[請益] exotic 如何評價

看板Finance作者 (colaboy90)時間7年前 (2016/10/19 22:45), 編輯推噓14(14推 0噓 19→)
留言33則, 12人參與, 最新討論串1/1
如標題內容，如果銀行的quant自己有辦法算出exotic的價格(ex:trf)，請問要如何驗證 價格的正確性呢？ 目前的想法只有: 1.跟ibank上手比 2.找broker quote 3.自己硬跑Monte Carlo 好像exotic的商品比較少封閉解，就怕1.2.都詢不到價，變成亂算的概念嗎XD 再麻煩各位大神開示啦!! -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.194.99.91 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Finance/M.1476888310.A.80D.html
推
10/19 23:28, , 1F
跟上手比吧
10/19 23:28, 1F
推
10/19 23:29, , 2F
你怎麼不問上手怎麼驗證？就同樣的驗證法：跟simulation不
10/19 23:29, 2F
推
10/19 23:36, , 3F
會差太多，greeks不會避一避險就飄掉
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→
10/19 23:36, , 4F
最終的驗證法就是不要輸錢
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10/20 00:25, , 5F
對喔 我沒想到上手要跟誰比耶
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推
10/20 00:25, , 6F
麻煩的是上手的pricer有時候還會錯
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10/20 00:28, , 7F
如果太複雜的算完直接加spread 好像也夠了?
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推
10/20 00:49, , 8F
再用BBG算算看囉 不過BBG不同模型算出來也有差
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推
10/20 06:19, , 9F
pricing不是重點 重點是整體部位的風控
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推
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調出挺多高手
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推
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沒有正確價格，只有合理價格，直接比上手或用bbg check
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，前提是你知道bbg的模型和caribration有符合你的需求
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推
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單比一檔沒有意義 模型假設,curve,calibration基準,
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spread每家都不一樣,算出來差很多也是正常的,你也
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不會知道別人是怎麼算的,當然如果這個商品已經有第
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三方的模組可以算就會用那個去驗再看各家標準怎麼定
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,沒有的話就跟對手報價比該商品"總部位"的MTM或變
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動方向,利率型或匯率型商品做法也會有不同。
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推
10/20 20:29, , 19F
BBG其實也不太穩……MTM都亂飄
10/20 20:29, 19F
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哈哈我不覺得bbg有辦法評一些exotic東西耶 尤其參數cali
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bration
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10/20 21:37, , 22F
greeks會飄是說拿vanilla來hedge不一致造成的嗎?
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推
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例如今天gamma hedged 成0，隔天市場才動一點gamma就爆增
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這樣
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推
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bbg當然只是參考而已，寫blan code幾乎可以支援大部分商品
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10/20 22:44, , 26F
只是你覺得它評得合不合理而已
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後來想到其實premium計算結果不要過於震盪
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但greeks的穩定對trader真的才是大issue
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不小心釣出這麼多高手XDD
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推
10/29 01:13, , 30F
好多高手，BBG經驗是IRS/ Callable IRS算準
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10/29 01:13, , 31F
CMS Steepener and CMS Range Accrul有時候就怪怪的
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推
10/29 22:10, , 32F
quant 算出來只是tv 還是要看trader的hedging cost. Exo
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10/29 22:10, , 33F
tic 應該沒有所謂的正確價格.
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