[考古] 外匯實務/施雅琴/98-2第二次小考
[開課學院]:商學院
[開課系所]:國貿系
[課程名稱]:外匯實務
[老師名稱]:施雅琴老師
[開課學期]:98-2
[類型]:98-2第二次小考
------------------------------------------------------------
1.假設 GBP:USD 即期匯率 1.6427 － 86
GBP 利率 5.25% － 5.75% p.a.
USD 利率 6.25% － 6.75% p.a.
依據利率平價理論，均衡狀態的兩個月遠期匯率應為多少？
2.市場報價如下: USD:NTD 即期匯率 31.78 － 88；三個月遠期匯率 32.12 － 22
USD 利率 6% p.a. ； NTD 利率 4% p.a.
某人預測三個月後即期匯率為 33.00 － 10，擬進行即期與遠期投機以獲利，設
遠期交易保證金為 10%，請問:
(a)該投機者的投機方法為何？
(b)若三個月後即期匯率果真為 33.00 － 10，可獲利多少？(須考慮保證金成本)
3.三個外匯市場報價如下:(1)請問套匯的操作方法為何？
(2)以USD20,000 套匯可獲利多少？(不考慮交易成本)
倫敦 GBP：JPY 211.76
巴黎 USD：JPY 121.32
紐約 GBP：USD 1.7412
4.假設￡:US$即期匯率 1.8466 － 76，三個月遠期匯率 1.7924 － 36
US$ 利率 3.25% － 4.00% p.a.
￡ 利率 5.00% － 7.00% p.a.
請問:(a)投資者想從事套利交易獲利，則拋補套利與無拋補套利的操作方式是如何？
(b)若三個月後即期匯率為 1.7954 － 66，則上述兩種方法何者獲利較多？
5.7月15日市場報價:9月份 CHF 期貨契約價格 0.8870，某投資者預測該產品未來價格
將下跌，擬進行期貨投機交易獲利，假設 CHF 期貨契約標準單位 CHF 125,000，原
始保證金為 US$ 5,000，投資者持有 USD 10,000資金， (a)請問其操作過程為何？
(b)若8月15日 9月份期貨契約價格為 0.8800，投資者將平倉了結，請問獲利或損失
為多少？
6.6月18日美國某出口商與英國進口商簽訂貿易契約，預計9月18日將有一筆 GBP62,500
的收入，避免￡貶值造成的損失，擬藉外匯交易避險，(a)請分別說明即期對沖、遠
期對沖與期貨對沖，三種避險的方法，並比較其避險效果何者最優？(b)另外，如果
未預先採取避險措施，結果又如何？
假設今天外匯市場資訊如下:
GBP:USD 即期匯率為 1.7428；三個月遠期外匯(9月18日到期) 1.7360；
外匯期貨市場:9月18日到期的 GBP 期貨契約(標準單位GBP62,500)，以美元報價如下:
6月18日 GBP 期貨報價 1.7350 ； 9月18日 GBP 期貨報價 1.7340。
9月18日即期外匯市場: GBP:USD 即期匯率為 1.7340；
貨幣市場: USD 利率 4.00% p.a.; GBP 利率 6.00% p.a.
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 114.38.67.30
※ 編輯: yutresn 來自: 114.38.67.30 (11/27 18:32)