬆的貨幣政策。 - 本日重點大事（9/13） 19:00 英國央行利率決議 19:45 歐洲央行利率決議 20:30 美國消費者物價指數 20:30 歐洲央行行長德拉吉舉行記者會 以上時段價格波動將會相當劇烈，各位在交易時要加小心。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.137.2.183 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/ForeignEX/M.1536815895.A.88B.html ※ 編輯: morgan840612 (223.137.2.183), 09/13/2018 13:20:31
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09/13 13:23, 5年前 , 1F
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推推
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09/13 15:42, 5年前 , 8F
分析得蠻不錯，推一個。 :)
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推
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應該是三個因素。美國肯定要升息。 這個好像也會讓澳幣再
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09/13 16:41, 5年前 , 10F
貶值下去
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推
09/13 16:43, 5年前 , 11F
所以 如果美國升息。中美貿易惡化。 經濟差到澳洲幾乎沒
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09/13 16:43, 5年前 , 12F
有升息空間。 那這樣澳幣跌破台幣20的機會好像蠻高的
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09/13 16:43, 5年前 , 13F
對嗎？
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09/13 16:46, 5年前 , 14F
R大 美國升息就會造成利差加大 也就是我們所說影響
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09/13 16:46, 5年前 , 15F
澳幣的第二個因素-與美國的利差大小
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09/13 16:53, 5年前 , 16F
9月的fomc會議紀錄有在討論貿易戰可能造成的影響，
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09/13 16:53, 5年前 , 17F
裡面提到如果貿易戰對經濟的衝擊過於嚴重，聯準會會
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考慮減慢升息腳步。所以升息、中美貿易惡化這兩件
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事情會不會同時發生，可能要再注意看看
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推
09/13 16:58, 5年前 , 20F
謝謝m大回覆
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09/13 16:59, 5年前 , 21F
如果r大說的是造成澳幣下跌的因素，小弟是認為美元
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09/13 16:59, 5年前 , 22F
走強導致非美貨幣普遍下跌，只是跌多跌少，所以我沒
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把這因素列入，而是把澳儲行的態度列進去
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也感謝r大的回覆～
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推
09/13 17:13, 5年前 , 25F
推邏輯清楚
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09/13 17:54, 5年前 , 26F
整理得很好
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09/13 18:08, 5年前 , 27F
客觀有料多了
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09/13 18:35, 5年前 , 28F
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09/13 18:44, 5年前 , 29F
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09/13 19:01, 5年前 , 30F
感謝分享
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09/13 21:40, 5年前 , 31F
長知識推
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09/14 00:53, 5年前 , 32F
推
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推
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09/14 09:49, 5年前 , 34F
清楚明白
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推
09/14 12:33, 5年前 , 35F
推推
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09/14 14:22, 5年前 , 36F
推整理，易懂清楚
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推
09/14 22:48, 5年前 , 37F
推！現在求加入粉專還來的及嗎？
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推
09/15 13:37, 5年前 , 38F
推，求加入粉專
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求粉專
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推
09/15 17:46, 5年前 , 40F
推
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09/15 18:04, 5年前 , 41F
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09/16 00:27, 5年前 , 43F
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求粉專+1
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求粉專
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求粉專
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求粉專感謝
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需要粉專的朋友麻煩再自行站內我 不好意思
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好
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已站內信
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09/18 20:25, 5年前 , 56F
跪求粉專
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09/20 18:58, 5年前 , 57F
求粉專
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09/21 12:39, 5年前 , 58F
求粉專
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求粉專 謝謝
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求粉專
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求粉專，謝謝
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求粉專～謝謝
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09/24 20:36, 5年前 , 64F
求粉專+1
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09/24 20:36, 5年前 , 65F
謝謝
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09/24 21:19, 5年前 , 66F
求粉專+1
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09/26 18:31, 5年前 , 67F
求粉專~
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推
09/27 00:49, 5年前 , 68F
求粉專！！感謝
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09/27 12:29, 5年前 , 69F
麻煩需要粉專的朋友站內我一下，因為怕我重複私訊
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09/27 12:29, 5年前 , 70F
到已索取的朋友。
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09/27 23:32, 5年前 , 71F
求粉專+1~~感謝!!
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10/03 21:03, 5年前 , 72F
求粉專+1~~感謝!!
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10/04 09:49, 5年前 , 73F
求粉專+1
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10/11 13:25, 5年前 , 74F
求粉專+1
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12/18 10:01, 5年前 , 75F
推～求粉專
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01/03 22:52, 6年前 , 76F
求粉專+1
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